Bitcoin supera 61000 dólares, IA impulsiona ações tecnológicas a novos máximos

Recentemente, a indústria manufatureira dos EUA apresentou uma tendência de recuperação por dois meses consecutivos, gerando preocupações no mercado sobre um novo aumento da inflação. Ao mesmo tempo, houve avanços significativos no campo da inteligência artificial, com uma conhecida empresa de IA lançando um impressionante modelo de vídeo gerado por texto, o que gerou uma nova onda de debates sobre a revolução da IA. Nesse contexto, os resultados financeiros de uma famosa empresa de chips superaram as expectativas, levando sua capitalização de mercado a uma vez ocupar o terceiro lugar nas ações dos EUA. O mercado de Ativos de criptografia também experimentou um grande pump durante o Ano Novo Chinês, com o preço do Bitcoin superando a marca de 61000 dólares, e os efeitos positivos do Ponto ETF no mercado começaram a se mostrar.

No início de fevereiro, o Departamento do Trabalho dos EUA divulgou um dado importante: o número de empregos não agrícolas em janeiro aumentou em 353 mil, o maior aumento desde janeiro de 2023, muito acima da expectativa de 185 mil. Esses dados de emprego levantaram preocupações no mercado sobre o aumento da inflação. Os dados divulgados posteriormente mostraram que o CPI dos EUA em janeiro aumentou 3,1% em relação ao ano anterior e 0,3% em relação ao mês anterior, ambos acima do esperado. O núcleo do CPI aumentou 3,9% em relação ao ano anterior e 0,4% em relação ao mês anterior, também superando as expectativas. O mercado reagiu fortemente a isso, com o Nasdaq caindo 1,8% no mesmo dia, enquanto o rendimento dos títulos do governo a dez anos subiu significativamente.

Na verdade, os rendimentos da dívida americana começaram a subir lentamente desde o final de janeiro, o que está intimamente relacionado com o desempenho dos dados econômicos no final do ano e no início do ano. Atualmente, o mercado espera amplamente que o Federal Reserve possa realizar o primeiro corte de juros em junho, e o Goldman Sachs também ajustou suas expectativas, acreditando que os EUA só farão quatro cortes de juros este ano, em vez dos cinco previstos anteriormente.

A performance econômica dos EUA está intimamente relacionada ao ciclo manufatureiro. O último PMI manufatureiro preliminar da Markit mostra que o PMI manufatureiro preliminar dos EUA para fevereiro é de 51,5, acima da expectativa de 50,5 e do valor anterior de 50,7. Isso marca a primeira vez desde setembro de 2022 que o PMI manufatureiro preliminar dos EUA ficou acima da linha de crescimento por dois meses consecutivos. Em termos de número de pedidos manufatureiros, os últimos dados dos EUA atingiram um nível máximo desde junho de 2022. A forte recuperação do setor manufatureiro pode indicar que os EUA estão entrando em um novo ciclo de estoque, impulsionando assim o emprego e a inflação.

Apesar disso, o mercado geralmente acredita que a probabilidade de o Federal Reserve continuar a aumentar as taxas de juros é baixa. Em termos de probabilidade de mudanças nas taxas, embora a probabilidade de cortes tenha diminuído, a probabilidade de aumentos tem permanecido em níveis baixos. Atualmente, o desenvolvimento da economia dos Estados Unidos está acompanhado de um certo nível de inflação, mas, com base no desempenho dos preços dos ativos, esse nível de inflação não tem impedido a subida das ações e dos ativos de criptografia. O mercado ainda mantém uma atitude otimista em relação a futuros cortes de juros.

O evento mais marcante deste mês no setor de tecnologia foi o lançamento de uma ferramenta de vídeo gerado por texto por uma conhecida empresa de IA. Vários vídeos de um minuto gerados por essa ferramenta foram amplamente divulgados na internet, e sua qualidade de imagem, fluidez e coerência lógica são comparáveis aos vídeos feitos por humanos. A indústria acredita amplamente que o surgimento desta tecnologia sinaliza que uma transformação no setor está prestes a ocorrer. Ela irá mudar radicalmente as maneiras tradicionais de produção de vídeo, ajudando os criadores a produzir vídeos de alta qualidade de forma mais eficiente e a um custo mais baixo, aumentando assim a eficiência de trabalho em todo o setor.

