Preocupações com a inflação e conflitos geopolíticos afetam os mercados globais, a aprovação do ETF de ativos encriptação em Hong Kong mostra perspectivas positivas para a indústria
Os dados económicos dos EUA este mês são uma mistura de boas e más notícias, com a inflação a aumentar, mas o PIB a ficar aquém das expectativas, o que levanta preocupações no mercado sobre a "estagflação" da economia americana. Sob o impacto duplo dessas preocupações e dos conflitos geopolíticos, os mercados de capitais sofreram uma correção este mês. As ações americanas e japonesas apresentaram uma correção significativa, enquanto a Europa teve um desempenho melhor, mostrando que os investidores globais não estão excessivamente preocupados com o suposto risco sistémico da economia global. Apesar da volatilidade no mercado de encriptação, o Bitcoin caiu temporariamente abaixo de 60 mil dólares, mas em 29 de abril, o mercado de encriptação viveu um momento histórico: o ETF de ativos encriptados de Hong Kong foi aprovado, indicando que o capital adicional continua a entrar, com perspectivas positivas para o mercado.
No início do ano, com as expectativas de cortes nas taxas de juro da Reserva Federal e a contínua queda do IPC, o mercado deixou de lado as preocupações sobre a inflação. No entanto, os dados de inflação começaram a subir constantemente, e as expectativas de cortes nas taxas foram revistas para baixo repetidamente. Atualmente, o mercado ainda espera que não haja cortes nas taxas em maio, e um número muito pequeno de pessoas até prevê que os cortes possam continuar.
Os dados atuais mostram que os Estados Unidos parecem ter entrado em estado de "estagflação" — alta inflação, mas baixo crescimento econômico. O PIB dos EUA cresceu apenas 1,6% no primeiro trimestre em comparação com o ano anterior, muito abaixo do esperado; enquanto o índice de preços PCE subjacente no primeiro trimestre cresceu 3,7%, acima do esperado. Mesmo excluindo o impacto recente do aumento dos preços das commodities internacionais, a inflação nos Estados Unidos continua a ser grave.
Em poucos meses, a situação mudou de "tudo ótimo" para "crise de estagflação". Os EUA irão focar em lidar com o problema da "inflação". Atualmente, um número muito pequeno de pessoas começou a apostar em um aumento contínuo das taxas de juros, mas a probabilidade de um aumento contínuo é baixa; é mais provável que o tempo para uma redução das taxas seja adiado, reduzindo o número de cortes e os pontos base. Com os preços dos produtos tendendo para a racionalidade, o mercado de trabalho se reequilibrando e a tendência de queda dos preços dos carros usados continuando, a inflação central dos EUA deve recuar.
Atualmente, os funcionários do Federal Reserve estão em geral inclinados para uma posição dovish e não emitiram sinais claros de um aumento adicional das taxas de juros, o que pode indicar que os EUA têm certas ferramentas de política para lidar com o problema da inflação. Em resumo, neste momento, a economia americana realmente enfrenta pressão inflacionária, o que gerou preocupação no mercado, mas os investidores não precisam entrar em pânico excessivo.
Este mês, os conflitos geopolíticos têm sido frequentes, o que também tem contribuído para a volatilidade nos mercados de capitais. Atualmente, tanto o Irão quanto Israel mantêm uma relativa contenção, sem sinais de uma escalada adicional. Na sociedade moderna, a probabilidade de uma guerra em grande escala sob a dissuasão nuclear das grandes potências é extremamente baixa, e o impacto de questões geopolíticas nos mercados financeiros tende a ser súbito, mas breve. Mesmo com a guerra entre a Rússia e a Ucrânia e a NATO, a bolsa russa já recuperou quase todas as perdas desde o início do conflito. Portanto, o impacto da guerra este mês é apenas uma variável súbita.
