Bitcoin pode desafiar a posição global do dólar, a tokenização torna-se uma nova tendência financeira
Executivos de uma renomada empresa de gestão de ativos global recentemente publicaram um relatório anual para investidores com 27 páginas. O relatório emitiu um raro aviso sobre a posição do dólar como moeda de reserva global, apontando que se os EUA não conseguirem controlar a crescente dívida e o déficit fiscal, a posição dominante do dólar, que dura há décadas, pode eventualmente ceder lugar a ativos digitais emergentes como o Bitcoin.
Bitcoin ou enfraquecimento do status de moeda de reserva do dólar
O relatório na página 20 levanta uma questão provocadora: "O Bitcoin irá enfraquecer a posição do dólar como moeda de reserva?"
O relatório aponta que os Estados Unidos beneficiaram-se a longo prazo da posição do dólar como moeda de reserva global, mas essa vantagem não é permanente. Desde 1989, a dívida pública dos EUA cresceu três vezes mais rápido que o PIB. Este ano, apenas os gastos com juros ultrapassarão 952 bilhões de dólares, superando os gastos com defesa. Até 2030, os gastos governamentais obrigatórios e o serviço da dívida consumirãotodo a receita federal, resultando em um déficit a longo prazo.
Ao alertar para os riscos financeiros tradicionais, o relatório também afirma claramente que não se opõe ao desenvolvimento de ativos digitais. O autor acredita que as finanças descentralizadas são uma inovação extraordinária, tornando o mercado mais rápido, mais barato e mais transparente. No entanto, essa inovação também pode enfraquecer a vantagem econômica dos EUA - se os investidores começarem a considerar o Bitcoin mais seguro do que o dólar.
O relatório revisou o desempenho do ETF de Bitcoin, apontando que, em menos de um ano, o tamanho dos ativos sob gestão ultrapassou os 50 mil milhões de dólares, tornando-se o terceiro produto mais atrativo em termos de ativos na indústria de ETFs, apenas atrás do fundo do índice S&P 500. Mais da metade da demanda vem de investidores de varejo, e três quartos vêm de investidores que nunca haviam possuído produtos da empresa anteriormente.
O autor aponta ainda que os ETFs não apenas tiveram um enorme sucesso nos Estados Unidos, mas também estão se tornando uma ferramenta chave para o desenvolvimento da cultura de investimento na Europa. Atualmente, apenas um terço dos investidores individuais europeus participa do investimento em mercados de capitais, uma proporção muito inferior aos mais de 60% dos Estados Unidos. Para aumentar essa proporção, várias instituições estão colaborando com instituições maduras da Europa e plataformas emergentes para reduzir as barreiras de investimento e aumentar a literacia financeira local.
tokenização: a "auto-estrada" do futuro financeiro
O relatório considera que a tokenização está a tornar-se uma força chave na reestruturação da infraestrutura financeira.
O autor aponta que a circulação de fundos global ainda depende dos "canos financeiros" estabelecidos na era antiga. Tomando como exemplo a Sociedade para as Telecomunicações Financeiras Interbancárias Mundiais (SWIFT), ela suporta transações globais de dezenas de trilhões de dólares diariamente, mas seu funcionamento se assemelha mais a uma corrida de revezamento: os bancos transmitem ordens sequencialmente, verificando cuidadosamente os detalhes a cada passo. Na década de 1970, quando o mercado era menor e a frequência de transações era mais baixa, essa abordagem de revezamento fazia sentido. Mas hoje, continuar a depender do SWIFT é tão ineficiente quanto enviar um e-mail para um correio para ser reencaminhado.
O relatório afirma que a tokenização mudará completamente essa ineficiência. Se o SWIFT é o serviço postal, a tokenização é o próprio e-mail - os ativos poderão circular diretamente e em tempo real, contornando todos os intermediários.
O autor descreveu ainda como a tokenização transforma profundamente o ecossistema financeiro. A tokenização é a conversão de ativos do mundo real (como ações, títulos, imóveis) em tokens digitais que podem ser negociados online. Cada token representa a propriedade de um ativo específico, assim como um certificado de propriedade digital. Ao contrário dos certificados em papel tradicionais, esses tokens existem de forma segura na blockchain, tornando a compra, venda e transferência imediatas, sem a necessidade de documentação complicada e tempos de espera.
