Aplicação de ativos do mundo real na Blockchain: Foco em projetos imobiliários
O conceito de ativos do mundo real ( RWA ) no mercado de criptomoedas existe há muito tempo, pelo menos desde 2018. Naquele momento, a tokenização de ativos e a emissão de tokens de segurança ( STO ) tinham muitas semelhanças com o conceito atual de RWA. No entanto, devido à regulamentação inadequada e à falta de retornos significativos, essas tentativas iniciais não conseguiram formar uma escala de mercado madura.
Em 2022, com o aumento das taxas de juros nos EUA, o rendimento dos títulos do governo dos EUA superou amplamente a taxa de juros dos empréstimos em stablecoins do setor de criptomoedas. A tokenização dos títulos do governo dos EUA como ativos reais (RWA) tornou-se cada vez mais atraente para o setor de criptomoedas. Projetos DeFi maduros e instituições financeiras tradicionais começaram a explorar os RWA.
Nos últimos dois anos, surgiram alguns projetos de RWA imobiliário no mercado. Estes projetos visam expandir o mercado de investimento imobiliário de diferentes maneiras, diversificar os produtos de investimento imobiliário e reduzir o limiar de investimento. Este artigo realizará uma análise de casos desses projetos, explorando as vantagens e desvantagens do design de RWA imobiliário e seu mercado potencial. Como esses projetos se concentram principalmente no mercado imobiliário da América do Norte, as políticas, regulamentos e condições de mercado relevantes envolverão principalmente a região da América do Norte.
Métodos de tokenização do mercado imobiliário
O mercado imobiliário contém enormes oportunidades de investimento. A pesquisa da Statista mostra que, em março de 2023, o valor do mercado imobiliário listado na América do Norte alcançou 1,3 trilhões de dólares, enquanto o mercado imobiliário listado globalmente totalizou 2,66 trilhões de dólares.
A demanda central do mercado imobiliário tokenizado é alcançar um ou mais dos seguintes objetivos: criar produtos de investimento imobiliário mais diversificados e flexíveis, atrair um grupo de investidores mais amplo, e aumentar a liquidez e o valor dos ativos imobiliários. Esses produtos se manifestam principalmente em três formas:
financiamento da propriedade fracionada de imóveis.
Índice do mercado imobiliário de uma área específica.
Token imobiliário para empréstimos colateralizados.
Além disso, a tokenização de imóveis na blockchain também tem o potencial de aumentar a transparência e a democracia na governança dos ativos imobiliários.
Os Fundos de Investimento Imobiliário ( REIT ) têm muitas semelhanças com os Ativos Reais Imobiliários (RWA) na oferta de oportunidades de investimento imobiliário fragmentadas, ambos diminuindo efetivamente a barreira de entrada e aumentando a liquidez dos ativos imobiliários. No entanto, os REIT tradicionais geralmente não oferecem aos investidores oportunidades de gestão ou propriedade, mantendo um modelo de operação centralizado. Apesar disso, a sua revisão de ativos, operações e estrutura de investimento dentro de um rigoroso quadro regulatório oferece uma estrutura de referência para projetos de RWA imobiliários.
Através da observação da operação dos projetos RWA no setor imobiliário nos últimos dois anos, adquirimos uma compreensão clara de suas vantagens e desvantagens.
Normalmente, os projetos de RWA imobiliário têm as vantagens e desvantagens mencionadas acima. No entanto, ao investigar casos específicos de forma mais aprofundada, percebe-se que, devido a diferenças na gestão e nos métodos de produto, cada projeto enfrenta situações práticas distintas durante o seu funcionamento.
Análise de Caso
Este capítulo analisa três projetos RWA no setor imobiliário. Cada projeto adota uma abordagem diferente para tokenizar o mercado imobiliário e é representativo de suas respectivas áreas. É importante notar que esses projetos ainda estão em fase inicial e seus produtos ainda não passaram por validação e testes de mercado prolongados e abrangentes.
RealT
A RealT foi lançada em 2019, sendo um dos primeiros projetos de RWA imobiliário, focando em tokenizar imóveis residenciais nos EUA, principalmente na Gnosis através da blockchain Ethereum e Gnosis ( para investimento por pequenos investidores.
