O mercado RWA ainda está em estágio inicial, Aptos demonstra potencial
A tokenização de ativos físicos (RWA) é um campo muito esperado, mas ainda não demonstrou a capacidade de conectar ativos de trilhões de dólares nos mercados tradicionais. Dados mostram que o valor total de mercado dos ativos RWA no setor de criptomoedas é de apenas 24 bilhões de dólares, embora tenha crescido 56% no primeiro semestre deste ano, ainda está em uma fase inicial. Com a tokenização de mais tipos de ativos no futuro, espera-se que os RWA entrem em uma nova fase de desenvolvimento.
Neste período crítico, a Aptos demonstrou uma vantagem competitiva. Nos últimos 30 dias, o valor total de ativos bloqueados (TVL) na rede Aptos cresceu 56,4%, alcançando 538 milhões de dólares, subindo para a terceira posição entre as blockchains públicas. Com o surgimento de mais oportunidades de investimento, a Aptos tem potencial para ocupar uma posição favorável na próxima fase da competição em RWA.
O crédito privado tornou-se uma classe de ativos mainstream
O crédito privado representa 58% da participação dos ativos RWA, tornando-se a classe de ativos mais observada, seguida pelos títulos do Tesouro dos EUA. Os ativos de crédito privado existem principalmente em forma on-chain, mas na sua maioria carecem de liquidez de negociação. Já os títulos do Tesouro dos EUA enfrentam a pressão competitiva das stablecoins que geram rendimento, que são colateralizadas por títulos do Tesouro e oferecem características de rendimento semelhantes.
O crédito privado refere-se a empréstimos concedidos a empresas ou indivíduos por instituições ou investidores não bancários no mercado não público. No setor financeiro tradicional, o crédito privado atraiu um grande número de investidores institucionais devido à sua flexibilidade e altos retornos. No entanto, também enfrenta problemas como altos custos, baixa eficiência e restrições de acesso. Por exemplo, os processos de auditoria do crédito privado tradicional são complicados, os custos de transação são elevados, e as pequenas e médias empresas muitas vezes têm dificuldade em obter financiamento devido à falta de histórico de crédito.
Os protocolos de criptomoeda eliminam intermediários de múltiplas camadas, reduzindo custos, ao emitir e gerir ativos na cadeia, e aumentam a transparência ao fornecer dados em tempo real sobre pools de empréstimos e desempenho de ativos subjacentes.
Processo de tokenização de ativos de crédito privado
1. Geração de ativos de crédito off-chain
Os emissores de ativos são responsáveis por gerar ativos de crédito off-chain. Instituições de crédito privadas, plataformas de financiamento para pequenas e médias empresas ou operadores de mercados de crédito regionais estabelecem garantias de ativos, elaboram planos de pagamento e cláusulas de inadimplência através da assinatura de acordos de empréstimo, além de avaliar a situação financeira dos tomadores de empréstimo. Por exemplo, um empréstimo de 1 milhão de dólares é concedido a uma empresa de logística, com um prazo de 12 meses e uma taxa de juro anual de 12%, com contas a receber de 1,1 milhão de dólares como garantia. Este passo garante que os ativos atendam aos padrões financeiros tradicionais, estabelecendo uma base para a tokenização subsequente.
2. Construir a estrutura do token na blockchain
Através do protocolo RWA, um ou mais empréstimos são mapeados para tokens na blockchain. As formas de tokens incluem NFT, SFT ou tipo ERC-20. Os metadados do token abrangem a identificação anônima do mutuário, o valor principal, a taxa de juros, a frequência de pagamento, a data de vencimento, os detalhes dos ativos garantidores e o mecanismo de tratamento de inadimplência. Os contratos inteligentes suportam a gestão do estado de pagamento, a distribuição automática de rendimentos e o resgate antecipado ou a transferência ponto a ponto.
3. Embalagem em conformidade
O processo de tokenização deve cumprir os requisitos regulatórios. Criar entidades de propósito específico ou prestadores de serviços de ativos virtuais em áreas específicas como custodiante legal. Todos os investidores devem concluir a verificação KYC/KYB e AML, investidores não qualificados estão sujeitos a restrições de acesso e transferência de acordo com regulamentações específicas. Os documentos de divulgação off-chain deixam claro que os tokens são ativos de dívida, sem direitos de voto ou atributos de propriedade.
