A onda do mercado de criptomoedas em 2024: a ascensão do Bitcoin e oportunidades
Em 2024, o mercado de criptomoedas experimentou uma prosperidade sem precedentes, com o desempenho do Bitcoin a destacar-se particularmente. Apenas no último mês, o Bitcoin conseguiu uma valorização superior a 50%. Quais são as razões por trás deste mercado anormalmente aquecido? Até quando esta loucura poderá continuar? Vamos analisar mais de perto.
Qualquer aumento no preço de um ativo está intrinsecamente ligado à redução da oferta e ao aumento da demanda, que são os dois fatores fundamentais. Vamos analisar separadamente os aspectos da oferta e da demanda.
Com a redução contínua da oferta de Bitcoin, o impacto do lado da oferta no seu preço está a diminuir gradualmente, mas ainda precisamos de prestar atenção à pressão de venda potencial:
Análise do lado da oferta
Em termos de oferta, de acordo com o mecanismo de consenso, o número de novos Bitcoins gerados é inferior a 2 milhões. Além disso, o próximo evento de redução pela metade reduzirá ainda mais a oferta nova. Observando a quantidade mantida nas contas dos mineradores, que se mantém acima de 1,8 milhões a longo prazo, indica que os mineradores não têm uma vontade evidente de vender.
Por outro lado, o número de Bitcoins mantidos por investidores de longo prazo continua a crescer, atualmente cerca de 14,9 milhões de moedas. O número de Bitcoins realmente altamente líquidos é relativamente limitado, com um valor de mercado inferior a 350 mil milhões de dólares. Isto também explica porque a compra contínua de 500 milhões de dólares por dia pode impulsionar o preço do Bitcoin a subir tão rapidamente.
Análise do Lado da Demanda
O aumento da demanda vem principalmente de vários aspectos a seguir:
Liquidez adicional trazida pelos ETFs
Crescimento do valor dos ativos detidos por grupos abastados
Os negócios financeiros são mais atraentes em comparação com a especulação de curto prazo.
Para os fundos, o custo de oportunidade de perder a oportunidade do Bitcoin é maior do que o risco de compra.
Bitcoin como o núcleo da atenção do mercado
ETF: O catalisador único para o atual mercado em alta do Bitcoin
Bitcoin obteve a qualificação para entrar no mercado financeiro tradicional através da aprovação do ETF pela SEC. Fundos em conformidade podem finalmente fluir legalmente para o mercado de Bitcoin, e no mundo da encriptação, os fundos financeiros tradicionais só podem fluir para o Bitcoin.
As características de deflação do Bitcoin facilitam a formação de uma onda de investimento. Enquanto os fundos continuarem a comprar, o preço continuará a subir, e os fundos que detêm Bitcoin terão um desempenho excelente, atraindo mais capital, criando um ciclo virtuoso. Por outro lado, os fundos que não detêm Bitcoin enfrentam pressão de desempenho e podem até enfrentar saídas de capital. Este modelo já opera há anos no mercado imobiliário de Wall Street.
As características do Bitcoin são mais adequadas para este jogo de investimento. No último mês, cada dia de negociação teve uma média de compra líquida de menos de 500 milhões de dólares, o que trouxe mais de 50% de aumento no mercado. Isso é apenas um volume de negócios insignificante nos mercados financeiros tradicionais.
O ETF também elevou o valor do Bitcoin do ponto de vista da liquidez. Em 2023, o tamanho do mercado financeiro tradicional global (incluindo imóveis) alcançou 560 trilhões de dólares, o que demonstra que a liquidez existente é totalmente capaz de suportar ativos financeiros tão enormes. A liquidez do Bitcoin, embora muito inferior à dos ativos financeiros tradicionais, com certeza será criada um ambiente de liquidez de maior valorização para o Bitcoin com a inclusão do financeiro tradicional. É importante notar que essa liquidez regulamentada só pode fluir para o Bitcoin, e não para outros ativos encriptados. O Bitcoin já não compartilha mais o mesmo pool de liquidez que outros ativos digitais encriptados.
