O núcleo da conformidade em transações de ativos virtuais em Hong Kong: gestão segura de carteiras e custódia de ativos

Recentemente, duas exchanges de ativos digitais virtuais em Hong Kong obtiveram a licença de prestador de serviços de ativos virtuais aprovada pela Comissão de Valores Mobiliários, abrindo oficialmente os serviços de negociação de Bitcoin e Ethereum para investidores de varejo em Hong Kong. Isso marca a consolidação adicional da posição das exchanges em conformidade no setor de ativos virtuais.

Desde outubro do ano passado, as autoridades reguladoras de Hong Kong têm implementado uma série de medidas relacionadas à negociação de ativos virtuais. A partir de 1 de junho deste ano, mais bolsas de ativos virtuais podem formalmente solicitar licenças de conformidade à Comissão de Valores Mobiliários. Nesse contexto, várias bolsas estão interessadas em entrar no mercado de Hong Kong e solicitar licenças de conformidade.

A Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong impôs requisitos rigorosos às bolsas de valores centralizadas. Além dos documentos legais, há também disposições especiais em termos de configuração técnica. Entre elas, a custódia de ativos dos clientes é uma das áreas centrais de maior interesse da Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong.

Diferenças de custódia de ativos entre finanças tradicionais e transações de ativos virtuais

No sistema financeiro tradicional, quando os usuários compram ações, os fundos estão na verdade armazenados em contas de custódia bancária, e não em contas de corretoras. O banco, como responsável pela custódia dos fundos, controla rigorosamente a transferência de fundos.

Em comparação, o quadro de negociação de ativos digitais em conformidade de Hong Kong exige que as bolsas assumam o papel de bancos, mantendo os ativos digitais dos clientes diretamente na carteira fria da bolsa. Isso significa que as bolsas em conformidade precisam reunir várias funções do sistema de custódia financeira tradicional e são responsáveis pelos ativos dos clientes. Portanto, os requisitos técnicos em termos de hardware e software para as bolsas em conformidade são muito superiores aos das corretoras, chegando até a se aproximar do nível dos bancos, além de precisar integrar uma dimensão criptográfica.

Problemas de segurança no campo da negociação de ativos virtuais

A questão da segurança nas transações de ativos virtuais pode ser analisada sob duas perspetivas: segurança e conformidade. A perspetiva de segurança envolve as vulnerabilidades que podem existir em contratos inteligentes na blockchain, bem como a autenticação de utilizadores, segurança da rede, segurança de terminais, mecanismos de resposta a emergências e outros sistemas de engenharia nas plataformas off-chain.

Do ponto de vista da conformidade, houve um processo de desenvolvimento de inexistente a existente. Nos últimos anos, vários países começaram a estabelecer sistemas de regulamentação para a negociação de ativos virtuais. As políticas regulatórias introduzidas em Hong Kong este ano são especialmente notáveis, com o objetivo de proteger efetivamente os interesses dos investidores através de regras e sistemas de gestão claros.

Exigências de conformidade da regulamentação para a custódia de ativos

A política regulatória de Hong Kong destaca-se em lógica e abrangência:

1. É necessário que a chave privada do ativo digital seja armazenada localmente em Hong Kong.

2. Devido à falta de um sistema de supervisão de custódia de terceiros maduro, exige-se que os requerentes de licença construam um sistema de custódia de segurança de ativos virtuais e foram estabelecidas normas detalhadas.

3. Na escolha da rota técnica, enfatiza-se a maturidade, exigindo que os elos tecnológicos chave obtenham reconhecimento de instituições de certificação de segurança de autoridade internacional.

4. É necessário que uma autoridade de avaliação de terceiros realize a avaliação e, após confirmar que os requisitos foram atendidos, poderá ser solicitado o licenciamento.

Medidas para proteger a segurança dos ativos dos usuários

1. Na área de TI: os requisitos incluem segurança de rede, infraestrutura de TI, segurança de terminais, resposta a emergências de recuperação de desastres e sistemas de custódia de carteiras, entre outros. Destes, 98% dos ativos devem ser armazenados em carteiras frias, e exigências rigorosas são impostas ao ambiente físico.

2. Conformidade: dar importância à prevenção da lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo, exigindo a presença de um "Chief Compliance Officer" especializado, responsável pelo trabalho de conformidade relacionado ao KYC e à Travel Rule.

3. Gestão de riscos: gerir a manipulação do mercado, fraudes de usuários, contrapartes e riscos de crédito, etc.

4. Governança: Estabelecer um sistema de governança completo, clarificando princípios como separação de funções, responsabilidade financeira clara e separação de deveres.

Soluções que podem ser introduzidas no futuro

1. Com o amadurecimento gradual de novas tecnologias como o MPC e a obtenção de certificação internacional, espera-se que sejam aplicadas na área de custódia de ativos.

2. A solução de carteira pessoal pode ser complementar e interativa com as exchanges centralizadas.

3. No futuro, podem surgir instituições de custódia terceirizadas especializadas, responsáveis pela custódia de ativos em todo o mercado.

4. Após a melhoria do sistema regulatório, o papel cúmplice pode ser separado das bolsas, formando um sistema de regulação cúmplice especializado.

Com o avanço da tecnologia e o aprofundamento da compreensão do setor, o campo das transações de ativos virtuais deverá atrair mais participantes, e o mercado irá prosperar cada vez mais.