Análise comparativa da dificuldade de crescimento e das estratégias de investimento de empresas de encriptação com capitalização de mercado de centenas de bilhões.
No setor de ativos de criptografia, apenas duas empresas conseguiram ultrapassar a marca de 100 bilhões de dólares em capitalização de mercado, o que pode indicar que o desenvolvimento do setor atingiu um certo limite. Usando a gigante farmacêutica Pfizer como referência, sua capitalização de mercado de 140 bilhões de dólares e lucro trimestral de 4 bilhões de dólares podem representar o potencial limite de algumas empresas de criptografia em circunstâncias extremas.
Uma conhecida plataforma de negociação de criptomoedas foi uma das bolsas com maior rentabilidade do mundo, com uma capitalização de mercado que ultrapassou os 100 bilhões de dólares em determinado momento. Durante a sua oferta pública inicial, o lucro de um único trimestre atingiu 3 bilhões de dólares, demonstrando uma incrível capacidade de lucro.
Outra empresa muito comentada adquiriu bitcoins através de financiamento contínuo, atualmente possuindo 331,200 moedas, o que representa cerca de 1.5% do total de bitcoins. O valor de sua posição já atingiu 33 bilhões de dólares. Especialistas do setor apontaram que a estratégia central da empresa é ver a dívida de longo prazo como lucro no balanço patrimonial, em vez de se concentrar na criação de fluxo de caixa, o que pode explicar a significativa valorização de suas ações.
Suponha que existem duas empresas que financiaram 1,2 bilhões de dólares cada uma, uma usando tudo para comprar Bitcoin, enquanto a outra investiu em máquinas de mineração para minerar. Quando o preço do Bitcoin sobe de 50 mil dólares para 100 mil dólares, a primeira ganha 1,2 bilhões de dólares com o investimento em Bitcoin, mas isso se refere a ganhos não realizados, que não estão relacionados ao fluxo de caixa real da empresa. Considerando o Bitcoin acumulado anteriormente, o lucro anual real pode ultrapassar 15 bilhões de dólares.
Por outro lado, embora o custo inicial das empresas que investem em mineração seja mais alto, com o passar do tempo, o investimento em máquinas de mineração pode ser recuperado em um ano, gerando aproximadamente 100 milhões de dólares em fluxo de caixa por mês a partir desse ponto. Isso significa que os lucros do primeiro dependem principalmente da volatilidade do preço do Bitcoin, enquanto os lucros do segundo dependem mais da estabilidade contínua do preço do Bitcoin.
Isto também pode explicar porque, quando o Bitcoin atinge os 100,000 dólares, os investidores podem transferir fundos de empresas que detêm Bitcoin para ações de mineração. Desde que o preço do Bitcoin se mantenha estável e a escala de hash não mude, os lucros acumulados das empresas de mineração aumentarão ao longo do tempo.
No entanto, à medida que o preço do Bitcoin sobe, o efeito marginal da compra de Bitcoin através de financiamento tende a diminuir gradualmente. Por exemplo, quando o preço do Bitcoin já atinge 100 mil dólares, refinanciar 1,2 bilhões de dólares para comprar Bitcoin tornará a duplicação muito mais difícil, podendo trazer apenas um aumento de 20%, resultando em lucros de cerca de 240 milhões de dólares.
Além disso, o espaço para a valorização do preço do Bitcoin é limitado, o que também restringe o potencial de crescimento da compra de Bitcoin através de financiamento. À medida que o preço do Bitcoin sobe, a capacidade de financiamento das empresas também será limitada, fazendo com que o que parece ser um padrão de crescimento infinito acabe encontrando um teto, tornando o financiamento difícil de ser mantido.
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StakeOrRegret
· 07-21 23:21
Quem compra Bitcoin e ainda brinca com financiamento? Ser liquidado.
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¯\_(ツ)_/¯
· 07-21 23:14
Equipamento de mineração a fundo!
