Análise da lógica de investimento por trás da grande subida do preço das ações da MSTR
MSTR desde o início do ano viu o seu preço das ações subir de 69 dólares para 543 dólares, com uma valorização que supera de longe a do Bitcoin. Mesmo quando o Bitcoin teve um retrocesso devido a certos eventos, o MSTR manteve uma forte tendência de alta. Este fenômeno nos leva a reavaliar sua lógica de investimento: MSTR não está apenas especulando com o conceito de Bitcoin, mas possui um modelo operacional e uma estratégia de investimento únicos.
A estratégia central da MSTR: financiar a compra de Bitcoin através de títulos conversíveis.
A MSTR era originalmente uma fornecedora de sistemas de relatórios de inteligência comercial, mas esse negócio tem mostrado uma tendência de declínio. Atualmente, a estratégia central da empresa mudou para arrecadar fundos através da emissão de títulos conversíveis, comprar grandes quantidades de bitcoin e torná-lo uma parte importante dos ativos da empresa.
As obrigações convertíveis são um tipo especial de instrumento de financiamento, onde os investidores podem optar por recuperar o capital e os juros no vencimento, ou converter as obrigações em ações da empresa ao preço acordado. Se o preço das ações subir significativamente, os investidores podem optar pela conversão, levando à diluição das ações da empresa; se o desempenho das ações for fraco, os investidores podem optar por recuperar o capital e os juros, e a empresa terá que arcar com certos custos de financiamento.
A lógica operacional da MSTR é utilizar os fundos levantados através de obrigações convertíveis para comprar Bitcoin. Dessa forma, a MSTR continua a aumentar sua participação em Bitcoin, ao mesmo tempo que eleva o valor correspondente de Bitcoin por ação. Por exemplo, com base nos dados do início de 2024, cada 100 ações correspondia a 0,091 Bitcoin, aumentando para 0,107 Bitcoin, e em 16 de novembro chegou a 0,12 Bitcoin.
Nos três primeiros trimestres de 2024, a MSTR aumentou sua posição em Bitcoin de 189.000 para 252.000 através de debêntures conversíveis, um crescimento de 33,3%, enquanto o número total de ações foi diluído apenas em 13,2%. O número de Bitcoins correspondente a cada 100 ações subiu de 0,091 para 0,107, aumentando gradualmente o direito sobre a posição em Bitcoin.
Os dados mais recentes mostram que, até 16 de novembro, a MSTR anunciou a aquisição de 51.780 bitcoins por 4,6 bilhões de dólares, totalizando uma posição de 331.200 bitcoins. Seguindo essa tendência, o valor em bitcoins correspondente a cada 100 ações está próximo de 0,12. Do ponto de vista da moeda, os "direitos" em bitcoins dos acionistas da MSTR estão aumentando continuamente.
Análise da sustentabilidade do modo MSTR
O modelo de operação da MSTR é semelhante a usar a alavancagem de Wall Street para "minerar": emitindo continuamente títulos para comprar Bitcoin, aumentando a participação acionária através da diluição das ações, o que aumenta a quantidade de Bitcoin por ação. Para os investidores, comprar ações da MSTR equivale a possuir Bitcoin indiretamente, ao mesmo tempo que podem desfrutar dos ganhos de alavancagem devido à valorização do Bitcoin.
No entanto, este modelo também enfrenta riscos potenciais:
A dificuldade de captação de recursos pode aumentar: se o preço das ações não conseguir subir continuamente, a emissão subsequente de obrigações convertíveis pode se tornar difícil, afetando a sustentabilidade do modelo.
Risco de diluição excessiva: Se a velocidade de emissão de novas ações superar a velocidade de aquisição de Bitcoin, os direitos dos acionistas podem ser reduzidos.
Homogeneização de modelos: À medida que mais empresas imitam o modelo da MSTR, o aumento da concorrência pode levar à perda de sua singularidade.
O significado estratégico do MSTR e os riscos futuros
A longo prazo, a acumulação de Bitcoin por grandes capitais tem um certo significado estratégico. Considerando que o total de Bitcoin é de apenas 21 milhões, as reservas estratégicas nacionais dos Estados Unidos podem ocupar uma proporção considerável. Para grandes capitais, "acumular moeda" não é apenas um ato de investimento, mas uma escolha estratégica de longo prazo.
No entanto, atualmente o risco de investimento da MSTR é alto, os investidores devem operar com cautela:
Se o preço do Bitcoin sofrer um retrocesso, o preço das ações da MSTR poderá suportar uma queda maior devido ao seu efeito de alavancagem.
A capacidade de manter um alto padrão de crescimento no futuro depende da capacidade de captação de recursos da empresa e do ambiente competitivo do mercado.
Inspiração de Investimento
O caso da MSTR nos lembra que a lógica operacional e a profundidade de entendimento do mercado de capitais dos EUA merecem ser estudadas. Embora o modelo da MSTR pareça simples, ele representa uma forte crença no valor de longo prazo do Bitcoin. Para os investidores, é importante extrair lições disso e atualizar constantemente sua compreensão e estratégias de investimento.