4. Emissão de tokens e financiamento
Exibir tokens através da interface do usuário ou da plataforma de protocolo, aceitando investimentos em blockchain. Os investidores devem completar a verificação KYC, usar criptomoedas específicas para investir, receber tokens RWA como comprovante e receber o capital de reembolso e juros periodicamente.
5. Distribuição de lucros e liquidação de ativos
O mutuário reembolsa o empréstimo conforme o plano, os fundos são recebidos pelo emissor e transferidos para uma entidade de propósito específico, mapeados na blockchain através de oráculos ou contratos inteligentes, e distribuídos aos detentores de tokens. O contrato inteligente divide automaticamente os juros com base na proporção de posse e devolve automaticamente o principal após o vencimento do empréstimo ou organiza a renovação dos ativos. Se a estrutura do token permitir, pode ser negociado em exchanges descentralizadas ou em mercados dedicados a RWA, mas geralmente existe um período de bloqueio e suporta apenas transferências ponto a ponto.
Vantagens competitivas da Aptos na corrida de RWA
Vantagens técnicas: Potencial de aplicação financeira de blockchain de alto desempenho
Aptos, como uma nova geração de blockchain Layer 1, oferece vantagens únicas para a pista RWA com sua arquitetura tecnológica, especialmente em cenários de tokenização de crédito privado:
Alta taxa de transferência e baixa latência: Aptos utiliza o motor de execução paralelo Block-STM para realizar um processamento eficiente de transações. Os dados de testes oficiais mostram que a taxa de transferência teórica do Aptos pode chegar a 150.000 transações por segundo, enquanto que em ambiente de produção real se estabiliza entre 4000-5000 TPS. O tempo de confirmação final da transação é de apenas 650 milissegundos, suportando liquidações instantâneas.
Baixo custo de transação: As taxas de transação da Aptos são, em média, inferiores a 0,01 dólares, o que é especialmente importante para cenários RWA com operações frequentes na cadeia.
Arquitetura modular e escalabilidade: O design modular da Aptos separa a camada de consenso, execução e armazenamento, permitindo que cada camada seja otimizada de forma independente, adequada para gerenciar metadados complexos de ativos RWA.
Estrutura ecológica: apoio institucional e regulatório amigável
Aptos melhorou significativamente sua competitividade na pista RWA através de parcerias com gigantes financeiros tradicionais e expansão do ecossistema DeFi:
Parcerias institucionais: Aptos trouxe produtos de várias instituições financeiras conhecidas, como o USDY da Ondo Finance e o token BENJI da Franklin Templeton, aumentando sua credibilidade e suporte financeiro.
Amizade com a regulamentação: Aptos, através da colaboração com plataformas de conformidade, incorporou funcionalidades de verificação de identidade em cadeia e rastreamento de ativos, cumprindo várias exigências regulamentares. No contexto de uma clarificação gradual do ambiente regulatório global, Aptos torna-se a escolha ideal de uma blockchain amigável à regulamentação.
Posicionamento em mercados emergentes: A estratégia RWA da Aptos foca em mercados emergentes, especialmente em regiões com baixa inclusão financeira. Através da tokenização de produtos de crédito privado, oferece soluções de financiamento diversificadas para mercados emergentes e áreas específicas, promovendo o desenvolvimento do ecossistema RWA.
Resumo e Perspectivas
A ascensão rápida da Aptos na pista RWA deve-se à sua vantagem tecnológica e ao layout ecológico. De acordo com os dados mais recentes, o seu TVL RWA atingiu 538 milhões de dólares, ocupando o terceiro lugar entre as blockchains públicas, impulsionado principalmente pelo crédito privado. O crédito privado, como motor de crescimento da RWA, realiza a tokenização para permitir a combinabilidade on-chain, permitindo que os tokens de crédito participem de ciclos de empréstimos, estratégias de alavancagem e pools de liquidez em protocolos DeFi, gerando retornos significativos.
Com o estreitamento dos spreads no mercado financeiro tradicional, os investidores institucionais estão se voltando para soluções em blockchain. A Aptos, ao atender mercados emergentes, preenche a lacuna de financiamento para pequenas e médias empresas. No futuro, com a otimização do ambiente regulatório e a expansão do ecossistema DeFi, a Aptos tem potencial para expandir ainda mais sua quota de mercado de RWA. Através da sinergia entre tecnologia e ecossistema, a Aptos demonstra um potencial de crescimento contínuo na área de crédito privado, com expectativa de um aumento significativo no TVL de RWA nos próximos anos.