A RealT compra propriedades residenciais e tokeniza as propriedades detidas de acordo com a legislação dos Estados Unidos. A gestão, manutenção e coleta de aluguer dessas propriedades são delegadas a uma entidade de gestão terceirizada. Após a dedução das taxas, o aluguer gerado por essas propriedades é distribuído entre os detentores de tokens. Embora a RealT seja responsável pelo processo de tokenização, eles estão legalmente isolados das empresas que detêm os ativos imobiliários. Como mencionado em seu site, se a empresa entrar em incumprimento, os detentores de tokens têm o direito de nomear outra empresa para gerir a propriedade detida. No entanto, vale a pena notar que o acordo não exige que a RealT participe do investimento nos tokens de propriedade que eles colocam no mercado. Os usuários que detêm tokens de propriedade podem receber mensalmente uma parte do aluguer da casa, sendo que o montante a ser recebido deve ser reduzido em cerca de 2,5% para a reserva de manutenção e geralmente cerca de 10% para as taxas de gestão.
Tomando como exemplo uma propriedade em Montgomery, o valor total dos tokens imobiliários é de 323,020 dólares, com um preço de 52,10 dólares por token, sendo emitidos um total de 6,200 tokens. A propriedade gera uma receita de aluguel mensal de 2,600 dólares. Após deduzir um total de 622 dólares em custos operacionais e de gestão, o lucro líquido mensal é de 1,978 dólares, totalizando 23,736 dólares anuais. Assim, cada token recebe uma distribuição de 3,83 dólares, resultando em uma taxa de lucro anual de 7,35%.
![Bloco e bloco: Estudo de projetos imobiliários no mercado RWA])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-361cf484908c28bf10ec4eb5a951dcac.webp(
Para este imóvel, a RealT ofereceu 100% dos tokens ao mercado, o que significa que a RealT não precisa co-investir com os clientes, mantendo um modelo de operação quase sem risco. A entidade gestora recebe 8% dos alugueres e a parte restante das taxas de manutenção, enquanto a plataforma de investimento cobra apenas 2% pela tokenização do imóvel, escolha da entidade gestora e supervisão da gestão. Com este método, a equipe da RealT pode economizar uma quantidade significativa de tempo de gestão, concentrando-se em encontrar imóveis qualificados e tokenizá-los no mercado.
No entanto, embora a propriedade descentralizada ajude a distribuir o risco entre os investidores, também introduz desafios. Quando a participação de um investidor é muito pequena, os custos de gestão da empresa podem se tornar insustentáveis. O relatório de Laurens Swinkels explica os conflitos de interesse entre os detentores de tokens imobiliários e a RealT. A RealT escolhe uma entidade de gestão para administrar os imóveis que possui; se a RealT tiver uma grande participação nos imóveis, ela se esforçará para reduzir os custos de gestão; pois a má gestão terá um impacto negativo maior sobre eles. No entanto, se a participação da RealT for muito alta, isso reduzirá a liquidez dos tokens e os pequenos acionistas dos imóveis não cumprirão suas responsabilidades de supervisão. Todos os detentores de tokens esperam que os acionistas majoritários possam supervisionar se a entidade de gestão contratada está sendo eficiente e diligente. Por outro lado, se a participação da RealT for muito pequena, a RealT pode carecer de motivação suficiente para selecionar diligentemente a entidade de gestão e participar ativamente da supervisão, tornando extremamente difícil para os numerosos investidores de varejo supervisionar efetivamente a entidade de gestão.
Ao analisar os dez tokens imobiliários mais recentes vendidos no mercado da RealT e utilizando navegadores de Blockchain relevantes para descobrir quantos detentores existem para cada propriedade. Como você pode ver no gráfico, a RealT divide a propriedade em diferentes quantidades de tokens, garantindo que o preço de cada token fique em torno de 50 dólares. A maioria das propriedades está localizada em Detroit, e há cerca de 500 detentores de tokens, com dois imóveis tendo mais de 1.000 detentores. Agora, ao combinar a quantidade de tokens de cada detentor, calculamos o alcance do investimento dos investidores da RealT.
