Explorar Descentralização Opções: Tudo está pronto, só falta o vento do leste
Opções são um tipo de direito de escolha, um contrato que estabelece os termos de entrega e a categoria de entrega entre as partes compradoras e vendedoras. O surgimento dos contratos inteligentes permite que os contratos sejam executados automaticamente em um ambiente sem intervenção na blockchain, com condições e processos de execução do contrato claros e transparentes, criando um bom ambiente para o funcionamento das opções. Desde o verão DeFi de 2020, inúmeras equipes e projetos começaram a avançar em direção às opções descentralizadas. Após três anos, o desenvolvimento da indústria apresenta uma diversidade vibrante, com grandes avanços em infraestrutura de contabilidade, tipos de opções e algoritmos de formação de mercado.
Com a entrada do mercado em um mercado em baixa, o custo dos incentivos de tokens está aumentando. A atividade das opções descentralizadas exageradas começou a cair. Exceto por alguns poucos projetos, a inovação se concentra em microinovações de produtos financeiros. As recompensas do mercado se alinham com inovações disruptivas que se encaixam na arquitetura blockchain e no ambiente de descentralização, projetos como a Lyra, que se apoiam em gigantes, formaram uma matriz DeFi, criando um sistema algorítmico único na precificação de opções. Embora o tamanho do mercado tenha encolhido, a Aevo e a Lyra ocupam uma participação de mercado absolutamente dominante.
Comparado com o volume de transações off-chain que atinge centenas de bilhões de dólares, atualmente o tamanho do mercado de opções on-chain não chega nem a uma fração. E nos mercados tradicionais, o volume nominal de transações de opções está basicamente no mesmo nível que os futuros. A partir desses dados, podemos concluir que o mercado de opções on-chain está em uma fase inicial. Na segunda metade de 2023, a tecnologia das redes de segunda camada tornou-se progressivamente madura, e a infraestrutura de tecnologia de baixo custo para suportar o mercado de opções em livro de ordens fez com que o mercado de opções on-chain experimentasse um novo crescimento.
Já passámos o verão DeFi em que "descentralização é boa", e toda a descentralização será questionada: por que devemos descentralizar!
Descentralização Opções de fundo
O que são Opções
Para entender as Opções de Descentralização, é necessário resolver duas questões: o que são opções e por que descentralizar?
Opções são um tipo de escolha, onde as partes compradoras e vendedoras determinam o tempo e o preço de exercício. O detentor da opção tem o direito de executar o contrato conforme acordado.
Opções é uma classe especial de contratos financeiros e também uma ferramenta financeira relacionada à volatilidade de preços. Analisando apenas a natureza, as opções não só refletem a variação de preço do ativo subjacente, mas também refletem a taxa de variação de preço e as diferenças no tempo de exercício, entre outros.
Opções é um instrumento financeiro relacionado à precificação de risco. A variação do preço das opções pode refletir atributos de preço que o mercado à vista e os futuros não conseguem expressar, oferecendo aos investidores mais dimensões e ferramentas para a proteção contra riscos e para o design de portfólios de ativos.
Além disso, as Opções têm uma ampla gama de utilizações. Compreender as utilizações das Opções ajuda-nos a descobrir os utilizadores precisos dos produtos de Opções. No mundo tradicional, além de servir como uma ferramenta de alavancagem, as Opções têm muitas outras utilizações:
Ferramentas de gestão de risco: empresas ou projetos podem adquirir Opções para obter o direito de comprar ou vender a um preço estabelecido dentro de um período definido, garantindo limites superior e inferior para despesas e receitas, assegurando um lucro mínimo.
Instrumentos de financiamento: a empresa pode financiar-se através da venda de opções. Por exemplo, em outubro de 2022, a Tesla financiou 2,2 mil milhões de dólares através da venda de 5 milhões de opções de compra.
Ferramentas de incentivo organizacional: Muitas grandes organizações tradicionais incentivam os níveis médio e alto através de Opções.
Alavancagem e ferramentas de especulação: os investidores podem usar um pequeno capital para alavancar grandes retornos, até mesmo apostar em oportunidades de negociação em termos de custo de tempo ou volatilidade.
O que são Opções de Descentralização
Opções de Descentralização referem-se a contratos inteligentes emitidos na blockchain que possuem propriedades de opções. Em comparação com o mercado tradicional de opções, não requer autorização, é publicamente transparente, sem risco de incumprimento, e possui uma maior combinabilidade com outros produtos de Descentralização. A execução das opções é garantida por contratos inteligentes da blockchain, sendo executada automaticamente. Esta é a única diferença entre opções de Descentralização e opções tradicionais.
