Mercado de criptomoedas semanal: Reduzir para metade à vista, o desempenho do BTC pode ter novas mudanças
Recentemente, o Federal Reserve manteve uma atitude cautelosa em relação à redução de taxas, levando o mercado de criptomoedas a apresentar uma tendência de queda, assim como outros ativos de risco. Neste ambiente, o ouro tornou-se o maior vencedor, com o preço a atingir novos máximos. Ao mesmo tempo, o plano Endgame do protocolo Maker e as recentes mudanças de governança atraíram ampla atenção do mercado, embora suas rápidas transformações sejam vistas como uma medida de alto risco por alguns protocolos.
Observação do mercado
O presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, expressou uma postura cautelosa recentemente, levando o mercado de criptomoedas a uma queda acentuada. Essa incerteza também se reflete em outros ativos de risco. Além disso, com as preocupações sobre a reidratação, as expectativas de cortes nas taxas de juros antes do final do ano até superaram pela primeira vez a posição agressiva da Reserva Federal. Em 4 de abril, o mercado projetava uma taxa de 4,631 para o final do ano, muito acima das expectativas no início do ano.
Neste contexto, o ouro destacou-se, com os preços a atingirem máximos históricos. É importante notar que a valorização do ouro está frequentemente relacionada com a redução das taxas de juros e o aumento da inflação. Considerando a perspetiva hawkish do mercado sobre a redução das taxas de juros, o desempenho do ouro pode sugerir que o problema da inflação pode ser mais grave do que o esperado.
O reconhecimento do Bitcoin como "ouro digital" está a aumentar, o que pode atrair novos grupos de investidores. Acreditamos que, em comparação com ciclos anteriores, pode haver um comportamento de compra mais ativo durante a queda do mercado, embora a volatilidade ainda exista durante o período de descoberta de preços. O lançamento do ETF de Bitcoin à vista nos EUA alargou os canais de financiamento e promete reduzir a volatilidade.
O impacto desses ETFs e o aumento da demanda institucional podem ser observados nos contratos em aberto de futuros de BTC. Os contratos em aberto de futuros de BTC da CME atingiram 9,9 bilhões de dólares, superando qualquer bolsa centralizada única, representando mais de um terço do valor total do mercado de futuros de BTC. Acreditamos que o capital liberado pelos ETFs pode ser a mudança mais fundamental na estrutura do mercado desde o ciclo de 2020-2021. Essa liberação de capital, juntamente com a próxima redução para metade do BTC e outros fatores positivos, nos leva a ter uma visão construtiva sobre o desempenho do mercado no segundo trimestre.
Dinâmica na cadeia: A batalha final da Maker
A Maker tem mostrado um desempenho excelente, principalmente devido ao anúncio do Endgame lançado em 13 de março. Este plano inclui uma série de transformações em quatro fases principais, envolvendo a rebranding dos tokens DAI e MKR, atualizações dos incentivos de governança, a criação de novas pontes de ativos e o lançamento do sub-DAO Spark.
Com a divulgação de mais detalhes, especialmente sobre a futura governança do token do sub-DAO, as especulações sobre a distribuição de airdrops para os detentores de MKR e os stakers de DAI aumentaram no mercado. Acreditamos que a valorização do token é parcialmente causada pela expectativa do valor dos tokens que serão distribuídos no futuro, bem como por outras propostas de governança que aumentaram recentemente a receita do protocolo. A transformação da Maker continua a tendência de desenvolvimento dos protocolos DeFi, visando implementar um planejamento de longo prazo.
No entanto, a rápida mudança de governação do Maker gerou controvérsia na comunidade DeFi. Algumas pessoas acreditam que a velocidade das mudanças é demasiado rápida, aumentando significativamente o nível de risco. Uma comunidade de DEX está discutindo a possibilidade de cancelar o DAI como colateral, e essa discussão conta com o apoio de líderes principais, incluindo o seu fundador.
Acreditamos que este conflito pode sinalizar uma mudança no mercado de criptomoedas estáveis descentralizadas. Em comparação com DAI, o USDe obteve rapidamente uma quota de mercado devido a taxas de rendimento mais elevadas e incentivos de airdrop. Ambos os ativos enfrentam limitações intrínsecas à sua capacidade de emissão. O fornecimento de DAI requer colateralização excessiva, enquanto o USDe é limitado pelo mercado de futuros não liquidadas.
