O núcleo da conformidade da negociação de ativos virtuais em Hong Kong: gestão segura da carteira e custódia de ativos
Recentemente, duas exchanges de ativos digitais virtuais obtiveram a licença de prestador de serviços de ativos virtuais aprovada pela Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong, podendo oferecer serviços de negociação de ativos virtuais a investidores de varejo em Hong Kong. Isso marca que os investidores de varejo em Hong Kong podem comprar diretamente ativos virtuais como Bitcoin e Ethereum através dessas exchanges. Esta ação, sem dúvida, injetou um forte impulso na posição e no posicionamento das exchanges de conformidade no campo dos ativos virtuais.
Desde outubro do ano passado, as autoridades de Hong Kong têm vindo a publicar uma série de medidas relacionadas com a negociação de ativos virtuais. A partir de 1 de junho deste ano, mais bolsas de ativos virtuais podem solicitar oficialmente à Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong uma licença de bolsa de ativos virtuais em conformidade. Neste ambiente político, muitas bolsas estão interessadas em solicitar licenças em Hong Kong para desenvolver negócios de negociação centralizada em conformidade.
Então, quais são os requisitos específicos da Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong para as bolsas de criptomoedas centralizadas? Além dos documentos legais, quais são os requisitos técnicos especiais em termos de conformidade?
Na verdade, a estrutura regulatória de conformidade de negociação em Hong Kong atualmente impõe requisitos técnicos muito elevados para a conformidade de hardware e software das bolsas de valores. Existem alguns fornecedores internacionais que oferecem serviços técnicos às bolsas dentro de várias estruturas de conformidade. O campo mais central, e que mais preocupa a Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong, é o custódia de ativos dos clientes.
Diferenças na Custódia de Ativos entre o Sistema Financeiro Tradicional e as Exchanges de Ativos Virtuais
No sistema financeiro tradicional, os usuários costumam comprar ações e outros produtos de investimento através de corretoras. À primeira vista, os usuários transferem fundos para a conta da corretora e realizam transações. Mas, na verdade, os fundos dos usuários não estão armazenados na conta da corretora, mas sim sob custódia de um banco. O banco abre uma grande conta para a corretora, com várias subcontas para custodiar os fundos dos clientes. A corretora, como custódia dos fundos dos usuários, não pode movimentar diretamente os fundos dos usuários. Apenas após receber a instrução do cliente, o banco permitirá que a corretora utilize os fundos depositados em nome do cliente.
De um modo geral, ativos como ações e obrigações no mundo financeiro tradicional são custodiados em instituições altamente centralizadas e com um elevado nível de segurança. Essas instituições possuem medidas de proteção de segurança robustas em termos de hardware, software, rede e gestão interna. Os prestadores de serviços de valores mobiliários apenas assistem os clientes na gestão de custódia, com grandes instituições financeiras que, ao longo de gerações, iteraram tecnologias para custodiar e proteger os ativos dos usuários. Esta é também a razão pela qual as transações financeiras tradicionais transmitem uma sensação de segurança.
E sob o quadro de conformidade de ativos virtuais em Hong Kong, o modelo de custódia de ativos dos usuários é bastante diferente. As autoridades de Hong Kong exigem que as bolsas assumam um papel semelhante ao dos bancos, com os ativos virtuais dos clientes armazenados diretamente na carteira fria da bolsa. Isso é equivalente a concentrar as funções de vários elos, como bancos e custódia, do sistema financeiro tradicional em uma única entidade, sendo a bolsa diretamente responsável pela segurança dos ativos dos clientes. Portanto, as exigências de tecnologia de software e hardware para bolsas em conformidade são muito superiores às dos corretores, aproximando-se do nível bancário, além de exigir a adição de uma dimensão de tecnologia de criptografia.
Problemas de segurança no campo das transações de ativos virtuais
Do ponto de vista da segurança, a blockchain pode ser simplesmente dividida em duas partes: on-chain e off-chain. Embora os contratos inteligentes on-chain possam ser executados automaticamente, podem existir vulnerabilidades que os hackers podem explorar. Off-chain, para a plataforma de operação, é necessário estabelecer um sistema completo de capacidades de segurança, incluindo autenticação de usuários, segurança de rede, segurança de terminais, mecanismos de resposta a emergências e outros aspectos.