Por que a Descentralização das Opções é importante
As vantagens das Opções descentralizadas em relação às opções centralizadas estão principalmente em:
Eliminar o risco de incumprimento: o ambiente, os processos e as condições de execução das opções em cadeia são públicos e transparentes, não existindo incertezas do ponto de vista da liquidação.
Mais justo: os fundadores e a equipe não têm privilégios, todos os participantes podem participar do jogo apenas sob o contrato inteligente.
Colaboração de capital mais profunda e estreita: Opções descentralizadas são uma parte indispensável das finanças descentralizadas, com a possibilidade de substituir opções centralizadas.
Atualmente, as opções em cadeia são principalmente vistas como ferramentas de alavancagem ou ativos de volatilidade, e as mais complexas tornaram-se parte de certas estratégias de investimento, formando produtos de investimento estruturados.
Mercado de Opções Descentralização
Em comparação com as finanças tradicionais, as Opções de Descentralização apresentam diferenças em relação ao ativo subjacente, aos usuários e aos canais, existindo a possibilidade de competição diferenciada:
Os ativos subjacentes são diferentes: as opções descentralizadas são mais adequadas para ativos nativos na cadeia.
O público-alvo é diferente: a falta de participação de capital da indústria dificulta a formação de uma demanda rígida. Os usuários de opções em cadeia devem ser mais inclinados a programas do que a intervenção manual.
Preferências de conformidade diferentes: as Opções descentralizadas atraem indivíduos com menos exigências de conformidade.
O alcance dos ativos subjacentes é mais amplo: as exchanges descentralizadas podem permitir que mais ativos de criptomoeda se tornem ativos subjacentes de opções através do conceito de "piscina privada".
Barreiras de entrada elevadas: devido à dificuldade de uso do produto e ao grande risco de conformidade, o capital de participação e os usuários ainda são escassos.
Eficiência de utilização de capital baixa: A ausência de risco de incumprimento sob contratos inteligentes requer sobrecolateralização, resultando em uma eficiência de utilização de capital geralmente baixa.
Custo elevado: inclui despesas operacionais, custo de risco e custo de educação.
Mercado imaturo: falta de estabilidade e da demanda necessária, dificultando a formação de liquidez adequada.
Eficiência de capital baixa: plataformas de Descentralização não podem processar reclamações de perdas excessivas dos usuários, é necessário reduzir o risco de liquidação.
Infraestrutura imatura: carteiras e exchanges são complexas e difíceis de usar.
Descentralização Opções赛道格局
A pista de Opções Descentralização pode ser dividida em emissão de opções, market making de opções e produtos estruturais sob ferramentas de opções. Os principais projetos incluem:
Market making de opções clássicas automáticas: Lyra, Deri, Optix, Premia, Panopic, Hegic, Aevo, entre outros
Produtos estruturados: Ribbon finance, theanuts finance, cega, BracketX, etc.
Design de opções exóticas: Y2K finance, Opyn, Deri, Smilee finance, etc.
Descentralização Opções do Ecossistema de Pista
A característica das Opções de Descentralização reside na precificação da volatilidade e na gestão de riscos. À medida que a composição dos investidores muda, a preferência de capital irá mudar de alto risco e alta rentabilidade para baixo risco e rendimento moderado. Controlar o risco e formar um sistema financeiro com diferentes preferências de risco pode ser a chave para vencer a batalha DeFi na guerra Layer2.
Resumo
A pista das Opções Descentralizadas já se formou com opções clássicas como BTC e ETH como ativos principais, com uma série de projetos de várias opções ERC20 e opções exóticas como suporte. O futuro da precificação das opções deve ser o modelo de pool de pontos e o modelo de formador de mercado automatizado.
A utilização de opções em cadeia ainda não possui características proeminentes, faltando um bônus significativo para atrair jogadores. A escala da indústria em cadeia é insuficiente, não havendo uma necessidade evidente de gestão de risco. Funções tradicionais como financiamento de opções e incentivos de opções também não estão refletidas nos negócios em cadeia.
Embora atualmente as opções não ocupem uma posição de demanda central na competição em redes de segunda camada, elas nos dão a oportunidade de redefinir as propriedades dos ativos em cadeia. À medida que o mercado amadurece, espera-se que as opções descentralizadas desempenhem um papel mais importante.
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ImpermanentSage
· 13h atrás
Os ricos jogam mesmo muito fundo.