Apesar do aumento no número e valor de mercado das stablecoins descentralizadas, o seu crescimento é inferior ao das stablecoins centralizadas. A quota de mercado de certas stablecoins centralizadas já aumentou para 90%. Considerando as vantagens da emissão nativa cross-chain e a melhoria na experiência do utilizador das pontes de ativos, acreditamos que a adoção das stablecoins descentralizadas pode continuar a enfrentar desafios.
Criptomoedas e Mercado Financeiro Tradicional
Na última semana, o mercado tornou-se mais calmo. O BTC flutuou dentro de uma faixa estreita de 2000 dólares, e embora os fluxos de fundos do ETF de BTC à vista nos EUA sejam positivos, já desaceleraram. De modo geral, o volume de negociação de criptomoedas continua a cair, enquanto o mercado procura o próximo fator de impulso para a alta. A aversão ao risco dos traders bullish diminuiu, e as taxas de financiamento para BTC, Ethereum e altcoins estão próximas dos níveis mais baixos do ano. Espera-se que a redução para metade do BTC em 20 ou 21 de abril possa servir como um catalisador para a alta dos preços, mas ainda é necessário enfrentar o período de fraqueza que o mercado de criptomoedas e outros ativos de risco estão enfrentando.
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Na próxima semana, o mercado estará atento aos dados do IPC dos EUA, à decisão de taxa de juro do Banco Central Europeu e a relatórios financeiros de vários grandes bancos.
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RetiredMiner
· 20h atrás
Reduzir para metade é, vamos primeiro observar com calma.
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MidnightSnapHunter
· 07-26 21:47
Registe que o mercado só começou depois de todos os bulls estarem a dormir. O verdadeiro mercado vê-se à meia-noite.
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HalfBuddhaMoney
· 07-25 15:29
bull run eu estou em paz com isso Bear Market aproveito-o
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LuckyHashValue
· 07-24 21:30
comprar na baixa的冤大头又来咯
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ImpermanentPhobia
· 07-24 21:27
O PI realmente se esforçou demais. Bear Market em breve.
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SignatureVerifier
· 07-24 21:23
tecnicamente falando, as métricas de volatilidade do btc indicam padrões de validação subótimos... estatisticamente improvável manter a estabilidade
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SchrodingerWallet
· 07-24 21:18
Agora o btc já está chato, vamos brincar com ouro~
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PonziDetector
· 07-24 21:03
Este velho Powell é realmente um assassino de preços
Bitcoin Reduzir para metade临近 ETF资金流入放缓 市场寻找新催化剂
Mercado de criptomoedas semanal: Reduzir para metade à vista, o desempenho do BTC pode ter novas mudanças
Recentemente, o Federal Reserve manteve uma atitude cautelosa em relação à redução de taxas, levando o mercado de criptomoedas a apresentar uma tendência de queda, assim como outros ativos de risco. Neste ambiente, o ouro tornou-se o maior vencedor, com o preço a atingir novos máximos. Ao mesmo tempo, o plano Endgame do protocolo Maker e as recentes mudanças de governança atraíram ampla atenção do mercado, embora suas rápidas transformações sejam vistas como uma medida de alto risco por alguns protocolos.
Observação do mercado
O presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, expressou uma postura cautelosa recentemente, levando o mercado de criptomoedas a uma queda acentuada. Essa incerteza também se reflete em outros ativos de risco. Além disso, com as preocupações sobre a reidratação, as expectativas de cortes nas taxas de juros antes do final do ano até superaram pela primeira vez a posição agressiva da Reserva Federal. Em 4 de abril, o mercado projetava uma taxa de 4,631 para o final do ano, muito acima das expectativas no início do ano.
Neste contexto, o ouro destacou-se, com os preços a atingirem máximos históricos. É importante notar que a valorização do ouro está frequentemente relacionada com a redução das taxas de juros e o aumento da inflação. Considerando a perspetiva hawkish do mercado sobre a redução das taxas de juros, o desempenho do ouro pode sugerir que o problema da inflação pode ser mais grave do que o esperado.