Maior liquidez significa que os ativos possuem maior valor de investimento. Apenas os ativos que podem ser convertidos em dinheiro a qualquer momento podem suportar maiores riquezas. Isso leva ao próximo ponto:
O Bitcoin preferido pelos ricos certamente se tornará cada vez mais caro
De acordo com a pesquisa de mercado, os bilionários no campo das criptomoedas costumam manter uma grande proporção de Bitcoin durante um mercado em alta, enquanto a proporção de investidores da classe média ou abaixo que possuem Bitcoin geralmente não ultrapassa 1/4 de seus portfólios. Atualmente, a capitalização de mercado do Bitcoin representa 54,8% de todo o mercado de criptomoedas. Se você perceber que a proporção de pessoas do mesmo nível que você que possuem Bitcoin é muito inferior a esse número, então é muito provável que o Bitcoin esteja principalmente nas mãos de ricos e instituições.
Aqui surge um fenômeno: o Efeito Matthew - os ativos detidos pelos ricos tendem a valorizar-se continuamente, enquanto os ativos detidos pelas pessoas comuns podem desvalorizar-se. Se não houver intervenção governamental, a economia de mercado naturalmente apresentará o Efeito Matthew, levando a uma ampliação da disparidade de riqueza. Isso não se deve apenas ao fato de que os ricos podem ser mais inteligentes e capazes, mas também porque eles têm, por natureza, mais recursos. Pessoas inteligentes e recursos úteis naturalmente buscam oportunidades de cooperação em torno desses ricos. Desde que a riqueza de uma pessoa não seja obtida puramente por sorte, pode-se formar um ciclo positivo de acumulação de riqueza. Assim, os ativos que atendem aos gostos e preferências dos ricos tendem a tornar-se mais caros, enquanto os ativos que atendem aos gostos e preferências das pessoas comuns podem tornar-se mais baratos.
No mercado de criptomoedas, ricos e instituições podem usar moedas alternativas como ferramentas para lucrar às custas de investidores comuns, enquanto usam tokens mainstream com maior liquidez como ferramentas de armazenamento de valor. A riqueza pode fluir dos investidores comuns para as moedas menores, sendo colhida por ricos ou instituições, e depois fluindo para moedas mainstream como Bitcoin. À medida que a liquidez do Bitcoin continua a aumentar, sua atratividade para ricos e instituições também se tornará cada vez maior.
O preço do Bitcoin não é o mais importante, o que realmente importa é se conseguirá conquistar uma fatia do mercado financeiro do Bitcoin.
A aprovação do ETF de Bitcoin à vista pela SEC gerou uma competição de múltiplas camadas no mercado. Várias instituições financeiras conhecidas nos EUA estão disputando a liderança no mercado de ETFs. Nos mercados globais, centros financeiros como Singapura, Suíça e Hong Kong também estão a seguir o exemplo. Embora exista a possibilidade de instituições provocarem vendas em massa, a capacidade de recompra de uma quantidade limitada de Bitcoins acumulados a curto prazo, em um ambiente de liquidez global abundante, ainda é uma incógnita.
Além disso, a perda do endosse do ETF para o Bitcoin à vista não só resultará na perda de receitas com taxas para as instituições emissoras, mas também na perda de influência sobre a precificação do Bitcoin. Os mercados financeiros correspondentes também perderão o poder de precificação sobre este "ouro digital" — o pilar do futuro sistema financeiro, e ainda perderão o mercado de derivativos à vista de Bitcoin. Isso representa um erro estratégico para qualquer país e mercado financeiro.
Assim, a possibilidade de uma união do capital financeiro tradicional global para uma venda em massa é relativamente pequena, podendo, em vez disso, gerar uma onda de investimento no processo de compra contínua.
Bitcoin é a "inscrição" de Wall Street
Para ativos de baixo custo e alta rentabilidade, o investimento moderado não só pode aumentar significativamente o retorno da carteira de ativos, mas também controlar o risco global. O Bitcoin tem atualmente uma escala de valorização relativamente pequena no mercado financeiro tradicional, e sua correlação com ativos mainstream não é alta. Portanto, para fundos mainstream, manter uma certa proporção de Bitcoin é uma escolha razoável.
Mais importante ainda, se o Bitcoin se tornar o ativo com o maior retorno no mercado financeiro mainstream em 2024, os gestores de fundos que não participaram terão dificuldade em explicar isso aos investidores. Por outro lado, mesmo que detenham apenas 1% ou 2% de Bitcoin, mesmo com perdas, isso não terá um grande impacto no desempenho geral e será mais fácil de explicar aos investidores.