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SatoshiHeir
· 07-21 23:11
Este frescor acaba por voltar ao caminho correto definido por Satoshi Nakamoto, o equipamento de mineração é o verdadeiro caminho.
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StakeHouseDirector
· 07-21 22:58
Equipamento de mineração verdadeiramente faz as pessoas de parvas para ganhar uma onda
Análise comparativa da dificuldade de crescimento e das estratégias de investimento de empresas de encriptação com capitalização de mercado de centenas de bilhões.
No setor de ativos de criptografia, apenas duas empresas conseguiram ultrapassar a marca de 100 bilhões de dólares em capitalização de mercado, o que pode indicar que o desenvolvimento do setor atingiu um certo limite. Usando a gigante farmacêutica Pfizer como referência, sua capitalização de mercado de 140 bilhões de dólares e lucro trimestral de 4 bilhões de dólares podem representar o potencial limite de algumas empresas de criptografia em circunstâncias extremas.
Uma conhecida plataforma de negociação de criptomoedas foi uma das bolsas com maior rentabilidade do mundo, com uma capitalização de mercado que ultrapassou os 100 bilhões de dólares em determinado momento. Durante a sua oferta pública inicial, o lucro de um único trimestre atingiu 3 bilhões de dólares, demonstrando uma incrível capacidade de lucro.
Outra empresa muito comentada adquiriu bitcoins através de financiamento contínuo, atualmente possuindo 331,200 moedas, o que representa cerca de 1.5% do total de bitcoins. O valor de sua posição já atingiu 33 bilhões de dólares. Especialistas do setor apontaram que a estratégia central da empresa é ver a dívida de longo prazo como lucro no balanço patrimonial, em vez de se concentrar na criação de fluxo de caixa, o que pode explicar a significativa valorização de suas ações.
Suponha que existem duas empresas que financiaram 1,2 bilhões de dólares cada uma, uma usando tudo para comprar Bitcoin, enquanto a outra investiu em máquinas de mineração para minerar. Quando o preço do Bitcoin sobe de 50 mil dólares para 100 mil dólares, a primeira ganha 1,2 bilhões de dólares com o investimento em Bitcoin, mas isso se refere a ganhos não realizados, que não estão relacionados ao fluxo de caixa real da empresa. Considerando o Bitcoin acumulado anteriormente, o lucro anual real pode ultrapassar 15 bilhões de dólares.
Por outro lado, embora o custo inicial das empresas que investem em mineração seja mais alto, com o passar do tempo, o investimento em máquinas de mineração pode ser recuperado em um ano, gerando aproximadamente 100 milhões de dólares em fluxo de caixa por mês a partir desse ponto. Isso significa que os lucros do primeiro dependem principalmente da volatilidade do preço do Bitcoin, enquanto os lucros do segundo dependem mais da estabilidade contínua do preço do Bitcoin.
Isto também pode explicar porque, quando o Bitcoin atinge os 100,000 dólares, os investidores podem transferir fundos de empresas que detêm Bitcoin para ações de mineração. Desde que o preço do Bitcoin se mantenha estável e a escala de hash não mude, os lucros acumulados das empresas de mineração aumentarão ao longo do tempo.
No entanto, à medida que o preço do Bitcoin sobe, o efeito marginal da compra de Bitcoin através de financiamento tende a diminuir gradualmente. Por exemplo, quando o preço do Bitcoin já atinge 100 mil dólares, refinanciar 1,2 bilhões de dólares para comprar Bitcoin tornará a duplicação muito mais difícil, podendo trazer apenas um aumento de 20%, resultando em lucros de cerca de 240 milhões de dólares.
Além disso, o espaço para a valorização do preço do Bitcoin é limitado, o que também restringe o potencial de crescimento da compra de Bitcoin através de financiamento. À medida que o preço do Bitcoin sobe, a capacidade de financiamento das empresas também será limitada, fazendo com que o que parece ser um padrão de crescimento infinito acabe encontrando um teto, tornando o financiamento difícil de ser mantido.