A lógica de investimento por trás da disparada do preço das ações da MicroStrategy
O preço das ações da MicroStrategy (MSTR) disparou de 69 dólares no início do ano para um pico de 543 dólares na semana passada, superando até mesmo o Bitcoin. É importante notar que, mesmo quando o Bitcoin teve uma correção devido a certos eventos, o preço das ações da MSTR manteve uma forte tendência de alta. Esse fenômeno nos leva a reavaliar sua lógica de investimento: a MSTR não está apenas aproveitando o conceito do Bitcoin, mas possui sua própria estratégia operacional única.
A estratégia principal da MSTR: emitir bônus conversíveis para comprar Bitcoin
A MicroStrategy era originalmente um fornecedor de sistemas de relatórios de inteligência comercial, mas esse negócio tem diminuído gradualmente. Hoje, a estratégia central da empresa é levantar fundos emitindo títulos convertíveis, comprando grandes quantidades de Bitcoin e considerando-o uma parte importante dos ativos da empresa.
Introdução aos títulos convertíveis
Os títulos conversíveis são um tipo especial de título que permite ao investidor optar por receber o principal e os juros no vencimento, ou converter o título em ações da empresa a um preço previamente acordado.
Se o preço das ações subir significativamente, os investidores podem optar por converter as ações, levando à diluição das ações da empresa.
Se o desempenho das ações for medíocre, os investidores podem optar por recuperar o capital e os juros, e a empresa terá de suportar certos custos de capital.
Estratégia de operação da MSTR
Utilizar os fundos angariados através da emissão de obrigações convertíveis para comprar bitcoins.
Desta forma, a MSTR continua a aumentar a sua posse de Bitcoin, ao mesmo tempo que eleva o valor do Bitcoin correspondente por ação.
Por exemplo, de acordo com os dados do início de 2024, o número de bitcoins correspondentes a 100 ações aumentou de 0,091 para 0,107, e a 16 de novembro chegou a 0,12.
Nos três primeiros trimestres de 2024, a MSTR aumentou sua participação em Bitcoin de 189.000 para 252.000 através da emissão de dívida convertível (um aumento de 33,3%), enquanto o total de ações foi diluído apenas em 13,2%. O número de Bitcoins correspondentes a cada 100 ações subiu de 0,091 para 0,107, aumentando gradualmente os direitos sobre a participação em Bitcoin.
Últimos desenvolvimentos
No dia 16 de novembro, a MSTR anunciou a aquisição de 51.780 bitcoins por 4,6 bilhões de dólares, elevando sua posição total para 331.200. Com essa tendência, o valor do bitcoin correspondente a cada 100 ações está próximo de 0,12. Do ponto de vista da moeda, a "participação" em bitcoin dos acionistas da MSTR está aumentando continuamente.
MSTR: a "pá de ouro" do Bitcoin
O modelo da MSTR é semelhante ao uso de alavancagem de Wall Street para "minerar" Bitcoin:
Emitir continuamente obrigações para comprar bitcoins, aumentando a participação de bitcoins por ação através da diluição das ações.
Para os investidores, comprar ações da MSTR equivale a possuir indiretamente Bitcoin, ao mesmo tempo em que se pode desfrutar dos ganhos de alavancagem resultantes da valorização do preço do Bitcoin.
Este modelo é semelhante a um esquema Ponzi, utilizando novos fundos angariados para aumentar os direitos dos antigos acionistas, num ciclo contínuo de angariação de fundos.
Sustentabilidade do modelo
Dificuldade de captação de recursos: Se o preço das ações não subir, a emissão de obrigações convertíveis subsequentes pode tornar-se difícil, afetando a sustentabilidade do modelo.
Diluição excessiva: se a velocidade de emissão de ações ultrapassar a velocidade de acumulação de Bitcoin, os direitos dos acionistas podem diminuir.
Competição homogeneizada: se mais empresas imitarem o modelo da MSTR, a sua singularidade pode ser enfraquecida.
Lógica de investimento e riscos potenciais do MSTR
A longo prazo, a acumulação de bitcoins por grandes capitais nos Estados Unidos tem um significado estratégico. Considerando que a quantidade total de bitcoins é de apenas 21 milhões, as reservas estratégicas do país podem ocupar 3 milhões dessas moedas. Para os grandes capitais, "acumular moedas" não é apenas um ato de investimento, mas uma escolha estratégica de longo prazo.
No entanto, o risco de investimento atual da MSTR pode ser maior do que o retorno, os investidores devem agir com cautela:
Se o preço do Bitcoin recuar, o preço das ações da MSTR pode sofrer uma queda maior devido ao efeito de alavancagem.
A capacidade de manter um alto crescimento no futuro depende da capacidade de captação de recursos da empresa e do ambiente de concorrência no mercado.
Reflexão dos investidores
Ao revisitar a grande compra de Bitcoin pela MSTR em 2020, muitos investidores perderam a oportunidade por acharem que o preço estava muito alto. Naquela época, o Bitcoin subiu de 3000 dólares para 5000 dólares, enquanto a MSTR comprou em massa a 10 mil dólares. O resultado foi que o Bitcoin subiu para 20 mil dólares, desafiando as expectativas de muitos.