![Bloco e Bloco: Estudo de Projetos Imobiliários no Mercado RWA])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-aa31bab48551a8779f9d393bb64e445c.webp(
Cerca de 90% dos investidores da RealT investem menos de 500 dólares, cerca de 9% dos investidores investem entre 500 e 2.000 dólares, e 1% dos investidores investem mais do que esse montante. Isso indica que a RealT conseguiu, até certo ponto, criar um mercado de investimento imobiliário para investidores de varejo e aumentar a liquidez do mercado habitacional.
De acordo com a RealT, ao consultar os dados de transação no endereço da carteira da sua principal rede operacional, Gnosis, a RealT distribuiu aproximadamente 6 milhões de dólares em rendas. As taxas da plataforma variam entre 2,5% e 3% da renda, dependendo das flutuações dos custos de manutenção, seguros e impostos, o que equivale a uma receita da plataforma de cerca de 150K a 180K dólares nos últimos dois anos. No entanto, como a RealT não é obrigada a participar de investimentos imobiliários e, se optar por participar, não há limitações ou diretrizes específicas sobre o grau de participação, os lucros que a RealT obtém da renda não são conhecidos.
Do ponto de vista da estrutura da empresa, a RealT estabeleceu a Real Token Inc. no Delaware como a entidade central da empresa. Esta entidade não possui nenhum ativo imobiliário; serve apenas como a entidade operacional do projeto RealT. Além disso, a RealT também formou a Real Token LLC no Delaware como a empresa-mãe de uma série de empresas imobiliárias. Assim como a Real Token Inc., a Real Token LLC)LLC: empresa de responsabilidade limitada( não possui nenhum ativo imobiliário; seu principal objetivo é simplificar os processos legais, permitindo que os usuários invistam em todas as propriedades apenas assinando um contrato com uma única empresa. Por fim, a RealT estabeleceu uma série de LLCs correspondentes para cada propriedade investida. Como subsidiária da Real Token LLC, cada série de LLC possui um ativo específico e um token correspondente. Esta estrutura visa garantir que problemas financeiros ou legais de uma propriedade não afetem outras propriedades ou a operação da empresa-mãe sob a RealT.
![Tijolos e Blocos: Estudo de Projetos Imobiliários no Mercado RWA])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4f0cded6a5d231d49ba59ab808fed894.webp(
) Parcl
Parcl é uma plataforma de investimento DeFi que permite aos usuários negociar as variações de preços do mercado imobiliário global. Parcl é utilizado para tornar os ativos sintéticos relacionados ao imobiliário acessíveis ao mercado através de uma estrutura AMM. Parcl lançou o Parcl Labs Price Feed para criar um índice imobiliário de áreas específicas com base no seu histórico de vendas. A duração do histórico pode variar de acordo com a frequência de transações dos imóveis. Após a criação do índice, os investidores têm a oportunidade de especular sobre as tendências de preços dos imóveis, estabelecendo posições de alta ou baixa nos preços imobiliários da região.
Este método, por não haver uma venda de imóveis real, permite que a Parcl evite se envolver em questões legais relacionadas à operação imobiliária real. Você também pode duvidar se isso realmente conta como um projeto RWA imobiliário, pois não atende aos padrões mencionados acima. No entanto, é um projeto RWA relativamente popular, recebendo investimentos de muitas empresas conhecidas, e devido à sua singularidade, é razoável incluí-lo nas discussões sobre a diversificação de produtos RWA imobiliários.
A testnet do Parcl foi lançada em maio de 2022 na Solana, atualmente seu TVL é de 16 milhões de dólares. No entanto, após mais de um ano de operação, o Parcl parece não ter chamado muita atenção, com um volume diário de transações inferior a 10.000 dólares e menos de 50 usuários ativos por dia.
![Blocos e Blockchain: Estudo de Projetos Imobiliários no Mercado RWA]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-03fb37d3a9ba3003021b1332a31a470b.webp(
Os produtos da Parcl são fáceis de usar e têm uma rápida atualização, os provedores de preços e o design do mercado de índices da Parcl Labs são relativamente maduros. Em termos operacionais, a equipe da Parcl está ativamente lançando o Parcl Point, o Real Estate Royale e outros programas de aquisição de usuários. Apesar dessas vantagens e do apoio de várias instituições de investimento conhecidas, a Parcl ainda mantém um nível relativamente baixo de atenção do mercado e participação de mercado, com uma base de usuários pequena e volume de transações limitado. Isso pode, até certo ponto, provar que o mercado de criptomoedas ainda não está preparado para receber produtos de índice imobiliário.
