Análise completa da nova stake e da liquidez da nova stake
A nova staking e a liquidez de staking têm recebido ampla atenção dos usuários que esperam aumentar o retorno do ETH com base nas notícias favoráveis do ETF de ETH. Os dados da DeFi Llama mostram que o TVL dessas duas categorias cresceu rapidamente, ocupando o quinto e o sexto lugar entre todas as categorias. O ecossistema de staking tem se desenvolvido rapidamente recentemente, vamos primeiro entender os princípios básicos da nova staking e da liquidez de staking.
stake e Liquidez stake background
A staking de Ethereum é feita através da alocação de ETH para proteger a rede e ganhar recompensas adicionais em ETH. Embora o staking de ETH possa gerar retornos, também existem riscos de penalização e o risco de falta de liquidez devido ao período de desbloqueio.
Para se tornar um validador, é necessário um grande capital inicial de 32 ETH, o que representa uma barreira elevada para muitas pessoas. Assim, algumas plataformas oferecem serviços de liquidez, permitindo que vários usuários unam ETH para atender aos requisitos mínimos de stake.
Apesar de estes serviços permitirem a stake de qualquer quantidade de ETH, o ETH em stake ainda está em estado de "bloqueio", não podendo ser acessado até que a stake seja removida. ( leva alguns dias. ). A stake líquida surgiu como uma alternativa inovadora, que emite um token de liquidez em troca dos depósitos de ETH dos utilizadores. O token de liquidez representa o ETH em stake, que acumula recompensas e pode ser utilizado para participar em atividades DeFi para aumentar os rendimentos. Estas soluções tornam a stake não só mais acessível, mas também aumentam a flexibilidade e o retorno potencial dos investidores.
A ascensão da nova stake
A re-staking é um conceito proposto pela EigenLayer, que envolve o uso de ETH em stake para proteger módulos que não podem ser implantados ou verificados na EVM, como sidechains, redes de oráculos e camadas de disponibilidade de dados. Esses módulos normalmente requerem serviços de validação ativa (AVS), que são protegidos por seus próprios tokens e enfrentam problemas como a necessidade de estabelecer suas próprias redes de segurança e modelos de confiança mais baixos. A re-staking resolve esse problema, pois a segurança pode ser orientada a partir de um grande conjunto de validadores do Ethereum, enquanto atacar seu staking em pool requer custos maiores.
Embora o EigenLayer seja o primeiro protocolo de re-staking, outros protocolos também se tornaram concorrentes. Embora todos visem usar os ativos de re-staking para fornecer segurança, existem diferenças sutis entre eles.
Resumo do Acordo de Re-stake
Atualmente, os principais protocolos de re-staking incluem EigenLayer, Karak e Symbiotic. Esses protocolos diferem em relação aos ativos suportados, modelos de segurança, camada de execução e tratamento de penalidades.
EigenLayer apenas suporta ETH e tokens de stake de liquidez ETH (LST), enquanto Karak e Symbiotic suportam uma gama mais ampla de ativos. Em termos de modelo de segurança, o EigenLayer, por aceitar apenas ETH e suas variantes, apresenta menor volatilidade, o que pode reduzir o risco de grandes oscilações. Karak e Symbiotic oferecem opções de segurança mais flexíveis.
Em termos de cadeias suportadas e parceiros, EigenLayer e Symbiotic aceitam principalmente ativos na Ethereum, enquanto Karak atualmente suporta depósitos de 5 cadeias. Como EigenLayer é um pioneiro no campo da re-stake, a quantidade de AVS construída em sua infraestrutura é a maior.
Resumo da re-stake de Liquidez
Os principais protocolos de liquidez de re-stake incluem EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell e Mellow. Estes protocolos apresentam diferenças em tipos de tokens de re-stake de liquidez, ativos de depósito suportados, integração DeFi e suporte a Layer 2.
O protocolo de re-stake de Liquidez fornece tokens de embalagem de liquidez para depósitos. Alguns protocolos oferecem LRT baseado em cesta, agregando vários LST em um único LRT. Outros protocolos fornecem LRT nativo, aceitando apenas depósitos de ETH nativo.
