GMX V2 Liquidez aumentou 70% Efeitos dos incentivos Arbitrum começam a aparecer Desequilíbrio entre compradores e vendedores ainda precisa ser resolvido
Desenvolvimento do GMX sob o plano STIP da Arbitrum: crescimento da Liquidez e problema de desequilíbrio de posições longas e curtas
Recentemente, o GMX obteve uma alocação de 12 milhões de tokens ARB no Programa de Incentivo de Curto Prazo (STIP) da Arbitrum, que é o maior valor de alocação entre os projetos do ecossistema Arbitrum. O GMX afirmou que usará esses fundos para apoiar o desenvolvimento conjunto de sua versão V2 e do ecossistema DeFi da Arbitrum. Desde o planejamento do lançamento em 8 de novembro, já se passaram quase 10 dias. Vamos analisar como esses fundos serão utilizados e o impacto no desenvolvimento do GMX.
Principais usos do token ARB
Os 12 milhões de tokens ARB serão distribuídos ao longo de 12 semanas, com uma distribuição a cada semana. Os fundos serão principalmente utilizados nas seguintes áreas:
Incentivar a Liquidez de contratos perpétuos GMX V2 e de spot
Incentivar a Liquidez a transferir-se do pool GLP do GMX V1 para o pool GM do V2
Subsídio das taxas de transação, reduzindo para uma média de 0,02%
Financiar projetos em desenvolvimento na GMX V2
Essas medidas visam aumentar a competitividade do GMX, especialmente em relação às taxas de negociação em comparação com as exchanges centralizadas, mantendo ao mesmo tempo a sua vantagem de negociação sem deslizamento.
Situação da liquidez do GMX V2
Até 17 de novembro, a liquidez total do GMX aumentou de 496 milhões de dólares em 8 de novembro para 528 milhões de dólares, subindo 6,45%. Entre eles:
A liquidez do GMX V1 diminuiu de 400 milhões de dólares para 364 milhões de dólares, uma queda de 9%
A liquidez do GMX V2 subiu de 96,77 milhões de dólares para 164 milhões de dólares, um aumento de 69,5%
Embora o crescimento geral da liquidez não seja grande, o aumento significativo do GMX V2 ainda é positivo para o GMX, uma vez que o V2 possui uma maior eficiência de capital. No entanto, vale a pena notar que o crescimento da liquidez do V2 ocorreu principalmente no primeiro dia do início dos incentivos, após o qual a taxa de crescimento desacelerou significativamente.
Mudança no volume de posições não resolvidas e no volume de negociação
O volume não liquidado subiu de 152 milhões de dólares para 182 milhões de dólares entre 8 e 13 de novembro, mas caiu para 137 milhões de dólares até 17 de novembro, ficando até abaixo dos níveis anteriores ao início do incentivo.
Em termos de volume de negociação, nos dias de maior volatilidade do mercado, o volume foi elevado, atingindo um máximo de 5,55 milhões de dólares (9 de novembro). Recentemente, o volume de negociação do V1 ainda é superior ao do V2.
De um modo geral, o volume de negociação e o volume em aberto são mais suscetíveis a influências do mercado, enquanto a variação da liquidez reflete que o GMX está a evoluir na direção certa.
Problema do desequilíbrio de posições longas e curtas no pool GM
O GMX V1 sempre teve um problema sério de desbalanceamento na proporção entre longos e curtos. Até 17 de novembro, as posições longas não liquidadas do V1 totalizavam 1.926.000 dólares, enquanto os curtos eram apenas 687.000 dólares, com uma proporção próxima de 30:1.
O GMX V2 tenta equilibrar longas e curtas através de ajustes de taxas, mas os resultados não são ideais. O volume total de posições longas não liquidadas do V2 é de 51,66 milhões de dólares, enquanto as curtas somam 28,67 milhões de dólares, ainda existindo uma grande disparidade.
Algumas posições longas de ativos como SOL, DOGE e XRP atingiram o limite, e a proporção entre longas e curtas está gravemente desequilibrada. Tomando XRP como exemplo, a posição longa é 4,42 vezes a posição curta. Apesar da existência de espaço para arbitragem, devido a vários fatores, o GMX V2 não conseguiu alcançar o equilíbrio entre longas e curtas como esperado.
Conclusão
Após quase 10 dias da implementação do programa de incentivos Arbitrum, a liquidez do GMX V2 realmente alcançou um crescimento significativo, mas esse crescimento não se sustentou. O volume não liquidado e o volume de transações não mostraram um crescimento significativo, possivelmente mais influenciados por fatores de mercado.