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Aptos lidera a pista RWA Venda privada de crédito torna-se um novo subir
O mercado RWA ainda está em estágio inicial, Aptos demonstra potencial
A tokenização de ativos físicos (RWA) é um campo muito esperado, mas ainda não demonstrou a capacidade de conectar ativos de trilhões de dólares nos mercados tradicionais. Dados mostram que o valor total de mercado dos ativos RWA no setor de criptomoedas é de apenas 24 bilhões de dólares, embora tenha crescido 56% no primeiro semestre deste ano, ainda está em uma fase inicial. Com a tokenização de mais tipos de ativos no futuro, espera-se que os RWA entrem em uma nova fase de desenvolvimento.
Neste período crítico, a Aptos demonstrou uma vantagem competitiva. Nos últimos 30 dias, o valor total de ativos bloqueados (TVL) na rede Aptos cresceu 56,4%, alcançando 538 milhões de dólares, subindo para a terceira posição entre as blockchains públicas. Com o surgimento de mais oportunidades de investimento, a Aptos tem potencial para ocupar uma posição favorável na próxima fase da competição em RWA.
O crédito privado tornou-se uma classe de ativos mainstream
O crédito privado representa 58% da participação dos ativos RWA, tornando-se a classe de ativos mais observada, seguida pelos títulos do Tesouro dos EUA. Os ativos de crédito privado existem principalmente em forma on-chain, mas na sua maioria carecem de liquidez de negociação. Já os títulos do Tesouro dos EUA enfrentam a pressão competitiva das stablecoins que geram rendimento, que são colateralizadas por títulos do Tesouro e oferecem características de rendimento semelhantes.
O crédito privado refere-se a empréstimos concedidos a empresas ou indivíduos por instituições ou investidores não bancários no mercado não público. No setor financeiro tradicional, o crédito privado atraiu um grande número de investidores institucionais devido à sua flexibilidade e altos retornos. No entanto, também enfrenta problemas como altos custos, baixa eficiência e restrições de acesso. Por exemplo, os processos de auditoria do crédito privado tradicional são complicados, os custos de transação são elevados, e as pequenas e médias empresas muitas vezes têm dificuldade em obter financiamento devido à falta de histórico de crédito.
Os protocolos de criptomoeda eliminam intermediários de múltiplas camadas, reduzindo custos, ao emitir e gerir ativos na cadeia, e aumentam a transparência ao fornecer dados em tempo real sobre pools de empréstimos e desempenho de ativos subjacentes.
Processo de tokenização de ativos de crédito privado
1. Geração de ativos de crédito off-chain
Os emissores de ativos são responsáveis por gerar ativos de crédito off-chain. Instituições de crédito privadas, plataformas de financiamento para pequenas e médias empresas ou operadores de mercados de crédito regionais estabelecem garantias de ativos, elaboram planos de pagamento e cláusulas de inadimplência através da assinatura de acordos de empréstimo, além de avaliar a situação financeira dos tomadores de empréstimo. Por exemplo, um empréstimo de 1 milhão de dólares é concedido a uma empresa de logística, com um prazo de 12 meses e uma taxa de juro anual de 12%, com contas a receber de 1,1 milhão de dólares como garantia. Este passo garante que os ativos atendam aos padrões financeiros tradicionais, estabelecendo uma base para a tokenização subsequente.
2. Construir a estrutura do token na blockchain
Através do protocolo RWA, um ou mais empréstimos são mapeados para tokens na blockchain. As formas de tokens incluem NFT, SFT ou tipo ERC-20. Os metadados do token abrangem a identificação anônima do mutuário, o valor principal, a taxa de juros, a frequência de pagamento, a data de vencimento, os detalhes dos ativos garantidores e o mecanismo de tratamento de inadimplência. Os contratos inteligentes suportam a gestão do estado de pagamento, a distribuição automática de rendimentos e o resgate antecipado ou a transferência ponto a ponto.
3. Embalagem em conformidade
O processo de tokenização deve cumprir os requisitos regulatórios. Criar entidades de propósito específico ou prestadores de serviços de ativos virtuais em áreas específicas como custodiante legal. Todos os investidores devem concluir a verificação KYC/KYB e AML, investidores não qualificados estão sujeitos a restrições de acesso e transferência de acordo com regulamentações específicas. Os documentos de divulgação off-chain deixam claro que os tokens são ativos de dívida, sem direitos de voto ou atributos de propriedade.