Bitcoin: Ferramenta de investimento oculta para gestores de fundos de Wall Street
A característica semi-anônima da rede Bitcoin oferece aos gestores de fundos um certo espaço para manobra. Embora as plataformas de negociação tradicionais exijam KYC, as transações off-line ainda existem. Os reguladores têm dificuldade em monitorar completamente as posições em spot dos profissionais financeiros.
Com base na análise anterior, o gestor de fundos tem razões suficientes para redigir um relatório detalhado sobre o investimento em Bitcoin. Dado que uma pequena quantidade de fundos pode influenciar o preço do Bitcoin, existe a possibilidade de que, na presença de razões objetivas suficientes, o gestor de fundos utilize os fundos públicos para seu próprio benefício.
Autoelevação do tráfego do projeto
Bitcoin beneficia a longo prazo de um fenômeno único no ecossistema de criptomoedas: autoelevação do tráfego.
Outros projetos, para tirar proveito da influência do Bitcoin, não podem deixar de estabelecer uma imagem positiva do Bitcoin, acabando por reverter o tráfego que operam para o Bitcoin. Ao rever todas as emissões de moedas concorrentes, sempre se menciona a história lendária do Bitcoin, contando o mistério e a grandeza de Satoshi Nakamoto, afirmando querer se tornar o próximo Bitcoin. Este modelo permite que o Bitcoin obtenha uma construção de marca passiva sem necessidade de operação ativa.
Atualmente, a competição entre projetos está mais intensa, com dezenas de projetos Layer2 e dezenas de milhões de projetos de inscrição tentando aproveitar a influência do Bitcoin para impulsionar a adoção em massa do Bitcoin. Esta é a primeira vez que o ecossistema Bitcoin tem tantos projetos apoiando-o, portanto, este ano o efeito de autoelevação do tráfego do Bitcoin pode ser mais forte do que em anos anteriores.
Resumo
Em comparação com o ano passado, a maior variável no mercado é a aprovação do ETF de Bitcoin. Através da análise, descobrimos que múltiplos fatores estão a impulsionar o aumento do preço do Bitcoin. A oferta diminuiu, a demanda disparou.
Em suma, o Bitcoin é muito provável que se torne o ativo com maior potencial de investimento em 2024.
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Blockwatcher9000
· 07-27 13:24
Hmm? Agora é tarde para retirar moeda.
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DeFiVeteran
· 07-25 23:50
moeda preço subir assim, os velhos mineiros não conseguem ficar parados.
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RetiredMiner
· 07-25 23:49
Não é a primeira vez que sobe. Deixe as balas voarem um pouco.
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BridgeNomad
· 07-25 23:43
vi muitas pontes queimarem para confiar cegamente... fazendo uma avaliação de risco neste pump de btc rn
2024年 Bitcoin big pump 背后：ETF催化与机构资金涌入
A onda do mercado de criptomoedas em 2024: a ascensão do Bitcoin e oportunidades
Em 2024, o mercado de criptomoedas experimentou uma prosperidade sem precedentes, com o desempenho do Bitcoin a destacar-se particularmente. Apenas no último mês, o Bitcoin conseguiu uma valorização superior a 50%. Quais são as razões por trás deste mercado anormalmente aquecido? Até quando esta loucura poderá continuar? Vamos analisar mais de perto.
Qualquer aumento no preço de um ativo está intrinsecamente ligado à redução da oferta e ao aumento da demanda, que são os dois fatores fundamentais. Vamos analisar separadamente os aspectos da oferta e da demanda.
Com a redução contínua da oferta de Bitcoin, o impacto do lado da oferta no seu preço está a diminuir gradualmente, mas ainda precisamos de prestar atenção à pressão de venda potencial:
Análise do lado da oferta
Em termos de oferta, de acordo com o mecanismo de consenso, o número de novos Bitcoins gerados é inferior a 2 milhões. Além disso, o próximo evento de redução pela metade reduzirá ainda mais a oferta nova. Observando a quantidade mantida nas contas dos mineradores, que se mantém acima de 1,8 milhões a longo prazo, indica que os mineradores não têm uma vontade evidente de vender.
Por outro lado, o número de Bitcoins mantidos por investidores de longo prazo continua a crescer, atualmente cerca de 14,9 milhões de moedas. O número de Bitcoins realmente altamente líquidos é relativamente limitado, com um valor de mercado inferior a 350 mil milhões de dólares. Isto também explica porque a compra contínua de 500 milhões de dólares por dia pode impulsionar o preço do Bitcoin a subir tão rapidamente.