Quando o ChatGPT foi lançado, as pessoas previam que as ferramentas de IA para geração de vídeo poderiam levar de 5 a 10 anos para aparecer. No entanto, apenas um ano depois, essa tecnologia fez progressos surpreendentes. Embora possa haver algumas imperfeições em partes do vídeo, o efeito geral já é bastante impressionante, e esses problemas devem ser gradualmente resolvidos através da iteração tecnológica. A velocidade de desenvolvimento da tecnologia de IA está muito além das expectativas das pessoas.

Entretanto, os dados financeiros mais recentes de uma conhecida empresa de chips também confirmaram o rápido desenvolvimento da IA. Vários indicadores financeiros da empresa superaram as expectativas do mercado: a receita do quarto trimestre foi de 22,1 bilhões de dólares, um aumento de 22% em relação ao trimestre anterior e um aumento de 265% em relação ao ano anterior, acima da expectativa dos analistas de 20,41 bilhões de dólares, com a receita de um único trimestre superando até mesmo o total do ano de 2021. O lucro líquido do quarto trimestre foi de 12,3 bilhões de dólares, um aumento de 769% em relação ao ano anterior, e o lucro por ação ajustado foi de 5,16 dólares, superior à expectativa do mercado de 4,59 dólares. A margem de lucro ajustada no quarto trimestre alcançou 76,7%, superando a expectativa do mercado de 75,4%. Durante todo o ano fiscal de 2024, a receita da empresa cresceu 126% em relação ao ano anterior, atingindo 60,9 bilhões de dólares. Além disso, a empresa prevê que a receita do primeiro trimestre alcançará 24 bilhões de dólares, muito acima da expectativa do mercado de 21,9 bilhões de dólares. Após a divulgação do relatório financeiro, as ações da empresa subiram mais de 16% em 22 de fevereiro, tornando-se a terceira maior empresa de capitalização de mercado na bolsa dos EUA, após a Microsoft e a Apple. Nesse dia, a empresa impulsionou os três principais índices do mercado acionário dos EUA para uma abertura em alta, com o Dow Jones e o S&P 500 continuando a atingir novos máximos históricos, enquanto o Nasdaq alcançou um pico de 16.134,22 pontos, a menos de 100 pontos de seu recorde histórico.

Curiosamente, de acordo com dados de uma instituição financeira, o número total de contas geridas para adolescentes nos EUA (13-19 anos) chegou perto de 200 mil em 2022, um aumento em relação às 120 mil de 2019. Em 2023, beneficiando-se da aquisição de outra corretora, o número de contas aumentou ainda mais para mais de 300 mil. Os jovens investidores preferem ações de tecnologia, representadas por gigantes da tecnologia. Cada geração tem seus próprios hábitos de investimento e lógica financeira; os investidores mais velhos preferem ações tradicionais de blue chips com altos dividendos, enquanto a nova geração de jovens prefere setores de tecnologia de alto crescimento. Portanto, temos razões para acreditar que, com o suporte da IA, gigantes da tecnologia e até mesmo ativos de criptografia, ou "novos ativos", provavelmente serão aceitos por um número crescente de pessoas, tornando-se a principal categoria de investimento a longo prazo no futuro.

Durante o período do Ano Novo Chinês, o preço do Bitcoin subiu rapidamente, começando em torno de 43000 dólares à meia-noite do dia 8 de fevereiro (UTC+8), subindo continuamente por uma semana até o dia 15, e depois entrando em um período de consolidação lateral, com um pico que ultrapassou 53000 dólares, com um aumento de até 23,3%. No dia 28, o Bitcoin continuou a ultrapassar, atingindo um máximo próximo de 61000 dólares.

O mercado de Bitcoin durante o Ano Novo Lunar parece ter se tornado um "novo costume". Nos últimos 9 anos, se você comprasse Bitcoin 3 dias antes do início do Ano Novo Lunar e vendesse 10 dias após o início do Ano Novo Lunar, conseguiria obter ganhos em diferentes graus. Segundo estatísticas aproximadas, entre os últimos 9 anos, o aumento mais alto foi em 2021, alcançando 24,3%, mesmo o desempenho mais fraco durante o Ano Novo Lunar de 2019 teve um aumento de cerca de 3%.

Deixando de lado esses fatores coincidentes, a força motriz por trás da recente subida do Bitcoin vem principalmente da redução da pressão de venda de uma determinada empresa de investimento e da contínua entrada de fundos no ETF de Bitcoin. Embora a posição dessa empresa de investimento ainda esteja diminuindo, a amplitude da venda está diminuindo marginalmente. Do ponto de vista da entrada de ETFs, o período antes e depois do Ano Novo Chinês é exatamente quando os ETFs estão entrando em grande escala no Bitcoin. O efeito do ETF sobre o preço do Bitcoin está se tornando gradualmente evidente. Até o dia 26, 11 ETFs tiveram um fluxo líquido acumulado de 6,15 bilhões de dólares, com a capitalização de mercado das moedas detidas representando 3,81% da capitalização total do Bitcoin, dado que supera a quantidade de Bitcoin possuída por endereços de carteiras de uma conhecida exchange.