Do ponto de vista da Conformidade, a indústria de ativos virtuais passou por um processo de crescimento descontrolado para uma regulamentação gradual. O Japão começou cedo, em 2017, a implementar a gestão de licenças para as exchanges, estabelecendo requisitos em áreas como segurança cibernética e segurança de dados. Cingapura e Hong Kong também lançaram políticas relacionadas recentemente, especialmente após o incidente da FTX no ano passado, quando Hong Kong introduziu políticas de regulamentação de licenças de ativos virtuais mais claras, para melhor proteger os interesses dos investidores.
Requisitos de conformidade da regulamentação para a custódia de ativos
As políticas de regulamentação da Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong/governo de Hong Kong são muito fortes em termos de lógica e abrangência. Isso se manifesta principalmente nos seguintes aspectos:
É exigido que a chave privada de ativos virtuais seja armazenada localmente em Hong Kong.
Devido ao fato de que atualmente em Hong Kong ainda não existe um sistema de regulamentação de custódia de terceiros maduro, os requerentes de licença de ativos virtuais são obrigados a construir um sistema de custódia seguro por conta própria, e foram listados requisitos detalhados.
Na escolha da rota técnica, o governo de Hong Kong é tanto conservador quanto aberto. O conservadorismo manifesta-se na tendência de optar por tecnologias maduras e comprovadas na área da segurança financeira tradicional; a abertura reflete-se também na consideração de algumas novas soluções tecnológicas.
As bolsas devem passar pela avaliação de uma entidade avaliadora terceira e autorizada, provando que atenderam aos requisitos regulatórios, para que possam obter a licença.
Esses requisitos refletem a consideração abrangente do governo de Hong Kong em relação à lógica, métodos e detalhes da regulamentação.
Medidas para proteger a segurança dos ativos dos usuários
Os requisitos na área de TI incluem segurança de rede, infraestrutura de TI, segurança de terminais, resposta a emergências de recuperação de desastres e sistemas de custódia de Carteira, entre outros. Um dos requisitos importantes é que 98% dos ativos devem ser mantidos em Carteira fria.
A carteira fria não só deve estar offline e desconectada da rede, mas também precisa usar dispositivos de segurança criptográfica reconhecidos internacionalmente para formar um cofre de ativos digitais, tendo requisitos quanto à temperatura, umidade, proteção contra rastreamento, proteção contra seguimento e interferência de sinal no ambiente de armazenamento.
Para proteger ainda mais os ativos dos usuários, também é necessário estabelecer um fundo de compensação de riscos ou um seguro específico, que tenha a capacidade de indenizar os clientes.
Em termos de conformidade, a luta contra a lavagem de dinheiro e o financiamento do terrorismo são áreas de foco regulatório. As bolsas devem ter um "Diretor de Conformidade" profissional, responsável pela verificação da identidade dos usuários (KYC) e pela revisão da origem e do destino dos fundos das transações (Regra de Viagem).
Na área de gestão de risco, é necessário gerir comportamentos de manipulação de mercado, fraudes de usuários, riscos de contraparte, riscos de crédito, entre outros.
Na área de governança, é necessário estabelecer um sistema completo, que se reflete nos seguintes pontos:
Separação de papéis principais: a plataforma de negociação e a entidade responsável pela custódia dos ativos dos clientes devem ser distintas.
Responsabilidade financeira clara: os fundos da plataforma de negociação e os fundos dos usuários devem ser estritamente diferenciados.
Separação de funções e responsabilidades: Não deve haver riscos de ponto único no processo de negócios, devendo ser seguido o "princípio dos quatro olhos".
Soluções que podem ser introduzidas no futuro
No futuro, sob a premissa de garantir o atual nível de segurança, poderão ser introduzidas algumas novas soluções, trazendo mais conveniência para as exchanges e os usuários:
Aplicação de novas tecnologias, como a tecnologia de Cálculo Multi-Party Seguro MPC(. À medida que essas tecnologias amadurecem sob os sistemas de certificação globais, espera-se que sejam gradualmente reconhecidas pela regulamentação.
A solução de carteira pessoal pode complementar e interagir com as bolsas centralizadas.
Poderá haver instituições de custódia especializadas, concentrando-se em fornecer serviços de custódia de ativos para várias bolsas.
Após a melhoria do sistema regulatório, pode ser que as atividades de custódia sejam separadas das bolsas, formando um sistema de regulamentação de custódia independente.
Com a maturação das novas rotas tecnológicas e a obtenção de certificação global, os cúmplices de serviços de custódia poderão ter mais opções na escolha da tecnologia.
Com o avanço da tecnologia e a compreensão mais profunda da indústria, acredita-se que no futuro haverá mais participantes a entrar neste campo, e o mercado se desenvolverá de forma mais próspera.