Além disso, a piscina GM do GMX V2 ainda enfrenta o problema do desequilíbrio na proporção de longos e curtos. Apesar de algumas piscinas GM oferecerem um APR mais alto, os provedores de liquidez podem enfrentar um risco maior devido ao fato de que os ativos negociados incluem criptomoedas mais voláteis.
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GMX V2 Liquidez aumentou 70% Efeitos dos incentivos Arbitrum começam a aparecer Desequilíbrio entre compradores e vendedores ainda precisa ser resolvido
Desenvolvimento do GMX sob o plano STIP da Arbitrum: crescimento da Liquidez e problema de desequilíbrio de posições longas e curtas
Recentemente, o GMX obteve uma alocação de 12 milhões de tokens ARB no Programa de Incentivo de Curto Prazo (STIP) da Arbitrum, que é o maior valor de alocação entre os projetos do ecossistema Arbitrum. O GMX afirmou que usará esses fundos para apoiar o desenvolvimento conjunto de sua versão V2 e do ecossistema DeFi da Arbitrum. Desde o planejamento do lançamento em 8 de novembro, já se passaram quase 10 dias. Vamos analisar como esses fundos serão utilizados e o impacto no desenvolvimento do GMX.
Principais usos do token ARB
Os 12 milhões de tokens ARB serão distribuídos ao longo de 12 semanas, com uma distribuição a cada semana. Os fundos serão principalmente utilizados nas seguintes áreas:
Essas medidas visam aumentar a competitividade do GMX, especialmente em relação às taxas de negociação em comparação com as exchanges centralizadas, mantendo ao mesmo tempo a sua vantagem de negociação sem deslizamento.
Situação da liquidez do GMX V2
Até 17 de novembro, a liquidez total do GMX aumentou de 496 milhões de dólares em 8 de novembro para 528 milhões de dólares, subindo 6,45%. Entre eles:
Embora o crescimento geral da liquidez não seja grande, o aumento significativo do GMX V2 ainda é positivo para o GMX, uma vez que o V2 possui uma maior eficiência de capital. No entanto, vale a pena notar que o crescimento da liquidez do V2 ocorreu principalmente no primeiro dia do início dos incentivos, após o qual a taxa de crescimento desacelerou significativamente.
Mudança no volume de posições não resolvidas e no volume de negociação
O volume não liquidado subiu de 152 milhões de dólares para 182 milhões de dólares entre 8 e 13 de novembro, mas caiu para 137 milhões de dólares até 17 de novembro, ficando até abaixo dos níveis anteriores ao início do incentivo.
Em termos de volume de negociação, nos dias de maior volatilidade do mercado, o volume foi elevado, atingindo um máximo de 5,55 milhões de dólares (9 de novembro). Recentemente, o volume de negociação do V1 ainda é superior ao do V2.
De um modo geral, o volume de negociação e o volume em aberto são mais suscetíveis a influências do mercado, enquanto a variação da liquidez reflete que o GMX está a evoluir na direção certa.
Problema do desequilíbrio de posições longas e curtas no pool GM
O GMX V1 sempre teve um problema sério de desbalanceamento na proporção entre longos e curtos. Até 17 de novembro, as posições longas não liquidadas do V1 totalizavam 1.926.000 dólares, enquanto os curtos eram apenas 687.000 dólares, com uma proporção próxima de 30:1.
O GMX V2 tenta equilibrar longas e curtas através de ajustes de taxas, mas os resultados não são ideais. O volume total de posições longas não liquidadas do V2 é de 51,66 milhões de dólares, enquanto as curtas somam 28,67 milhões de dólares, ainda existindo uma grande disparidade.
Algumas posições longas de ativos como SOL, DOGE e XRP atingiram o limite, e a proporção entre longas e curtas está gravemente desequilibrada. Tomando XRP como exemplo, a posição longa é 4,42 vezes a posição curta. Apesar da existência de espaço para arbitragem, devido a vários fatores, o GMX V2 não conseguiu alcançar o equilíbrio entre longas e curtas como esperado.
Conclusão
Após quase 10 dias da implementação do programa de incentivos Arbitrum, a liquidez do GMX V2 realmente alcançou um crescimento significativo, mas esse crescimento não se sustentou. O volume não liquidado e o volume de transações não mostraram um crescimento significativo, possivelmente mais influenciados por fatores de mercado.
Além disso, a piscina GM do GMX V2 ainda enfrenta o problema do desequilíbrio na proporção de longos e curtos. Apesar de algumas piscinas GM oferecerem um APR mais alto, os provedores de liquidez podem enfrentar um risco maior devido ao fato de que os ativos negociados incluem criptomoedas mais voláteis.