A proposta de valor desses protocolos é desbloquear a eficiência do capital, utilizando os ativos depositados para obter rendimentos acumulados a partir da re-stake e DeFi. Muitos protocolos já se expandiram para várias integrações DeFi, incluindo trocas DEX, estratégias de rendimento e serviços de empréstimo. Para lidar com taxas de gas mais baixas, esses LRT também suportam várias Layer 2.
Aumento da nova stake
Desde o final de 2023, os depósitos de nova 质押 aumentaram. A relação de liquidez de nova 质押 ( liquidez na nova 质押 TVL/TVL na nova 质押 ) já ultrapassou 70%, crescendo continuamente cerca de 5-10% nos últimos meses, indicando que a maior parte da liquidez da nova 质押 está sendo realizada através de protocolos de liquidez de nova 质押.
No entanto, sinais recentes indicam que houve saídas de depósitos em alguns dos principais protocolos. Isso pode ser devido à próxima distribuição de tokens e os usuários estão buscando novas oportunidades de airdrop. Com o tempo, alguma Liquidez pode fluir para outros protocolos, como Karak e Symbiotic.
Conclusão
Até 1 de julho de 2024, a quantidade de ETH em stake no saldo está próxima de 33 milhões, dos quais cerca de 13,4 milhões de ETH (460 bilhões de dólares ) estão em stake através de plataformas de Liquidez, representando 40,5% de todo o ETH em stake. A proporção de re-stake em relação ao stake líquido é de aproximadamente 35,6%, próximo da proporção de ETH em stake líquido em relação ao total de ETH em stake.
Com a plataforma de re-staking a finalmente cancelar o limite de depósitos e a expandir-se para outros ativos, poderá haver a possibilidade de atrair mais fluxos de fundos no futuro. Embora possam ocorrer algumas flutuações a curto prazo, a longo prazo, o re-staking e o ecossistema de liquidez de re-staking devem continuar a crescer e a evoluir.
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DefiPlaybook
· 12h atrás
Crescimento do TVL de 34,2%, o controle de riscos é um ponto fraco.
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MevShadowranger
· 12h atrás
O arbitrador MEV que fala de forma desrespeitosa, a ação é melhor do que apenas enrolar, vive de código e come código.
Re-stake e liquidez de re-stake: análise da inovação e crescimento do ecossistema ETH
Análise completa da nova stake e da liquidez da nova stake
A nova staking e a liquidez de staking têm recebido ampla atenção dos usuários que esperam aumentar o retorno do ETH com base nas notícias favoráveis do ETF de ETH. Os dados da DeFi Llama mostram que o TVL dessas duas categorias cresceu rapidamente, ocupando o quinto e o sexto lugar entre todas as categorias. O ecossistema de staking tem se desenvolvido rapidamente recentemente, vamos primeiro entender os princípios básicos da nova staking e da liquidez de staking.
stake e Liquidez stake background
A staking de Ethereum é feita através da alocação de ETH para proteger a rede e ganhar recompensas adicionais em ETH. Embora o staking de ETH possa gerar retornos, também existem riscos de penalização e o risco de falta de liquidez devido ao período de desbloqueio.
Para se tornar um validador, é necessário um grande capital inicial de 32 ETH, o que representa uma barreira elevada para muitas pessoas. Assim, algumas plataformas oferecem serviços de liquidez, permitindo que vários usuários unam ETH para atender aos requisitos mínimos de stake.
Apesar de estes serviços permitirem a stake de qualquer quantidade de ETH, o ETH em stake ainda está em estado de "bloqueio", não podendo ser acessado até que a stake seja removida. ( leva alguns dias. ). A stake líquida surgiu como uma alternativa inovadora, que emite um token de liquidez em troca dos depósitos de ETH dos utilizadores. O token de liquidez representa o ETH em stake, que acumula recompensas e pode ser utilizado para participar em atividades DeFi para aumentar os rendimentos. Estas soluções tornam a stake não só mais acessível, mas também aumentam a flexibilidade e o retorno potencial dos investidores.