Análise do Lado da Demanda
O aumento da demanda vem principalmente de vários aspectos a seguir:
ETF: O catalisador único para o atual mercado em alta do Bitcoin
Bitcoin obteve a qualificação para entrar no mercado financeiro tradicional através da aprovação do ETF pela SEC. Fundos em conformidade podem finalmente fluir legalmente para o mercado de Bitcoin, e no mundo da encriptação, os fundos financeiros tradicionais só podem fluir para o Bitcoin.
As características de deflação do Bitcoin facilitam a formação de uma onda de investimento. Enquanto os fundos continuarem a comprar, o preço continuará a subir, e os fundos que detêm Bitcoin terão um desempenho excelente, atraindo mais capital, criando um ciclo virtuoso. Por outro lado, os fundos que não detêm Bitcoin enfrentam pressão de desempenho e podem até enfrentar saídas de capital. Este modelo já opera há anos no mercado imobiliário de Wall Street.
As características do Bitcoin são mais adequadas para este jogo de investimento. No último mês, cada dia de negociação teve uma média de compra líquida de menos de 500 milhões de dólares, o que trouxe mais de 50% de aumento no mercado. Isso é apenas um volume de negócios insignificante nos mercados financeiros tradicionais.
O ETF também elevou o valor do Bitcoin do ponto de vista da liquidez. Em 2023, o tamanho do mercado financeiro tradicional global (incluindo imóveis) alcançou 560 trilhões de dólares, o que demonstra que a liquidez existente é totalmente capaz de suportar ativos financeiros tão enormes. A liquidez do Bitcoin, embora muito inferior à dos ativos financeiros tradicionais, com certeza será criada um ambiente de liquidez de maior valorização para o Bitcoin com a inclusão do financeiro tradicional. É importante notar que essa liquidez regulamentada só pode fluir para o Bitcoin, e não para outros ativos encriptados. O Bitcoin já não compartilha mais o mesmo pool de liquidez que outros ativos digitais encriptados.
Maior liquidez significa que os ativos possuem maior valor de investimento. Apenas os ativos que podem ser convertidos em dinheiro a qualquer momento podem suportar maiores riquezas. Isso leva ao próximo ponto:
O Bitcoin preferido pelos ricos certamente se tornará cada vez mais caro
De acordo com a pesquisa de mercado, os bilionários no campo das criptomoedas costumam manter uma grande proporção de Bitcoin durante um mercado em alta, enquanto a proporção de investidores da classe média ou abaixo que possuem Bitcoin geralmente não ultrapassa 1/4 de seus portfólios. Atualmente, a capitalização de mercado do Bitcoin representa 54,8% de todo o mercado de criptomoedas. Se você perceber que a proporção de pessoas do mesmo nível que você que possuem Bitcoin é muito inferior a esse número, então é muito provável que o Bitcoin esteja principalmente nas mãos de ricos e instituições.
Aqui surge um fenômeno: o Efeito Matthew - os ativos detidos pelos ricos tendem a valorizar-se continuamente, enquanto os ativos detidos pelas pessoas comuns podem desvalorizar-se. Se não houver intervenção governamental, a economia de mercado naturalmente apresentará o Efeito Matthew, levando a uma ampliação da disparidade de riqueza. Isso não se deve apenas ao fato de que os ricos podem ser mais inteligentes e capazes, mas também porque eles têm, por natureza, mais recursos. Pessoas inteligentes e recursos úteis naturalmente buscam oportunidades de cooperação em torno desses ricos. Desde que a riqueza de uma pessoa não seja obtida puramente por sorte, pode-se formar um ciclo positivo de acumulação de riqueza. Assim, os ativos que atendem aos gostos e preferências dos ricos tendem a tornar-se mais caros, enquanto os ativos que atendem aos gostos e preferências das pessoas comuns podem tornar-se mais baratos.
No mercado de criptomoedas, ricos e instituições podem usar moedas alternativas como ferramentas para lucrar às custas de investidores comuns, enquanto usam tokens mainstream com maior liquidez como ferramentas de armazenamento de valor. A riqueza pode fluir dos investidores comuns para as moedas menores, sendo colhida por ricos ou instituições, e depois fluindo para moedas mainstream como Bitcoin. À medida que a liquidez do Bitcoin continua a aumentar, sua atratividade para ricos e instituições também se tornará cada vez maior.