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DaisyUnicorn
· 07-28 09:31
Hmm, esta pequena flor de Opções ainda está esperando para desabrochar~
Mercado de Opções Descentralizadas: Desafios e Oportunidades coexistem, Futuro Promissor
Explorar Descentralização Opções: Tudo está pronto, só falta o vento do leste
Opções são um tipo de direito de escolha, um contrato que estabelece os termos de entrega e a categoria de entrega entre as partes compradoras e vendedoras. O surgimento dos contratos inteligentes permite que os contratos sejam executados automaticamente em um ambiente sem intervenção na blockchain, com condições e processos de execução do contrato claros e transparentes, criando um bom ambiente para o funcionamento das opções. Desde o verão DeFi de 2020, inúmeras equipes e projetos começaram a avançar em direção às opções descentralizadas. Após três anos, o desenvolvimento da indústria apresenta uma diversidade vibrante, com grandes avanços em infraestrutura de contabilidade, tipos de opções e algoritmos de formação de mercado.
Com a entrada do mercado em um mercado em baixa, o custo dos incentivos de tokens está aumentando. A atividade das opções descentralizadas exageradas começou a cair. Exceto por alguns poucos projetos, a inovação se concentra em microinovações de produtos financeiros. As recompensas do mercado se alinham com inovações disruptivas que se encaixam na arquitetura blockchain e no ambiente de descentralização, projetos como a Lyra, que se apoiam em gigantes, formaram uma matriz DeFi, criando um sistema algorítmico único na precificação de opções. Embora o tamanho do mercado tenha encolhido, a Aevo e a Lyra ocupam uma participação de mercado absolutamente dominante.
Comparado com o volume de transações off-chain que atinge centenas de bilhões de dólares, atualmente o tamanho do mercado de opções on-chain não chega nem a uma fração. E nos mercados tradicionais, o volume nominal de transações de opções está basicamente no mesmo nível que os futuros. A partir desses dados, podemos concluir que o mercado de opções on-chain está em uma fase inicial. Na segunda metade de 2023, a tecnologia das redes de segunda camada tornou-se progressivamente madura, e a infraestrutura de tecnologia de baixo custo para suportar o mercado de opções em livro de ordens fez com que o mercado de opções on-chain experimentasse um novo crescimento.
Já passámos o verão DeFi em que "descentralização é boa", e toda a descentralização será questionada: por que devemos descentralizar!
Descentralização Opções de fundo
O que são Opções
Para entender as Opções de Descentralização, é necessário resolver duas questões: o que são opções e por que descentralizar?
Opções são um tipo de escolha, onde as partes compradoras e vendedoras determinam o tempo e o preço de exercício. O detentor da opção tem o direito de executar o contrato conforme acordado.
Opções é uma classe especial de contratos financeiros e também uma ferramenta financeira relacionada à volatilidade de preços. Analisando apenas a natureza, as opções não só refletem a variação de preço do ativo subjacente, mas também refletem a taxa de variação de preço e as diferenças no tempo de exercício, entre outros.
Opções é um instrumento financeiro relacionado à precificação de risco. A variação do preço das opções pode refletir atributos de preço que o mercado à vista e os futuros não conseguem expressar, oferecendo aos investidores mais dimensões e ferramentas para a proteção contra riscos e para o design de portfólios de ativos.
Além disso, as Opções têm uma ampla gama de utilizações. Compreender as utilizações das Opções ajuda-nos a descobrir os utilizadores precisos dos produtos de Opções. No mundo tradicional, além de servir como uma ferramenta de alavancagem, as Opções têm muitas outras utilizações:
Ferramentas de gestão de risco: empresas ou projetos podem adquirir Opções para obter o direito de comprar ou vender a um preço estabelecido dentro de um período definido, garantindo limites superior e inferior para despesas e receitas, assegurando um lucro mínimo.
Instrumentos de financiamento: a empresa pode financiar-se através da venda de opções. Por exemplo, em outubro de 2022, a Tesla financiou 2,2 mil milhões de dólares através da venda de 5 milhões de opções de compra.
Ferramentas de incentivo organizacional: Muitas grandes organizações tradicionais incentivam os níveis médio e alto através de Opções.
Alavancagem e ferramentas de especulação: os investidores podem usar um pequeno capital para alavancar grandes retornos, até mesmo apostar em oportunidades de negociação em termos de custo de tempo ou volatilidade.
O que são Opções de Descentralização
Opções de Descentralização referem-se a contratos inteligentes emitidos na blockchain que possuem propriedades de opções. Em comparação com o mercado tradicional de opções, não requer autorização, é publicamente transparente, sem risco de incumprimento, e possui uma maior combinabilidade com outros produtos de Descentralização. A execução das opções é garantida por contratos inteligentes da blockchain, sendo executada automaticamente. Esta é a única diferença entre opções de Descentralização e opções tradicionais.