) Reinno
Algumas grandes empresas de criptomoeda também estão explorando produtos na direção de RWA em imóveis. Algumas empresas anunciaram que sua equipe de moedas digitais do banco central está tentando apoiar os usuários na tokenização de propriedades e, em consequência, na realização de hipotecas. Também há empresas que colaboram com parceiros para apoiar o empréstimo hipotecário de imóveis. A RealT também oferece a opção de usar imóveis tokenizados como garantia de empréstimos, mas este serviço é limitado aos tokens de imóveis que eles emitem. Essencialmente, este serviço se assemelha mais a produtos de empréstimo de tokens e não aumenta substancialmente a liquidez de capital dos proprietários individuais de imóveis.
Reinno é um projeto que foi lançado em 2020 e parou de operar em 2022. Embora não tenha deixado muitas marcas no mercado, introduziu dois produtos relacionados a RWA de imóveis que merecem ser mencionados.
O primeiro produto é um serviço de empréstimo baseado em imóveis tokenizados. Quando os proprietários de imóveis precisam de financiamento, podem submeter os documentos do imóvel à Reinno. Após a aprovação, a Reinno criará uma empresa de propósito específico no Delaware para eles. Em seguida, a Reinno criará um contrato inteligente para o token do imóvel, e os proprietários poderão depositar os tokens como colateral para o empréstimo e emprestar, com o limite de empréstimo baseado no valor do token.
O segundo produto é o financiamento de hipotecas. Após os usuários adquirirem propriedades com um empréstimo hipotecário bancário, eles podem tokenizar a propriedade para obter financiamento. Os fundos obtidos são usados para pagar o empréstimo hipotecário bancário, e depois os clientes reembolsam o empréstimo ao protocolo a uma taxa de juro fixa.
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GateUser-c802f0e8
· 16h atrás
Se você investir em imóveis, é melhor esperar perder todo o seu capital.
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FlashLoanPrince
· 07-28 10:44
Como é um novato em imóveis que passa por aqui.
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FlashLoanKing
· 07-26 15:25
Outra vez a fazer as pessoas de parvas no setor imobiliário.
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GateUser-e51e87c7
· 07-26 15:24
A especulação imobiliária já está na blockchain, o que mais se pode dizer?
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BearMarketGardener
· 07-26 15:22
Eu não acredito que seja tão fácil ganhar dinheiro com imóveis.
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SigmaValidator
· 07-26 15:16
Quando é que a negociação de criptomoedas também se tornou uma negociação de imóveis?
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BearMarketBarber
· 07-26 15:14
Mãe, até o setor imobiliário não escapa das garras do mundo crypto.
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WenMoon42
· 07-26 15:04
Esta onda realmente pode revitalizar o mercado imobiliário.
Análise de casos de projetos RWA em imóveis: vantagens, desafios e perspetivas futuras
Aplicação de ativos do mundo real na Blockchain: Foco em projetos imobiliários
O conceito de ativos do mundo real ( RWA ) no mercado de criptomoedas existe há muito tempo, pelo menos desde 2018. Naquele momento, a tokenização de ativos e a emissão de tokens de segurança ( STO ) tinham muitas semelhanças com o conceito atual de RWA. No entanto, devido à regulamentação inadequada e à falta de retornos significativos, essas tentativas iniciais não conseguiram formar uma escala de mercado madura.
Em 2022, com o aumento das taxas de juros nos EUA, o rendimento dos títulos do governo dos EUA superou amplamente a taxa de juros dos empréstimos em stablecoins do setor de criptomoedas. A tokenização dos títulos do governo dos EUA como ativos reais (RWA) tornou-se cada vez mais atraente para o setor de criptomoedas. Projetos DeFi maduros e instituições financeiras tradicionais começaram a explorar os RWA.
Nos últimos dois anos, surgiram alguns projetos de RWA imobiliário no mercado. Estes projetos visam expandir o mercado de investimento imobiliário de diferentes maneiras, diversificar os produtos de investimento imobiliário e reduzir o limiar de investimento. Este artigo realizará uma análise de casos desses projetos, explorando as vantagens e desvantagens do design de RWA imobiliário e seu mercado potencial. Como esses projetos se concentram principalmente no mercado imobiliário da América do Norte, as políticas, regulamentos e condições de mercado relevantes envolverão principalmente a região da América do Norte.