A ascensão da nova stake
A re-staking é um conceito proposto pela EigenLayer, que envolve o uso de ETH em stake para proteger módulos que não podem ser implantados ou verificados na EVM, como sidechains, redes de oráculos e camadas de disponibilidade de dados. Esses módulos normalmente requerem serviços de validação ativa (AVS), que são protegidos por seus próprios tokens e enfrentam problemas como a necessidade de estabelecer suas próprias redes de segurança e modelos de confiança mais baixos. A re-staking resolve esse problema, pois a segurança pode ser orientada a partir de um grande conjunto de validadores do Ethereum, enquanto atacar seu staking em pool requer custos maiores.
Embora o EigenLayer seja o primeiro protocolo de re-staking, outros protocolos também se tornaram concorrentes. Embora todos visem usar os ativos de re-staking para fornecer segurança, existem diferenças sutis entre eles.
Resumo do Acordo de Re-stake
Atualmente, os principais protocolos de re-staking incluem EigenLayer, Karak e Symbiotic. Esses protocolos diferem em relação aos ativos suportados, modelos de segurança, camada de execução e tratamento de penalidades.
EigenLayer apenas suporta ETH e tokens de stake de liquidez ETH (LST), enquanto Karak e Symbiotic suportam uma gama mais ampla de ativos. Em termos de modelo de segurança, o EigenLayer, por aceitar apenas ETH e suas variantes, apresenta menor volatilidade, o que pode reduzir o risco de grandes oscilações. Karak e Symbiotic oferecem opções de segurança mais flexíveis.
Em termos de cadeias suportadas e parceiros, EigenLayer e Symbiotic aceitam principalmente ativos na Ethereum, enquanto Karak atualmente suporta depósitos de 5 cadeias. Como EigenLayer é um pioneiro no campo da re-stake, a quantidade de AVS construída em sua infraestrutura é a maior.
Resumo da re-stake de Liquidez
Os principais protocolos de liquidez de re-stake incluem EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell e Mellow. Estes protocolos apresentam diferenças em tipos de tokens de re-stake de liquidez, ativos de depósito suportados, integração DeFi e suporte a Layer 2.
O protocolo de re-stake de Liquidez fornece tokens de embalagem de liquidez para depósitos. Alguns protocolos oferecem LRT baseado em cesta, agregando vários LST em um único LRT. Outros protocolos fornecem LRT nativo, aceitando apenas depósitos de ETH nativo.
A proposta de valor desses protocolos é desbloquear a eficiência do capital, utilizando os ativos depositados para obter rendimentos acumulados a partir da re-stake e DeFi. Muitos protocolos já se expandiram para várias integrações DeFi, incluindo trocas DEX, estratégias de rendimento e serviços de empréstimo. Para lidar com taxas de gas mais baixas, esses LRT também suportam várias Layer 2.
Aumento da nova stake
Desde o final de 2023, os depósitos de nova 质押 aumentaram. A relação de liquidez de nova 质押 ( liquidez na nova 质押 TVL/TVL na nova 质押 ) já ultrapassou 70%, crescendo continuamente cerca de 5-10% nos últimos meses, indicando que a maior parte da liquidez da nova 质押 está sendo realizada através de protocolos de liquidez de nova 质押.
No entanto, sinais recentes indicam que houve saídas de depósitos em alguns dos principais protocolos. Isso pode ser devido à próxima distribuição de tokens e os usuários estão buscando novas oportunidades de airdrop. Com o tempo, alguma Liquidez pode fluir para outros protocolos, como Karak e Symbiotic.
Conclusão
Até 1 de julho de 2024, a quantidade de ETH em stake no saldo está próxima de 33 milhões, dos quais cerca de 13,4 milhões de ETH (460 bilhões de dólares ) estão em stake através de plataformas de Liquidez, representando 40,5% de todo o ETH em stake. A proporção de re-stake em relação ao stake líquido é de aproximadamente 35,6%, próximo da proporção de ETH em stake líquido em relação ao total de ETH em stake.
Com a plataforma de re-staking a finalmente cancelar o limite de depósitos e a expandir-se para outros ativos, poderá haver a possibilidade de atrair mais fluxos de fundos no futuro. Embora possam ocorrer algumas flutuações a curto prazo, a longo prazo, o re-staking e o ecossistema de liquidez de re-staking devem continuar a crescer e a evoluir.