![Gestão segura de Carteira e custódia de ativos — O núcleo da negociação de ativos virtuais em conformidade em Hong Kong])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e339a051bee2575cc944f14f1fecff0c.webp(
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RugpullAlertOfficer
· 07-26 23:57
Hong Kong vai cavar novamente o buraco da FTX?
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just_another_fish
· 07-25 23:38
Hong Kong finalmente começou a levar a sério o mundo crypto!
As chaves para a conformidade de negociação de ativos virtuais em Hong Kong: custódia de ativos e gestão de carteiras
O núcleo da conformidade da negociação de ativos virtuais em Hong Kong: gestão segura da carteira e custódia de ativos
Recentemente, duas exchanges de ativos digitais virtuais obtiveram a licença de prestador de serviços de ativos virtuais aprovada pela Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong, podendo oferecer serviços de negociação de ativos virtuais a investidores de varejo em Hong Kong. Isso marca que os investidores de varejo em Hong Kong podem comprar diretamente ativos virtuais como Bitcoin e Ethereum através dessas exchanges. Esta ação, sem dúvida, injetou um forte impulso na posição e no posicionamento das exchanges de conformidade no campo dos ativos virtuais.
Desde outubro do ano passado, as autoridades de Hong Kong têm vindo a publicar uma série de medidas relacionadas com a negociação de ativos virtuais. A partir de 1 de junho deste ano, mais bolsas de ativos virtuais podem solicitar oficialmente à Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong uma licença de bolsa de ativos virtuais em conformidade. Neste ambiente político, muitas bolsas estão interessadas em solicitar licenças em Hong Kong para desenvolver negócios de negociação centralizada em conformidade.
Então, quais são os requisitos específicos da Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong para as bolsas de criptomoedas centralizadas? Além dos documentos legais, quais são os requisitos técnicos especiais em termos de conformidade?
Na verdade, a estrutura regulatória de conformidade de negociação em Hong Kong atualmente impõe requisitos técnicos muito elevados para a conformidade de hardware e software das bolsas de valores. Existem alguns fornecedores internacionais que oferecem serviços técnicos às bolsas dentro de várias estruturas de conformidade. O campo mais central, e que mais preocupa a Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong, é o custódia de ativos dos clientes.
Diferenças na Custódia de Ativos entre o Sistema Financeiro Tradicional e as Exchanges de Ativos Virtuais
No sistema financeiro tradicional, os usuários costumam comprar ações e outros produtos de investimento através de corretoras. À primeira vista, os usuários transferem fundos para a conta da corretora e realizam transações. Mas, na verdade, os fundos dos usuários não estão armazenados na conta da corretora, mas sim sob custódia de um banco. O banco abre uma grande conta para a corretora, com várias subcontas para custodiar os fundos dos clientes. A corretora, como custódia dos fundos dos usuários, não pode movimentar diretamente os fundos dos usuários. Apenas após receber a instrução do cliente, o banco permitirá que a corretora utilize os fundos depositados em nome do cliente.
De um modo geral, ativos como ações e obrigações no mundo financeiro tradicional são custodiados em instituições altamente centralizadas e com um elevado nível de segurança. Essas instituições possuem medidas de proteção de segurança robustas em termos de hardware, software, rede e gestão interna. Os prestadores de serviços de valores mobiliários apenas assistem os clientes na gestão de custódia, com grandes instituições financeiras que, ao longo de gerações, iteraram tecnologias para custodiar e proteger os ativos dos usuários. Esta é também a razão pela qual as transações financeiras tradicionais transmitem uma sensação de segurança.
E sob o quadro de conformidade de ativos virtuais em Hong Kong, o modelo de custódia de ativos dos usuários é bastante diferente. As autoridades de Hong Kong exigem que as bolsas assumam um papel semelhante ao dos bancos, com os ativos virtuais dos clientes armazenados diretamente na carteira fria da bolsa. Isso é equivalente a concentrar as funções de vários elos, como bancos e custódia, do sistema financeiro tradicional em uma única entidade, sendo a bolsa diretamente responsável pela segurança dos ativos dos clientes. Portanto, as exigências de tecnologia de software e hardware para bolsas em conformidade são muito superiores às dos corretores, aproximando-se do nível bancário, além de exigir a adição de uma dimensão de tecnologia de criptografia.