Métodos de tokenização do mercado imobiliário
O mercado imobiliário contém enormes oportunidades de investimento. A pesquisa da Statista mostra que, em março de 2023, o valor do mercado imobiliário listado na América do Norte alcançou 1,3 trilhões de dólares, enquanto o mercado imobiliário listado globalmente totalizou 2,66 trilhões de dólares.
A demanda central do mercado imobiliário tokenizado é alcançar um ou mais dos seguintes objetivos: criar produtos de investimento imobiliário mais diversificados e flexíveis, atrair um grupo de investidores mais amplo, e aumentar a liquidez e o valor dos ativos imobiliários. Esses produtos se manifestam principalmente em três formas:
financiamento da propriedade fracionada de imóveis.
Índice do mercado imobiliário de uma área específica.
Token imobiliário para empréstimos colateralizados.
Além disso, a tokenização de imóveis na blockchain também tem o potencial de aumentar a transparência e a democracia na governança dos ativos imobiliários.
Os Fundos de Investimento Imobiliário ( REIT ) têm muitas semelhanças com os Ativos Reais Imobiliários (RWA) na oferta de oportunidades de investimento imobiliário fragmentadas, ambos diminuindo efetivamente a barreira de entrada e aumentando a liquidez dos ativos imobiliários. No entanto, os REIT tradicionais geralmente não oferecem aos investidores oportunidades de gestão ou propriedade, mantendo um modelo de operação centralizado. Apesar disso, a sua revisão de ativos, operações e estrutura de investimento dentro de um rigoroso quadro regulatório oferece uma estrutura de referência para projetos de RWA imobiliários.
Através da observação da operação dos projetos RWA no setor imobiliário nos últimos dois anos, adquirimos uma compreensão clara de suas vantagens e desvantagens.
Normalmente, os projetos de RWA imobiliário têm as vantagens e desvantagens mencionadas acima. No entanto, ao investigar casos específicos de forma mais aprofundada, percebe-se que, devido a diferenças na gestão e nos métodos de produto, cada projeto enfrenta situações práticas distintas durante o seu funcionamento.
Análise de Caso
Este capítulo analisa três projetos RWA no setor imobiliário. Cada projeto adota uma abordagem diferente para tokenizar o mercado imobiliário e é representativo de suas respectivas áreas. É importante notar que esses projetos ainda estão em fase inicial e seus produtos ainda não passaram por validação e testes de mercado prolongados e abrangentes.
RealT
A RealT foi lançada em 2019, sendo um dos primeiros projetos de RWA imobiliário, focando em tokenizar imóveis residenciais nos EUA, principalmente na Gnosis através da blockchain Ethereum e Gnosis ( para investimento por pequenos investidores.
A RealT compra propriedades residenciais e tokeniza as propriedades detidas de acordo com a legislação dos Estados Unidos. A gestão, manutenção e coleta de aluguer dessas propriedades são delegadas a uma entidade de gestão terceirizada. Após a dedução das taxas, o aluguer gerado por essas propriedades é distribuído entre os detentores de tokens. Embora a RealT seja responsável pelo processo de tokenização, eles estão legalmente isolados das empresas que detêm os ativos imobiliários. Como mencionado em seu site, se a empresa entrar em incumprimento, os detentores de tokens têm o direito de nomear outra empresa para gerir a propriedade detida. No entanto, vale a pena notar que o acordo não exige que a RealT participe do investimento nos tokens de propriedade que eles colocam no mercado. Os usuários que detêm tokens de propriedade podem receber mensalmente uma parte do aluguer da casa, sendo que o montante a ser recebido deve ser reduzido em cerca de 2,5% para a reserva de manutenção e geralmente cerca de 10% para as taxas de gestão.
Tomando como exemplo uma propriedade em Montgomery, o valor total dos tokens imobiliários é de 323,020 dólares, com um preço de 52,10 dólares por token, sendo emitidos um total de 6,200 tokens. A propriedade gera uma receita de aluguel mensal de 2,600 dólares. Após deduzir um total de 622 dólares em custos operacionais e de gestão, o lucro líquido mensal é de 1,978 dólares, totalizando 23,736 dólares anuais. Assim, cada token recebe uma distribuição de 3,83 dólares, resultando em uma taxa de lucro anual de 7,35%.