A perda desta oportunidade de investimento na MSTR nos lembra da importância de estudar e compreender a lógica de operação e a percepção profunda dos grandes capitalistas americanos. Embora o modelo da MSTR pareça simples, reflete uma crença firme no valor de longo prazo do Bitcoin. É importante aprender com isso e continuamente aprimorar nossa percepção e capacidade de julgamento em investimentos.
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AirdropHunter420
· 9h atrás
bull啊bull啊
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GateUser-a606bf0c
· 07-22 15:19
Negociação de criptomoedas eu só respeito a carteira do Saylor
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RugpullTherapist
· 07-22 05:42
Perdi muito, perdi muito!
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gas_fee_trauma
· 07-22 05:41
São todas armadilhas.
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APY追逐者
· 07-22 05:38
em alta btc板凳备好了
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MemeKingNFT
· 07-22 05:35
e observe e valorize a flutuação da terra firme, os dados falam na cadeia
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GmGnSleeper
· 07-22 05:30
Segurar firme pode ganhar muito dinheiro!
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LayerZeroHero
· 07-22 05:21
É verdade que todos dizem que o BTC está a subir e a quebrar barreiras.
MicroStrategy usa o modelo de acumulação de moedas de Bitcoin e as ações disparam mais de 500%
A lógica de investimento por trás da disparada do preço das ações da MicroStrategy
O preço das ações da MicroStrategy (MSTR) disparou de 69 dólares no início do ano para um pico de 543 dólares na semana passada, superando até mesmo o Bitcoin. É importante notar que, mesmo quando o Bitcoin teve uma correção devido a certos eventos, o preço das ações da MSTR manteve uma forte tendência de alta. Esse fenômeno nos leva a reavaliar sua lógica de investimento: a MSTR não está apenas aproveitando o conceito do Bitcoin, mas possui sua própria estratégia operacional única.
A estratégia principal da MSTR: emitir bônus conversíveis para comprar Bitcoin
A MicroStrategy era originalmente um fornecedor de sistemas de relatórios de inteligência comercial, mas esse negócio tem diminuído gradualmente. Hoje, a estratégia central da empresa é levantar fundos emitindo títulos convertíveis, comprando grandes quantidades de Bitcoin e considerando-o uma parte importante dos ativos da empresa.
Introdução aos títulos convertíveis
Os títulos conversíveis são um tipo especial de título que permite ao investidor optar por receber o principal e os juros no vencimento, ou converter o título em ações da empresa a um preço previamente acordado.
Estratégia de operação da MSTR
Por exemplo, de acordo com os dados do início de 2024, o número de bitcoins correspondentes a 100 ações aumentou de 0,091 para 0,107, e a 16 de novembro chegou a 0,12.
Nos três primeiros trimestres de 2024, a MSTR aumentou sua participação em Bitcoin de 189.000 para 252.000 através da emissão de dívida convertível (um aumento de 33,3%), enquanto o total de ações foi diluído apenas em 13,2%. O número de Bitcoins correspondentes a cada 100 ações subiu de 0,091 para 0,107, aumentando gradualmente os direitos sobre a participação em Bitcoin.
Últimos desenvolvimentos
No dia 16 de novembro, a MSTR anunciou a aquisição de 51.780 bitcoins por 4,6 bilhões de dólares, elevando sua posição total para 331.200. Com essa tendência, o valor do bitcoin correspondente a cada 100 ações está próximo de 0,12. Do ponto de vista da moeda, a "participação" em bitcoin dos acionistas da MSTR está aumentando continuamente.
MSTR: a "pá de ouro" do Bitcoin
O modelo da MSTR é semelhante ao uso de alavancagem de Wall Street para "minerar" Bitcoin:
Este modelo é semelhante a um esquema Ponzi, utilizando novos fundos angariados para aumentar os direitos dos antigos acionistas, num ciclo contínuo de angariação de fundos.
Sustentabilidade do modelo
Lógica de investimento e riscos potenciais do MSTR
A longo prazo, a acumulação de bitcoins por grandes capitais nos Estados Unidos tem um significado estratégico. Considerando que a quantidade total de bitcoins é de apenas 21 milhões, as reservas estratégicas do país podem ocupar 3 milhões dessas moedas. Para os grandes capitais, "acumular moedas" não é apenas um ato de investimento, mas uma escolha estratégica de longo prazo.
No entanto, o risco de investimento atual da MSTR pode ser maior do que o retorno, os investidores devem agir com cautela:
Reflexão dos investidores
Ao revisitar a grande compra de Bitcoin pela MSTR em 2020, muitos investidores perderam a oportunidade por acharem que o preço estava muito alto. Naquela época, o Bitcoin subiu de 3000 dólares para 5000 dólares, enquanto a MSTR comprou em massa a 10 mil dólares. O resultado foi que o Bitcoin subiu para 20 mil dólares, desafiando as expectativas de muitos.
A perda desta oportunidade de investimento na MSTR nos lembra da importância de estudar e compreender a lógica de operação e a percepção profunda dos grandes capitalistas americanos. Embora o modelo da MSTR pareça simples, reflete uma crença firme no valor de longo prazo do Bitcoin. É importante aprender com isso e continuamente aprimorar nossa percepção e capacidade de julgamento em investimentos.