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pumpamentalist
· 8h atrás
Negociar com alavancagem é uma questão de emoção!
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LiquidatedAgain
· 07-25 19:19
Alavancagem atacando o btc, bastante corajoso, só tem medo de ser liquidado e não ver o amanhecer.
MSTR股价 Grande subida背后:可转债融资囤币的高杠杆模式解析
Análise da lógica de investimento por trás da grande subida do preço das ações da MSTR
MSTR desde o início do ano viu o seu preço das ações subir de 69 dólares para 543 dólares, com uma valorização que supera de longe a do Bitcoin. Mesmo quando o Bitcoin teve um retrocesso devido a certos eventos, o MSTR manteve uma forte tendência de alta. Este fenômeno nos leva a reavaliar sua lógica de investimento: MSTR não está apenas especulando com o conceito de Bitcoin, mas possui um modelo operacional e uma estratégia de investimento únicos.
A estratégia central da MSTR: financiar a compra de Bitcoin através de títulos conversíveis.
A MSTR era originalmente uma fornecedora de sistemas de relatórios de inteligência comercial, mas esse negócio tem mostrado uma tendência de declínio. Atualmente, a estratégia central da empresa mudou para arrecadar fundos através da emissão de títulos conversíveis, comprar grandes quantidades de bitcoin e torná-lo uma parte importante dos ativos da empresa.
As obrigações convertíveis são um tipo especial de instrumento de financiamento, onde os investidores podem optar por recuperar o capital e os juros no vencimento, ou converter as obrigações em ações da empresa ao preço acordado. Se o preço das ações subir significativamente, os investidores podem optar pela conversão, levando à diluição das ações da empresa; se o desempenho das ações for fraco, os investidores podem optar por recuperar o capital e os juros, e a empresa terá que arcar com certos custos de financiamento.
A lógica operacional da MSTR é utilizar os fundos levantados através de obrigações convertíveis para comprar Bitcoin. Dessa forma, a MSTR continua a aumentar sua participação em Bitcoin, ao mesmo tempo que eleva o valor correspondente de Bitcoin por ação. Por exemplo, com base nos dados do início de 2024, cada 100 ações correspondia a 0,091 Bitcoin, aumentando para 0,107 Bitcoin, e em 16 de novembro chegou a 0,12 Bitcoin.
Nos três primeiros trimestres de 2024, a MSTR aumentou sua posição em Bitcoin de 189.000 para 252.000 através de debêntures conversíveis, um crescimento de 33,3%, enquanto o número total de ações foi diluído apenas em 13,2%. O número de Bitcoins correspondente a cada 100 ações subiu de 0,091 para 0,107, aumentando gradualmente o direito sobre a posição em Bitcoin.
Os dados mais recentes mostram que, até 16 de novembro, a MSTR anunciou a aquisição de 51.780 bitcoins por 4,6 bilhões de dólares, totalizando uma posição de 331.200 bitcoins. Seguindo essa tendência, o valor em bitcoins correspondente a cada 100 ações está próximo de 0,12. Do ponto de vista da moeda, os "direitos" em bitcoins dos acionistas da MSTR estão aumentando continuamente.
Análise da sustentabilidade do modo MSTR
O modelo de operação da MSTR é semelhante a usar a alavancagem de Wall Street para "minerar": emitindo continuamente títulos para comprar Bitcoin, aumentando a participação acionária através da diluição das ações, o que aumenta a quantidade de Bitcoin por ação. Para os investidores, comprar ações da MSTR equivale a possuir Bitcoin indiretamente, ao mesmo tempo que podem desfrutar dos ganhos de alavancagem devido à valorização do Bitcoin.
No entanto, este modelo também enfrenta riscos potenciais:
A dificuldade de captação de recursos pode aumentar: se o preço das ações não conseguir subir continuamente, a emissão subsequente de obrigações convertíveis pode se tornar difícil, afetando a sustentabilidade do modelo.
Risco de diluição excessiva: Se a velocidade de emissão de novas ações superar a velocidade de aquisição de Bitcoin, os direitos dos acionistas podem ser reduzidos.
Homogeneização de modelos: À medida que mais empresas imitam o modelo da MSTR, o aumento da concorrência pode levar à perda de sua singularidade.
O significado estratégico do MSTR e os riscos futuros
A longo prazo, a acumulação de Bitcoin por grandes capitais tem um certo significado estratégico. Considerando que o total de Bitcoin é de apenas 21 milhões, as reservas estratégicas nacionais dos Estados Unidos podem ocupar uma proporção considerável. Para grandes capitais, "acumular moeda" não é apenas um ato de investimento, mas uma escolha estratégica de longo prazo.
No entanto, atualmente o risco de investimento da MSTR é alto, os investidores devem operar com cautela:
Inspiração de Investimento
O caso da MSTR nos lembra que a lógica operacional e a profundidade de entendimento do mercado de capitais dos EUA merecem ser estudadas. Embora o modelo da MSTR pareça simples, ele representa uma forte crença no valor de longo prazo do Bitcoin. Para os investidores, é importante extrair lições disso e atualizar constantemente sua compreensão e estratégias de investimento.