A tokenização tornará os investimentos mais "democráticos". Ela pode realizar a democratização do acesso, permitindo a posse fragmentada de ativos, o que significa que ativos anteriormente de alto nível (como imóveis privados, capital privado) estarão abertos a um grupo mais amplo de investidores. A tokenização também pode alcançar a democratização do voto dos acionistas, tornando a votação mais conveniente. Além disso, a tokenização pode realizar a democratização dos rendimentos, permitindo que mais pessoas tenham a oportunidade de entrar em áreas de altos rendimentos.
No entanto, o relatório também aponta que a popularização da tokenização ainda enfrenta um desafio técnico e regulatório crítico: a verificação de identidade. Os autores afirmam que as transações financeiras exigem uma autenticação de identidade rigorosa. No futuro, será necessário um novo sistema de verificação de identidade digital para apoiar a negociação de ativos tokenizados.
O relatório também revisitou o desenvolvimento histórico dos mercados de capitais, destacando seu papel importante na promoção da prosperidade social e na ajuda aos indivíduos a acumularem riqueza através de investimentos. O autor enfatizou a importância de ampliar as oportunidades de investimento, especialmente permitindo que pequenos e médios investidores também possam participar de classes de ativos que anteriormente estavam abertas apenas ao grupo mais rico.
Apesar da atual ansiedade económica generalizada, o relatório ainda tenta confortar os investidores, afirmando que este tipo de período não é novo - assim como foi na história, com base na resiliência humana e na força dos mercados de capitais, a economia acabará por recuperar a estabilidade.
De um modo geral, este relatório anual para investidores alerta para os riscos da posição de reserva global do dólar, além de ser uma previsão sobre o futuro financeiro. Desde a tokenização que reestrutura os mercados de capitais até a superação dos gargalos necessários para um sistema de identidade digital, o relatório revela as irracionalidades do sistema existente e aponta novas direções que inovações tecnológicas e institucionais podem trazer.
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Ser_Liquidated
· 07-26 09:44
Perda de corte para o caixa eletrônico dos idiotas chegou
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DecentralizedElder
· 07-24 19:00
bull ainda é o que eu estou a dizer
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MetaMaskVictim
· 07-24 16:17
btc é realmente bom
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StableGeniusDegen
· 07-24 16:15
Estão todos a falar em colapso. Eu estou a Tudo em Bitcoin.
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GasFeeCryer
· 07-24 16:13
A dívida é assustadoramente grande.
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PonziDetector
· 07-24 16:01
Os americanos estão realmente preocupados, não estão?
Bitcoin ou desafio à hegemonia do dólar, tokenização como novo motor financeiro
Bitcoin pode desafiar a posição global do dólar, a tokenização torna-se uma nova tendência financeira
Executivos de uma renomada empresa de gestão de ativos global recentemente publicaram um relatório anual para investidores com 27 páginas. O relatório emitiu um raro aviso sobre a posição do dólar como moeda de reserva global, apontando que se os EUA não conseguirem controlar a crescente dívida e o déficit fiscal, a posição dominante do dólar, que dura há décadas, pode eventualmente ceder lugar a ativos digitais emergentes como o Bitcoin.
Bitcoin ou enfraquecimento do status de moeda de reserva do dólar
O relatório na página 20 levanta uma questão provocadora: "O Bitcoin irá enfraquecer a posição do dólar como moeda de reserva?"
O relatório aponta que os Estados Unidos beneficiaram-se a longo prazo da posição do dólar como moeda de reserva global, mas essa vantagem não é permanente. Desde 1989, a dívida pública dos EUA cresceu três vezes mais rápido que o PIB. Este ano, apenas os gastos com juros ultrapassarão 952 bilhões de dólares, superando os gastos com defesa. Até 2030, os gastos governamentais obrigatórios e o serviço da dívida consumirãotodo a receita federal, resultando em um déficit a longo prazo.
Ao alertar para os riscos financeiros tradicionais, o relatório também afirma claramente que não se opõe ao desenvolvimento de ativos digitais. O autor acredita que as finanças descentralizadas são uma inovação extraordinária, tornando o mercado mais rápido, mais barato e mais transparente. No entanto, essa inovação também pode enfraquecer a vantagem econômica dos EUA - se os investidores começarem a considerar o Bitcoin mais seguro do que o dólar.
