Relatório Semanal Macroeconômico: Mercado Sob Pressão, Aguardando Clareza na Política de Tarifas
1. Revisão Macroeconómica da Semana
1. Resumo do Mercado
Os ativos de risco mostraram uma volatilidade significativa esta semana, enquanto o mercado ainda aguarda a nova política de tarifas. Além do ouro, que continua a subir, o mercado de ações dos EUA, as criptomoedas e as commodities apresentaram um desempenho geral fraco. Após a declaração firme de um líder de um país sobre as tarifas de automóveis, o mercado deteriorou-se claramente na segunda metade da semana.
O mercado de criptomoedas esteve geralmente calmo esta semana, mas com um impulso fraco. Apesar de os EUA terem lançado um novo projeto de lei de regulação de stablecoins, a contínua flexibilização das políticas não conseguiu imediatamente reverter o clima de baixa do mercado. Com a liquidez geral ainda fraca e a incerteza macroeconômica persistente, o mercado ainda precisa aguardar a implementação de novas políticas tarifárias para dar uma nova direção.
2. Análise de dados econômicos
A previsão mais recente do GDPNow para o PIB do primeiro trimestre é de -1,8%, mantendo-se inalterada em relação à semana passada. O modelo foi recentemente ajustado para incluir as importações e exportações de ouro. De acordo com os dados mais recentes, a previsão da taxa de crescimento do investimento total privado interno real no primeiro trimestre caiu de 9,1% para 8,8%.
A tendência de enfraquecimento da economia dos EUA é evidente, mas ainda não há sinais claros de recessão. No entanto, a partir de múltiplos dados do mercado de trabalho, mercado de crédito e outros, o risco de recessão realmente aumentou.
No que diz respeito ao mercado de trabalho, embora o número de pedidos iniciais de subsídio de desemprego tenha ficado ligeiramente abaixo das expectativas no início da semana, a longo prazo o mercado de trabalho apresenta sinais claros de fraqueza. Os dados mostram que, das 387 áreas metropolitanas dos EUA, 290 tiveram aumento da taxa de desemprego. O número de pessoas que continuam a solicitar subsídios de desemprego em um determinado departamento governamental está em um nível elevado, o que pode estar relacionado a problemas na execução de planos de demissão.
Os dados do PCE de fevereiro superaram as expectativas, com taxas anuais e mensais acima dos valores previstos. Os dados mostram que a fraqueza econômica e a alta inflação coexistem, com gastos de consumo em queda, mas a inflação ainda difícil de reduzir.
3. Liquidez e Taxas de Juros
A liquidez ampla do Federal Reserve continua a melhorar, mantendo-se em torno de 6 trilhões. A curva de rendimento dos títulos do governo apresenta uma clara inclinação bearish, com a inclinação dos títulos de longo prazo superior à dos títulos de curto prazo. Em termos de expectativas de taxa de juros, a probabilidade de corte em junho diminuiu em relação à semana passada, e o spread dos títulos de inflação protegidos de 10 anos aumentou ligeiramente, indicando que o mercado ainda tem preocupações com a inflação.
O spread de crédito dos títulos de alto rendimento continua a alargar, refletindo a preocupação dos investidores com o aumento da pressão sobre o ambiente microeconómico das empresas. Se o spread de crédito se alargar ainda mais, poderá pressionar os custos de refinanciamento e os lucros das empresas, sendo um sinal de alerta desfavorável, indicando que o risco de recessão na economia dos EUA pode estar a aumentar.
II. Perspectivas Macroeconômicas para a Próxima Semana
O foco do mercado ainda está concentrado na nova política de tarifas que será anunciada em breve, que será a maior variável de risco no mercado recente. Se as tarifas forem superiores ao esperado ou se houver retaliação, isso poderá ter um grande impacto no mercado frágil. Além disso, é necessário prestar atenção à taxa de desemprego dos EUA e aos dados de emprego não agrícola para avaliar ainda mais o risco de recessão.
Perspectiva geral:
Prioridade à defesa. O atual ambiente macroeconómico apresenta uma combinação de "economia fraca + inflação persistente + oscilações políticas", os ativos de risco enfrentam uma dupla pressão, recomenda-se reduzir a posição ou realizar lucros.
Na configuração, pode-se adequadamente alocar ativos de proteção como ouro e títulos do Tesouro dos EUA.
Se a nova política tarifária for inferior ao esperado ou a intensidade de retaliação for leve, a aversão ao risco do mercado pode se inverter, mas ainda será necessário um estímulo macroeconômico maior.
A vulnerabilidade do mercado é alta, evite comprar em alta e vender em baixa, mantenha disciplina rigorosa.
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Token_Sherpa
· 18h atrás
aqui vamos nós novamente... outro espiral de morte de ponzinomics
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MevShadowranger
· 18h atrás
bull run quando chega ah difícil de aguentar
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TokenBeginner'sGuide
· 18h atrás
Pequeno lembrete: os dados mostram que 95% dos investidores seguem o preço durante um Bear Market, a gestão de risco é a prioridade número um.