4. Emissão de tokens e financiamento
Exibir tokens através da interface do usuário ou da plataforma de protocolo, aceitando investimentos em blockchain. Os investidores devem completar a verificação KYC, usar criptomoedas específicas para investir, receber tokens RWA como comprovante e receber o capital de reembolso e juros periodicamente.
5. Distribuição de lucros e liquidação de ativos
O mutuário reembolsa o empréstimo conforme o plano, os fundos são recebidos pelo emissor e transferidos para uma entidade de propósito específico, mapeados na blockchain através de oráculos ou contratos inteligentes, e distribuídos aos detentores de tokens. O contrato inteligente divide automaticamente os juros com base na proporção de posse e devolve automaticamente o principal após o vencimento do empréstimo ou organiza a renovação dos ativos. Se a estrutura do token permitir, pode ser negociado em exchanges descentralizadas ou em mercados dedicados a RWA, mas geralmente existe um período de bloqueio e suporta apenas transferências ponto a ponto.
Vantagens competitivas da Aptos na corrida de RWA
Vantagens técnicas: Potencial de aplicação financeira de blockchain de alto desempenho
Aptos, como uma nova geração de blockchain Layer 1, oferece vantagens únicas para a pista RWA com sua arquitetura tecnológica, especialmente em cenários de tokenização de crédito privado:
Alta taxa de transferência e baixa latência: Aptos utiliza o motor de execução paralelo Block-STM para realizar um processamento eficiente de transações. Os dados de testes oficiais mostram que a taxa de transferência teórica do Aptos pode chegar a 150.000 transações por segundo, enquanto que em ambiente de produção real se estabiliza entre 4000-5000 TPS. O tempo de confirmação final da transação é de apenas 650 milissegundos, suportando liquidações instantâneas.
Baixo custo de transação: As taxas de transação da Aptos são, em média, inferiores a 0,01 dólares, o que é especialmente importante para cenários RWA com operações frequentes na cadeia.
Arquitetura modular e escalabilidade: O design modular da Aptos separa a camada de consenso, execução e armazenamento, permitindo que cada camada seja otimizada de forma independente, adequada para gerenciar metadados complexos de ativos RWA.
Estrutura ecológica: apoio institucional e regulatório amigável
Aptos melhorou significativamente sua competitividade na pista RWA através de parcerias com gigantes financeiros tradicionais e expansão do ecossistema DeFi:
Parcerias institucionais: Aptos trouxe produtos de várias instituições financeiras conhecidas, como o USDY da Ondo Finance e o token BENJI da Franklin Templeton, aumentando sua credibilidade e suporte financeiro.
Amizade com a regulamentação: Aptos, através da colaboração com plataformas de conformidade, incorporou funcionalidades de verificação de identidade em cadeia e rastreamento de ativos, cumprindo várias exigências regulamentares. No contexto de uma clarificação gradual do ambiente regulatório global, Aptos torna-se a escolha ideal de uma blockchain amigável à regulamentação.
Posicionamento em mercados emergentes: A estratégia RWA da Aptos foca em mercados emergentes, especialmente em regiões com baixa inclusão financeira. Através da tokenização de produtos de crédito privado, oferece soluções de financiamento diversificadas para mercados emergentes e áreas específicas, promovendo o desenvolvimento do ecossistema RWA.
Resumo e Perspectivas
A ascensão rápida da Aptos na pista RWA deve-se à sua vantagem tecnológica e ao layout ecológico. De acordo com os dados mais recentes, o seu TVL RWA atingiu 538 milhões de dólares, ocupando o terceiro lugar entre as blockchains públicas, impulsionado principalmente pelo crédito privado. O crédito privado, como motor de crescimento da RWA, realiza a tokenização para permitir a combinabilidade on-chain, permitindo que os tokens de crédito participem de ciclos de empréstimos, estratégias de alavancagem e pools de liquidez em protocolos DeFi, gerando retornos significativos.
Com o estreitamento dos spreads no mercado financeiro tradicional, os investidores institucionais estão se voltando para soluções em blockchain. A Aptos, ao atender mercados emergentes, preenche a lacuna de financiamento para pequenas e médias empresas. No futuro, com a otimização do ambiente regulatório e a expansão do ecossistema DeFi, a Aptos tem potencial para expandir ainda mais sua quota de mercado de RWA. Através da sinergia entre tecnologia e ecossistema, a Aptos demonstra um potencial de crescimento contínuo na área de crédito privado, com expectativa de um aumento significativo no TVL de RWA nos próximos anos.