O relatório revisou o desempenho do ETF de Bitcoin, apontando que, em menos de um ano, o tamanho dos ativos sob gestão ultrapassou os 50 mil milhões de dólares, tornando-se o terceiro produto mais atrativo em termos de ativos na indústria de ETFs, apenas atrás do fundo do índice S&P 500. Mais da metade da demanda vem de investidores de varejo, e três quartos vêm de investidores que nunca haviam possuído produtos da empresa anteriormente.
O autor aponta ainda que os ETFs não apenas tiveram um enorme sucesso nos Estados Unidos, mas também estão se tornando uma ferramenta chave para o desenvolvimento da cultura de investimento na Europa. Atualmente, apenas um terço dos investidores individuais europeus participa do investimento em mercados de capitais, uma proporção muito inferior aos mais de 60% dos Estados Unidos. Para aumentar essa proporção, várias instituições estão colaborando com instituições maduras da Europa e plataformas emergentes para reduzir as barreiras de investimento e aumentar a literacia financeira local.
tokenização: a "auto-estrada" do futuro financeiro
O relatório considera que a tokenização está a tornar-se uma força chave na reestruturação da infraestrutura financeira.
O autor aponta que a circulação de fundos global ainda depende dos "canos financeiros" estabelecidos na era antiga. Tomando como exemplo a Sociedade para as Telecomunicações Financeiras Interbancárias Mundiais (SWIFT), ela suporta transações globais de dezenas de trilhões de dólares diariamente, mas seu funcionamento se assemelha mais a uma corrida de revezamento: os bancos transmitem ordens sequencialmente, verificando cuidadosamente os detalhes a cada passo. Na década de 1970, quando o mercado era menor e a frequência de transações era mais baixa, essa abordagem de revezamento fazia sentido. Mas hoje, continuar a depender do SWIFT é tão ineficiente quanto enviar um e-mail para um correio para ser reencaminhado.
O relatório afirma que a tokenização mudará completamente essa ineficiência. Se o SWIFT é o serviço postal, a tokenização é o próprio e-mail - os ativos poderão circular diretamente e em tempo real, contornando todos os intermediários.
O autor descreveu ainda como a tokenização transforma profundamente o ecossistema financeiro. A tokenização é a conversão de ativos do mundo real (como ações, títulos, imóveis) em tokens digitais que podem ser negociados online. Cada token representa a propriedade de um ativo específico, assim como um certificado de propriedade digital. Ao contrário dos certificados em papel tradicionais, esses tokens existem de forma segura na blockchain, tornando a compra, venda e transferência imediatas, sem a necessidade de documentação complicada e tempos de espera.
A tokenização tornará os investimentos mais "democráticos". Ela pode realizar a democratização do acesso, permitindo a posse fragmentada de ativos, o que significa que ativos anteriormente de alto nível (como imóveis privados, capital privado) estarão abertos a um grupo mais amplo de investidores. A tokenização também pode alcançar a democratização do voto dos acionistas, tornando a votação mais conveniente. Além disso, a tokenização pode realizar a democratização dos rendimentos, permitindo que mais pessoas tenham a oportunidade de entrar em áreas de altos rendimentos.
No entanto, o relatório também aponta que a popularização da tokenização ainda enfrenta um desafio técnico e regulatório crítico: a verificação de identidade. Os autores afirmam que as transações financeiras exigem uma autenticação de identidade rigorosa. No futuro, será necessário um novo sistema de verificação de identidade digital para apoiar a negociação de ativos tokenizados.
O relatório também revisitou o desenvolvimento histórico dos mercados de capitais, destacando seu papel importante na promoção da prosperidade social e na ajuda aos indivíduos a acumularem riqueza através de investimentos. O autor enfatizou a importância de ampliar as oportunidades de investimento, especialmente permitindo que pequenos e médios investidores também possam participar de classes de ativos que anteriormente estavam abertas apenas ao grupo mais rico.
Apesar da atual ansiedade económica generalizada, o relatório ainda tenta confortar os investidores, afirmando que este tipo de período não é novo - assim como foi na história, com base na resiliência humana e na força dos mercados de capitais, a economia acabará por recuperar a estabilidade.
De um modo geral, este relatório anual para investidores alerta para os riscos da posição de reserva global do dólar, além de ser uma previsão sobre o futuro financeiro. Desde a tokenização que reestrutura os mercados de capitais até a superação dos gargalos necessários para um sistema de identidade digital, o relatório revela as irracionalidades do sistema existente e aponta novas direções que inovações tecnológicas e institucionais podem trazer.