O reconhecimento do Bitcoin como "ouro digital" está a aumentar, o que pode atrair novos grupos de investidores. Acreditamos que, em comparação com ciclos anteriores, pode haver um comportamento de compra mais ativo durante a queda do mercado, embora a volatilidade ainda exista durante o período de descoberta de preços. O lançamento do ETF de Bitcoin à vista nos EUA alargou os canais de financiamento e promete reduzir a volatilidade.
O impacto desses ETFs e o aumento da demanda institucional podem ser observados nos contratos em aberto de futuros de BTC. Os contratos em aberto de futuros de BTC da CME atingiram 9,9 bilhões de dólares, superando qualquer bolsa centralizada única, representando mais de um terço do valor total do mercado de futuros de BTC. Acreditamos que o capital liberado pelos ETFs pode ser a mudança mais fundamental na estrutura do mercado desde o ciclo de 2020-2021. Essa liberação de capital, juntamente com a próxima redução para metade do BTC e outros fatores positivos, nos leva a ter uma visão construtiva sobre o desempenho do mercado no segundo trimestre.
Dinâmica na cadeia: A batalha final da Maker
A Maker tem mostrado um desempenho excelente, principalmente devido ao anúncio do Endgame lançado em 13 de março. Este plano inclui uma série de transformações em quatro fases principais, envolvendo a rebranding dos tokens DAI e MKR, atualizações dos incentivos de governança, a criação de novas pontes de ativos e o lançamento do sub-DAO Spark.
Com a divulgação de mais detalhes, especialmente sobre a futura governança do token do sub-DAO, as especulações sobre a distribuição de airdrops para os detentores de MKR e os stakers de DAI aumentaram no mercado. Acreditamos que a valorização do token é parcialmente causada pela expectativa do valor dos tokens que serão distribuídos no futuro, bem como por outras propostas de governança que aumentaram recentemente a receita do protocolo. A transformação da Maker continua a tendência de desenvolvimento dos protocolos DeFi, visando implementar um planejamento de longo prazo.
No entanto, a rápida mudança de governação do Maker gerou controvérsia na comunidade DeFi. Algumas pessoas acreditam que a velocidade das mudanças é demasiado rápida, aumentando significativamente o nível de risco. Uma comunidade de DEX está discutindo a possibilidade de cancelar o DAI como colateral, e essa discussão conta com o apoio de líderes principais, incluindo o seu fundador.
Acreditamos que este conflito pode sinalizar uma mudança no mercado de criptomoedas estáveis descentralizadas. Em comparação com DAI, o USDe obteve rapidamente uma quota de mercado devido a taxas de rendimento mais elevadas e incentivos de airdrop. Ambos os ativos enfrentam limitações intrínsecas à sua capacidade de emissão. O fornecimento de DAI requer colateralização excessiva, enquanto o USDe é limitado pelo mercado de futuros não liquidadas.
Apesar do aumento no número e valor de mercado das stablecoins descentralizadas, o seu crescimento é inferior ao das stablecoins centralizadas. A quota de mercado de certas stablecoins centralizadas já aumentou para 90%. Considerando as vantagens da emissão nativa cross-chain e a melhoria na experiência do utilizador das pontes de ativos, acreditamos que a adoção das stablecoins descentralizadas pode continuar a enfrentar desafios.
Criptomoedas e Mercado Financeiro Tradicional
Na última semana, o mercado tornou-se mais calmo. O BTC flutuou dentro de uma faixa estreita de 2000 dólares, e embora os fluxos de fundos do ETF de BTC à vista nos EUA sejam positivos, já desaceleraram. De modo geral, o volume de negociação de criptomoedas continua a cair, enquanto o mercado procura o próximo fator de impulso para a alta. A aversão ao risco dos traders bullish diminuiu, e as taxas de financiamento para BTC, Ethereum e altcoins estão próximas dos níveis mais baixos do ano. Espera-se que a redução para metade do BTC em 20 ou 21 de abril possa servir como um catalisador para a alta dos preços, mas ainda é necessário enfrentar o período de fraqueza que o mercado de criptomoedas e outros ativos de risco estão enfrentando.
Notícias de criptomoedas a ter em conta
Perspectiva Global
Na próxima semana, o mercado estará atento aos dados do IPC dos EUA, à decisão de taxa de juro do Banco Central Europeu e a relatórios financeiros de vários grandes bancos.