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Para este imóvel, a RealT ofereceu 100% dos tokens ao mercado, o que significa que a RealT não precisa co-investir com os clientes, mantendo um modelo de operação quase sem risco. A entidade gestora recebe 8% dos alugueres e a parte restante das taxas de manutenção, enquanto a plataforma de investimento cobra apenas 2% pela tokenização do imóvel, escolha da entidade gestora e supervisão da gestão. Com este método, a equipe da RealT pode economizar uma quantidade significativa de tempo de gestão, concentrando-se em encontrar imóveis qualificados e tokenizá-los no mercado.
No entanto, embora a propriedade descentralizada ajude a distribuir o risco entre os investidores, também introduz desafios. Quando a participação de um investidor é muito pequena, os custos de gestão da empresa podem se tornar insustentáveis. O relatório de Laurens Swinkels explica os conflitos de interesse entre os detentores de tokens imobiliários e a RealT. A RealT escolhe uma entidade de gestão para administrar os imóveis que possui; se a RealT tiver uma grande participação nos imóveis, ela se esforçará para reduzir os custos de gestão; pois a má gestão terá um impacto negativo maior sobre eles. No entanto, se a participação da RealT for muito alta, isso reduzirá a liquidez dos tokens e os pequenos acionistas dos imóveis não cumprirão suas responsabilidades de supervisão. Todos os detentores de tokens esperam que os acionistas majoritários possam supervisionar se a entidade de gestão contratada está sendo eficiente e diligente. Por outro lado, se a participação da RealT for muito pequena, a RealT pode carecer de motivação suficiente para selecionar diligentemente a entidade de gestão e participar ativamente da supervisão, tornando extremamente difícil para os numerosos investidores de varejo supervisionar efetivamente a entidade de gestão.
Ao analisar os dez tokens imobiliários mais recentes vendidos no mercado da RealT e utilizando navegadores de Blockchain relevantes para descobrir quantos detentores existem para cada propriedade. Como você pode ver no gráfico, a RealT divide a propriedade em diferentes quantidades de tokens, garantindo que o preço de cada token fique em torno de 50 dólares. A maioria das propriedades está localizada em Detroit, e há cerca de 500 detentores de tokens, com dois imóveis tendo mais de 1.000 detentores. Agora, ao combinar a quantidade de tokens de cada detentor, calculamos o alcance do investimento dos investidores da RealT.
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Cerca de 90% dos investidores da RealT investem menos de 500 dólares, cerca de 9% dos investidores investem entre 500 e 2.000 dólares, e 1% dos investidores investem mais do que esse montante. Isso indica que a RealT conseguiu, até certo ponto, criar um mercado de investimento imobiliário para investidores de varejo e aumentar a liquidez do mercado habitacional.
De acordo com a RealT, ao consultar os dados de transação no endereço da carteira da sua principal rede operacional, Gnosis, a RealT distribuiu aproximadamente 6 milhões de dólares em rendas. As taxas da plataforma variam entre 2,5% e 3% da renda, dependendo das flutuações dos custos de manutenção, seguros e impostos, o que equivale a uma receita da plataforma de cerca de 150K a 180K dólares nos últimos dois anos. No entanto, como a RealT não é obrigada a participar de investimentos imobiliários e, se optar por participar, não há limitações ou diretrizes específicas sobre o grau de participação, os lucros que a RealT obtém da renda não são conhecidos.
Do ponto de vista da estrutura da empresa, a RealT estabeleceu a Real Token Inc. no Delaware como a entidade central da empresa. Esta entidade não possui nenhum ativo imobiliário; serve apenas como a entidade operacional do projeto RealT. Além disso, a RealT também formou a Real Token LLC no Delaware como a empresa-mãe de uma série de empresas imobiliárias. Assim como a Real Token Inc., a Real Token LLC)LLC: empresa de responsabilidade limitada( não possui nenhum ativo imobiliário; seu principal objetivo é simplificar os processos legais, permitindo que os usuários invistam em todas as propriedades apenas assinando um contrato com uma única empresa. Por fim, a RealT estabeleceu uma série de LLCs correspondentes para cada propriedade investida. Como subsidiária da Real Token LLC, cada série de LLC possui um ativo específico e um token correspondente. Esta estrutura visa garantir que problemas financeiros ou legais de uma propriedade não afetem outras propriedades ou a operação da empresa-mãe sob a RealT.