Pressão macroeconômica Mercado de criptomoedas em baixa A nova política de tarifas é a chave
Relatório Semanal Macroeconômico: Mercado Sob Pressão, Aguardando Clareza na Política de Tarifas
1. Revisão Macroeconómica da Semana
1. Resumo do Mercado
Os ativos de risco mostraram uma volatilidade significativa esta semana, enquanto o mercado ainda aguarda a nova política de tarifas. Além do ouro, que continua a subir, o mercado de ações dos EUA, as criptomoedas e as commodities apresentaram um desempenho geral fraco. Após a declaração firme de um líder de um país sobre as tarifas de automóveis, o mercado deteriorou-se claramente na segunda metade da semana.
O mercado de criptomoedas esteve geralmente calmo esta semana, mas com um impulso fraco. Apesar de os EUA terem lançado um novo projeto de lei de regulação de stablecoins, a contínua flexibilização das políticas não conseguiu imediatamente reverter o clima de baixa do mercado. Com a liquidez geral ainda fraca e a incerteza macroeconômica persistente, o mercado ainda precisa aguardar a implementação de novas políticas tarifárias para dar uma nova direção.
2. Análise de dados econômicos
A previsão mais recente do GDPNow para o PIB do primeiro trimestre é de -1,8%, mantendo-se inalterada em relação à semana passada. O modelo foi recentemente ajustado para incluir as importações e exportações de ouro. De acordo com os dados mais recentes, a previsão da taxa de crescimento do investimento total privado interno real no primeiro trimestre caiu de 9,1% para 8,8%.
A tendência de enfraquecimento da economia dos EUA é evidente, mas ainda não há sinais claros de recessão. No entanto, a partir de múltiplos dados do mercado de trabalho, mercado de crédito e outros, o risco de recessão realmente aumentou.
No que diz respeito ao mercado de trabalho, embora o número de pedidos iniciais de subsídio de desemprego tenha ficado ligeiramente abaixo das expectativas no início da semana, a longo prazo o mercado de trabalho apresenta sinais claros de fraqueza. Os dados mostram que, das 387 áreas metropolitanas dos EUA, 290 tiveram aumento da taxa de desemprego. O número de pessoas que continuam a solicitar subsídios de desemprego em um determinado departamento governamental está em um nível elevado, o que pode estar relacionado a problemas na execução de planos de demissão.
Os dados do PCE de fevereiro superaram as expectativas, com taxas anuais e mensais acima dos valores previstos. Os dados mostram que a fraqueza econômica e a alta inflação coexistem, com gastos de consumo em queda, mas a inflação ainda difícil de reduzir.
3. Liquidez e Taxas de Juros
A liquidez ampla do Federal Reserve continua a melhorar, mantendo-se em torno de 6 trilhões. A curva de rendimento dos títulos do governo apresenta uma clara inclinação bearish, com a inclinação dos títulos de longo prazo superior à dos títulos de curto prazo. Em termos de expectativas de taxa de juros, a probabilidade de corte em junho diminuiu em relação à semana passada, e o spread dos títulos de inflação protegidos de 10 anos aumentou ligeiramente, indicando que o mercado ainda tem preocupações com a inflação.
O spread de crédito dos títulos de alto rendimento continua a alargar, refletindo a preocupação dos investidores com o aumento da pressão sobre o ambiente microeconómico das empresas. Se o spread de crédito se alargar ainda mais, poderá pressionar os custos de refinanciamento e os lucros das empresas, sendo um sinal de alerta desfavorável, indicando que o risco de recessão na economia dos EUA pode estar a aumentar.
II. Perspectivas Macroeconômicas para a Próxima Semana
O foco do mercado ainda está concentrado na nova política de tarifas que será anunciada em breve, que será a maior variável de risco no mercado recente. Se as tarifas forem superiores ao esperado ou se houver retaliação, isso poderá ter um grande impacto no mercado frágil. Além disso, é necessário prestar atenção à taxa de desemprego dos EUA e aos dados de emprego não agrícola para avaliar ainda mais o risco de recessão.
Perspectiva geral:
Prioridade à defesa. O atual ambiente macroeconómico apresenta uma combinação de "economia fraca + inflação persistente + oscilações políticas", os ativos de risco enfrentam uma dupla pressão, recomenda-se reduzir a posição ou realizar lucros.
Na configuração, pode-se adequadamente alocar ativos de proteção como ouro e títulos do Tesouro dos EUA.
Se a nova política tarifária for inferior ao esperado ou a intensidade de retaliação for leve, a aversão ao risco do mercado pode se inverter, mas ainda será necessário um estímulo macroeconômico maior.
A vulnerabilidade do mercado é alta, evite comprar em alta e vender em baixa, mantenha disciplina rigorosa.