O preço do Bitcoin não é o mais importante, o que realmente importa é se conseguirá conquistar uma fatia do mercado financeiro do Bitcoin.
A aprovação do ETF de Bitcoin à vista pela SEC gerou uma competição de múltiplas camadas no mercado. Várias instituições financeiras conhecidas nos EUA estão disputando a liderança no mercado de ETFs. Nos mercados globais, centros financeiros como Singapura, Suíça e Hong Kong também estão a seguir o exemplo. Embora exista a possibilidade de instituições provocarem vendas em massa, a capacidade de recompra de uma quantidade limitada de Bitcoins acumulados a curto prazo, em um ambiente de liquidez global abundante, ainda é uma incógnita.
Além disso, a perda do endosse do ETF para o Bitcoin à vista não só resultará na perda de receitas com taxas para as instituições emissoras, mas também na perda de influência sobre a precificação do Bitcoin. Os mercados financeiros correspondentes também perderão o poder de precificação sobre este "ouro digital" — o pilar do futuro sistema financeiro, e ainda perderão o mercado de derivativos à vista de Bitcoin. Isso representa um erro estratégico para qualquer país e mercado financeiro.
Assim, a possibilidade de uma união do capital financeiro tradicional global para uma venda em massa é relativamente pequena, podendo, em vez disso, gerar uma onda de investimento no processo de compra contínua.
Bitcoin é a "inscrição" de Wall Street
Para ativos de baixo custo e alta rentabilidade, o investimento moderado não só pode aumentar significativamente o retorno da carteira de ativos, mas também controlar o risco global. O Bitcoin tem atualmente uma escala de valorização relativamente pequena no mercado financeiro tradicional, e sua correlação com ativos mainstream não é alta. Portanto, para fundos mainstream, manter uma certa proporção de Bitcoin é uma escolha razoável.
Mais importante ainda, se o Bitcoin se tornar o ativo com o maior retorno no mercado financeiro mainstream em 2024, os gestores de fundos que não participaram terão dificuldade em explicar isso aos investidores. Por outro lado, mesmo que detenham apenas 1% ou 2% de Bitcoin, mesmo com perdas, isso não terá um grande impacto no desempenho geral e será mais fácil de explicar aos investidores.
Bitcoin: Ferramenta de investimento oculta para gestores de fundos de Wall Street
A característica semi-anônima da rede Bitcoin oferece aos gestores de fundos um certo espaço para manobra. Embora as plataformas de negociação tradicionais exijam KYC, as transações off-line ainda existem. Os reguladores têm dificuldade em monitorar completamente as posições em spot dos profissionais financeiros.
Com base na análise anterior, o gestor de fundos tem razões suficientes para redigir um relatório detalhado sobre o investimento em Bitcoin. Dado que uma pequena quantidade de fundos pode influenciar o preço do Bitcoin, existe a possibilidade de que, na presença de razões objetivas suficientes, o gestor de fundos utilize os fundos públicos para seu próprio benefício.
Autoelevação do tráfego do projeto
Bitcoin beneficia a longo prazo de um fenômeno único no ecossistema de criptomoedas: autoelevação do tráfego.
Outros projetos, para tirar proveito da influência do Bitcoin, não podem deixar de estabelecer uma imagem positiva do Bitcoin, acabando por reverter o tráfego que operam para o Bitcoin. Ao rever todas as emissões de moedas concorrentes, sempre se menciona a história lendária do Bitcoin, contando o mistério e a grandeza de Satoshi Nakamoto, afirmando querer se tornar o próximo Bitcoin. Este modelo permite que o Bitcoin obtenha uma construção de marca passiva sem necessidade de operação ativa.
Atualmente, a competição entre projetos está mais intensa, com dezenas de projetos Layer2 e dezenas de milhões de projetos de inscrição tentando aproveitar a influência do Bitcoin para impulsionar a adoção em massa do Bitcoin. Esta é a primeira vez que o ecossistema Bitcoin tem tantos projetos apoiando-o, portanto, este ano o efeito de autoelevação do tráfego do Bitcoin pode ser mais forte do que em anos anteriores.
Resumo
Em comparação com o ano passado, a maior variável no mercado é a aprovação do ETF de Bitcoin. Através da análise, descobrimos que múltiplos fatores estão a impulsionar o aumento do preço do Bitcoin. A oferta diminuiu, a demanda disparou.
Em suma, o Bitcoin é muito provável que se torne o ativo com maior potencial de investimento em 2024.