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) Parcl
Parcl é uma plataforma de investimento DeFi que permite aos usuários negociar as variações de preços do mercado imobiliário global. Parcl é utilizado para tornar os ativos sintéticos relacionados ao imobiliário acessíveis ao mercado através de uma estrutura AMM. Parcl lançou o Parcl Labs Price Feed para criar um índice imobiliário de áreas específicas com base no seu histórico de vendas. A duração do histórico pode variar de acordo com a frequência de transações dos imóveis. Após a criação do índice, os investidores têm a oportunidade de especular sobre as tendências de preços dos imóveis, estabelecendo posições de alta ou baixa nos preços imobiliários da região.
Este método, por não haver uma venda de imóveis real, permite que a Parcl evite se envolver em questões legais relacionadas à operação imobiliária real. Você também pode duvidar se isso realmente conta como um projeto RWA imobiliário, pois não atende aos padrões mencionados acima. No entanto, é um projeto RWA relativamente popular, recebendo investimentos de muitas empresas conhecidas, e devido à sua singularidade, é razoável incluí-lo nas discussões sobre a diversificação de produtos RWA imobiliários.
A testnet do Parcl foi lançada em maio de 2022 na Solana, atualmente seu TVL é de 16 milhões de dólares. No entanto, após mais de um ano de operação, o Parcl parece não ter chamado muita atenção, com um volume diário de transações inferior a 10.000 dólares e menos de 50 usuários ativos por dia.
![Blocos e Blockchain: Estudo de Projetos Imobiliários no Mercado RWA]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-03fb37d3a9ba3003021b1332a31a470b.webp(
Os produtos da Parcl são fáceis de usar e têm uma rápida atualização, os provedores de preços e o design do mercado de índices da Parcl Labs são relativamente maduros. Em termos operacionais, a equipe da Parcl está ativamente lançando o Parcl Point, o Real Estate Royale e outros programas de aquisição de usuários. Apesar dessas vantagens e do apoio de várias instituições de investimento conhecidas, a Parcl ainda mantém um nível relativamente baixo de atenção do mercado e participação de mercado, com uma base de usuários pequena e volume de transações limitado. Isso pode, até certo ponto, provar que o mercado de criptomoedas ainda não está preparado para receber produtos de índice imobiliário.
) Reinno
Algumas grandes empresas de criptomoeda também estão explorando produtos na direção de RWA em imóveis. Algumas empresas anunciaram que sua equipe de moedas digitais do banco central está tentando apoiar os usuários na tokenização de propriedades e, em consequência, na realização de hipotecas. Também há empresas que colaboram com parceiros para apoiar o empréstimo hipotecário de imóveis. A RealT também oferece a opção de usar imóveis tokenizados como garantia de empréstimos, mas este serviço é limitado aos tokens de imóveis que eles emitem. Essencialmente, este serviço se assemelha mais a produtos de empréstimo de tokens e não aumenta substancialmente a liquidez de capital dos proprietários individuais de imóveis.
Reinno é um projeto que foi lançado em 2020 e parou de operar em 2022. Embora não tenha deixado muitas marcas no mercado, introduziu dois produtos relacionados a RWA de imóveis que merecem ser mencionados.
O primeiro produto é um serviço de empréstimo baseado em imóveis tokenizados. Quando os proprietários de imóveis precisam de financiamento, podem submeter os documentos do imóvel à Reinno. Após a aprovação, a Reinno criará uma empresa de propósito específico no Delaware para eles. Em seguida, a Reinno criará um contrato inteligente para o token do imóvel, e os proprietários poderão depositar os tokens como colateral para o empréstimo e emprestar, com o limite de empréstimo baseado no valor do token.
O segundo produto é o financiamento de hipotecas. Após os usuários adquirirem propriedades com um empréstimo hipotecário bancário, eles podem tokenizar a propriedade para obter financiamento. Os fundos obtidos são usados para pagar o empréstimo hipotecário bancário, e depois os clientes reembolsam o empréstimo ao protocolo a uma taxa de juro fixa.