Problemas de segurança no campo das transações de ativos virtuais
Do ponto de vista da segurança, a blockchain pode ser simplesmente dividida em duas partes: on-chain e off-chain. Embora os contratos inteligentes on-chain possam ser executados automaticamente, podem existir vulnerabilidades que os hackers podem explorar. Off-chain, para a plataforma de operação, é necessário estabelecer um sistema completo de capacidades de segurança, incluindo autenticação de usuários, segurança de rede, segurança de terminais, mecanismos de resposta a emergências e outros aspectos.
Do ponto de vista da Conformidade, a indústria de ativos virtuais passou por um processo de crescimento descontrolado para uma regulamentação gradual. O Japão começou cedo, em 2017, a implementar a gestão de licenças para as exchanges, estabelecendo requisitos em áreas como segurança cibernética e segurança de dados. Cingapura e Hong Kong também lançaram políticas relacionadas recentemente, especialmente após o incidente da FTX no ano passado, quando Hong Kong introduziu políticas de regulamentação de licenças de ativos virtuais mais claras, para melhor proteger os interesses dos investidores.
Requisitos de conformidade da regulamentação para a custódia de ativos
As políticas de regulamentação da Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong/governo de Hong Kong são muito fortes em termos de lógica e abrangência. Isso se manifesta principalmente nos seguintes aspectos:
É exigido que a chave privada de ativos virtuais seja armazenada localmente em Hong Kong.
Devido ao fato de que atualmente em Hong Kong ainda não existe um sistema de regulamentação de custódia de terceiros maduro, os requerentes de licença de ativos virtuais são obrigados a construir um sistema de custódia seguro por conta própria, e foram listados requisitos detalhados.
Na escolha da rota técnica, o governo de Hong Kong é tanto conservador quanto aberto. O conservadorismo manifesta-se na tendência de optar por tecnologias maduras e comprovadas na área da segurança financeira tradicional; a abertura reflete-se também na consideração de algumas novas soluções tecnológicas.
As bolsas devem passar pela avaliação de uma entidade avaliadora terceira e autorizada, provando que atenderam aos requisitos regulatórios, para que possam obter a licença.
Esses requisitos refletem a consideração abrangente do governo de Hong Kong em relação à lógica, métodos e detalhes da regulamentação.
Medidas para proteger a segurança dos ativos dos usuários
A carteira fria não só deve estar offline e desconectada da rede, mas também precisa usar dispositivos de segurança criptográfica reconhecidos internacionalmente para formar um cofre de ativos digitais, tendo requisitos quanto à temperatura, umidade, proteção contra rastreamento, proteção contra seguimento e interferência de sinal no ambiente de armazenamento.
Para proteger ainda mais os ativos dos usuários, também é necessário estabelecer um fundo de compensação de riscos ou um seguro específico, que tenha a capacidade de indenizar os clientes.
Em termos de conformidade, a luta contra a lavagem de dinheiro e o financiamento do terrorismo são áreas de foco regulatório. As bolsas devem ter um "Diretor de Conformidade" profissional, responsável pela verificação da identidade dos usuários (KYC) e pela revisão da origem e do destino dos fundos das transações (Regra de Viagem).
Na área de gestão de risco, é necessário gerir comportamentos de manipulação de mercado, fraudes de usuários, riscos de contraparte, riscos de crédito, entre outros.
Na área de governança, é necessário estabelecer um sistema completo, que se reflete nos seguintes pontos:
Soluções que podem ser introduzidas no futuro
No futuro, sob a premissa de garantir o atual nível de segurança, poderão ser introduzidas algumas novas soluções, trazendo mais conveniência para as exchanges e os usuários:
Aplicação de novas tecnologias, como a tecnologia de Cálculo Multi-Party Seguro MPC(. À medida que essas tecnologias amadurecem sob os sistemas de certificação globais, espera-se que sejam gradualmente reconhecidas pela regulamentação.
A solução de carteira pessoal pode complementar e interagir com as bolsas centralizadas.
Poderá haver instituições de custódia especializadas, concentrando-se em fornecer serviços de custódia de ativos para várias bolsas.
Após a melhoria do sistema regulatório, pode ser que as atividades de custódia sejam separadas das bolsas, formando um sistema de regulamentação de custódia independente.
Com a maturação das novas rotas tecnológicas e a obtenção de certificação global, os cúmplices de serviços de custódia poderão ter mais opções na escolha da tecnologia.
Com o avanço da tecnologia e a compreensão mais profunda da indústria, acredita-se que no futuro haverá mais participantes a entrar neste campo, e o mercado se desenvolverá de forma mais próspera.
![Gestão segura de Carteira e custódia de ativos — O núcleo da negociação de ativos virtuais em conformidade em Hong Kong])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e339a051bee2575cc944f14f1fecff0c.webp(