Por que a Descentralização das Opções é importante
As vantagens das Opções descentralizadas em relação às opções centralizadas estão principalmente em:
Eliminar o risco de incumprimento: o ambiente, os processos e as condições de execução das opções em cadeia são públicos e transparentes, não existindo incertezas do ponto de vista da liquidação.
Mais justo: os fundadores e a equipe não têm privilégios, todos os participantes podem participar do jogo apenas sob o contrato inteligente.
Colaboração de capital mais profunda e estreita: Opções descentralizadas são uma parte indispensável das finanças descentralizadas, com a possibilidade de substituir opções centralizadas.
Atualmente, as opções em cadeia são principalmente vistas como ferramentas de alavancagem ou ativos de volatilidade, e as mais complexas tornaram-se parte de certas estratégias de investimento, formando produtos de investimento estruturados.
Mercado de Opções Descentralização
Em comparação com as finanças tradicionais, as Opções de Descentralização apresentam diferenças em relação ao ativo subjacente, aos usuários e aos canais, existindo a possibilidade de competição diferenciada:
Os ativos subjacentes são diferentes: as opções descentralizadas são mais adequadas para ativos nativos na cadeia.
O público-alvo é diferente: a falta de participação de capital da indústria dificulta a formação de uma demanda rígida. Os usuários de opções em cadeia devem ser mais inclinados a programas do que a intervenção manual.
Preferências de conformidade diferentes: as Opções descentralizadas atraem indivíduos com menos exigências de conformidade.
O alcance dos ativos subjacentes é mais amplo: as exchanges descentralizadas podem permitir que mais ativos de criptomoeda se tornem ativos subjacentes de opções através do conceito de "piscina privada".
Barreiras de entrada elevadas: devido à dificuldade de uso do produto e ao grande risco de conformidade, o capital de participação e os usuários ainda são escassos.
Eficiência de utilização de capital baixa: A ausência de risco de incumprimento sob contratos inteligentes requer sobrecolateralização, resultando em uma eficiência de utilização de capital geralmente baixa.
Descentralização Opções mercado desenvolvimentos gargalos
Custo elevado: inclui despesas operacionais, custo de risco e custo de educação.
Mercado imaturo: falta de estabilidade e da demanda necessária, dificultando a formação de liquidez adequada.
Eficiência de capital baixa: plataformas de Descentralização não podem processar reclamações de perdas excessivas dos usuários, é necessário reduzir o risco de liquidação.
Infraestrutura imatura: carteiras e exchanges são complexas e difíceis de usar.
Descentralização Opções赛道格局
A pista de Opções Descentralização pode ser dividida em emissão de opções, market making de opções e produtos estruturais sob ferramentas de opções. Os principais projetos incluem:
Market making de opções clássicas automáticas: Lyra, Deri, Optix, Premia, Panopic, Hegic, Aevo, entre outros
Produtos estruturados: Ribbon finance, theanuts finance, cega, BracketX, etc.
Design de opções exóticas: Y2K finance, Opyn, Deri, Smilee finance, etc.
Descentralização Opções do Ecossistema de Pista
A característica das Opções de Descentralização reside na precificação da volatilidade e na gestão de riscos. À medida que a composição dos investidores muda, a preferência de capital irá mudar de alto risco e alta rentabilidade para baixo risco e rendimento moderado. Controlar o risco e formar um sistema financeiro com diferentes preferências de risco pode ser a chave para vencer a batalha DeFi na guerra Layer2.
Resumo
A pista das Opções Descentralizadas já se formou com opções clássicas como BTC e ETH como ativos principais, com uma série de projetos de várias opções ERC20 e opções exóticas como suporte. O futuro da precificação das opções deve ser o modelo de pool de pontos e o modelo de formador de mercado automatizado.
A utilização de opções em cadeia ainda não possui características proeminentes, faltando um bônus significativo para atrair jogadores. A escala da indústria em cadeia é insuficiente, não havendo uma necessidade evidente de gestão de risco. Funções tradicionais como financiamento de opções e incentivos de opções também não estão refletidas nos negócios em cadeia.
Embora atualmente as opções não ocupem uma posição de demanda central na competição em redes de segunda camada, elas nos dão a oportunidade de redefinir as propriedades dos ativos em cadeia. À medida que o mercado amadurece, espera-se que as opções descentralizadas desempenhem um papel mais importante.