A velocidade de desenvolvimento do ETF de Bitcoin é impressionante. O volume de negócios de um ETF de uma determinada empresa de gestão de ativos ultrapassou 1,3 bilhões de dólares no dia 26. Um analista de ETF expressou nas redes sociais que este é um número surpreendente para um ETF recém-lançado.

Além do ETF, uma determinada empresa de software também é uma fonte importante de fluxo de capital no mercado de Bitcoin. A empresa é conhecida por possuir uma grande quantidade de Bitcoins. No dia 26, o fundador da empresa afirmou em uma plataforma social que a empresa comprou 3.000 Bitcoins entre 15 e 25 de fevereiro, com um preço médio de compra de 51.813 dólares. Até agora, a empresa possui um total de 193.000 Bitcoins, com um preço médio de posse de cerca de 31.544 dólares.

A aprovação do ETF de Ponto de Bitcoin injetou uma grande confiança no mercado, portanto, a data de lançamento do ETF de Ponto de Ethereum tornou-se um dos focos atuais do mercado. Um analista publicou em 17 de fevereiro que uma empresa de gestão de ativos submeteu uma versão revisada do documento S-1A para o seu ETF de Ponto de Ethereum, enquanto outra empresa também apresentou um novo documento 19b-4 e uma série de novas análises para seu ETF de Ponto de Ethereum. A data mais crítica é 23 de maio, que é a data em que o regulador tomará uma decisão final sobre o ETF de Ethereum de uma determinada empresa. Se o ETF de Ethereum também for aprovado, será um grande triunfo para o mercado de encriptação, permitindo que mais investidores tradicionais participem do mercado de Ethereum através deste familiar instrumento de investimento, trazendo novos fundos para o setor de encriptação. Isso pode ter um impacto positivo no mercado, especialmente quando alguns investidores que antes eram céticos em relação aos ativos de encriptação se tornarem fundos adicionais.

No mês passado, a capitalização de mercado do Bitcoin ETF nos EUA ultrapassou a prata, tornando-se a segunda maior classe de ativos ETF nos EUA, mas muitos analistas acreditam que este não é o fim para o Bitcoin. Um investidor conhecido acredita que a capitalização de mercado do Bitcoin atualmente acaba de ultrapassar um trilhão de dólares, competindo com classes de ativos como ouro, imóveis e até o índice S&P, todos os quais têm uma capitalização de mercado muito superior à do Bitcoin. Ele acredita que o Bitcoin em si, como ativo, é superior a todos os mencionados acima, e nesse caso não há razão para vender.

Por último, nos últimos meses, o mercado tem otimizado a rede Bitcoin para que o Bitcoin possa executar mais funções, como a adoção de tecnologias como Bitcoin Layer2 e inscrições. No entanto, muitos investidores estão preocupados que isso possa comprometer a propriedade de valor do Bitcoin como "ouro digital", fazendo com que o Bitcoin não seja mais puro. Um determinado meio de comunicação de Bitcoin recentemente publicou o padrão Bitcoin L2, que estabelece alguns requisitos-chave, incluindo a obrigação de que o Bitcoin seja considerado um ativo nativo, que os usuários do L2 possam rastrear o controle sobre os ativos de camada um (Bitcoin), e uma forte dependência do sistema Bitcoin, entre outros. Esses padrões garantem o controle do Bitcoin nessas redes expandidas, ao mesmo tempo que esclarecem que o Bitcoin ainda é a ferramenta de liquidação final, portanto, não terá um impacto negativo nas propriedades de valor do Bitcoin, e os investidores não precisam se preocupar excessivamente.

Apesar da recuperação da inflação, o mercado ainda alcançou novos máximos sob o forte impulso da revolução da IA. Atualmente, o mercado não está preocupado com novas subidas de taxas de juros, mas sim com a possibilidade de um adiamento da primeira descida. A inflação não impediu a subida dos preços dos ativos. A influência da pressão de venda de uma determinada empresa de investimentos está a diminuir, e o mercado espera saber se o Bitcoin conseguirá ultrapassar o seu recorde histórico de 69000 dólares.