O mercado de ações dos EUA, após cinco meses de "bull market" constante, finalmente passou por um ajuste significativo, com o índice Nasdaq a atingir o mínimo da linha de 120 dias, e uma grande empresa de tecnologia registrou uma queda de 10% em 19 de abril. O movimento atual do mercado de ações dos EUA reflete mais mudanças nas expectativas de cortes de juros, enquanto os conflitos geopolíticos são uma razão secundária. As avaliações das ações de tecnologia estão diretamente relacionadas à liquidez, e um adiamento nas expectativas de cortes de juros irá comprimir o espaço de avaliação das ações de tecnologia.
Um banco de investimento rebaixou neste mês a classificação das seis principais ações de tecnologia dos EUA de "comprar" para "neutro", alegando que o ímpeto de lucros que o setor anteriormente desfrutava enfrenta um esfriamento e a força de alta está desaparecendo. No entanto, o estrategista do banco também afirmou que essa redução é um reconhecimento das dificuldades que essas ações enfrentam em comparação com as restrições das forças cíclicas, e não uma previsão baseada na expansão da avaliação ou uma dúvida sobre a encriptação.
Exceto os Estados Unidos, o mercado de ações japonês também sofreu uma grande correção este mês, principalmente devido à desvalorização acentuada do iene recentemente, o que levou os investidores a vender ativos japoneses. Além disso, a forte correlação entre o iene e o dólar torna a expectativa de um adiamento do corte de juros pelo Federal Reserve uma das razões importantes para a recente volatilidade do iene.
Apesar do desempenho fraco das bolsas de valores dos EUA e do Japão, as bolsas de outros países não apresentaram correções significativas: os índices franceses e alemães continuam robustos, e o mercado de ações indiano também está oscilando em altos níveis. A correção nas bolsas dos EUA é muito provavelmente uma reação repentina do mercado frente a mudanças nas expectativas e a eventos de cisne negro, sem riscos sistêmicos evidentes.
Este mês, o mercado de encriptação teve um desempenho fraco, com o preço do Bitcoin a cair para um mínimo de 60 mil dólares e o preço do Ethereum a cair para um mínimo de 2800 dólares. Desde que o preço do Bitcoin atingiu um máximo histórico em meados de março, entrou em um período de correção, que já dura um mês e meio. Durante este tempo, conflitos geopolíticos e dados económicos dos EUA abaixo das expectativas, entre outros eventos de cisne negro, agravaram ainda mais um mercado de encriptação que já não estava aquecido, sendo o movimento de agulha em meados de abril resultado do conflito geopolítico no Oriente Médio.
Atualmente, o mercado de encriptação mostra uma forte correlação com os ativos tradicionais, com o preço do Bitcoin e o preço das ações de um certo gigante da tecnologia apresentando uma correlação impressionante no último ano. Esta forte correlação suscita reflexão, pois ainda não existe uma explicação reconhecida.
Se o Bitcoin for consensualmente considerado como "ouro digital" pelo mercado, teoricamente, seu desempenho deve estar relacionado ao ouro, e os conflitos geopolíticos devem resultar em um aumento acentuado e não em uma queda brusca. A partir da evolução do preço do ouro, pode-se ver que o ouro atingiu um novo recorde histórico durante o conflito entre o Irã e Israel, evidenciando plenamente sua propriedade de ativo refugio.
Esta situação pode indicar que a tendência do Bitcoin está ligada ao ETF dos EUA. Durante todo o mês de abril, o ETF apresentou uma tendência de saída líquida.
A vinculação do Bitcoin a ativos de um único país não é razoável. A mais notável característica de descentralização do Bitcoin faz dele uma ferramenta de armazenamento de valor amplamente reconhecida, ninguém tem o direito de emitir ou destruir Bitcoin, e essa característica, diferente da moeda fiduciária, se tornou uma lufada de ar fresco na era das moedas de crédito. No entanto, atualmente, um ETF de um único país já possui o poder de precificação do Bitcoin, embora não possa criar ou destruir, isso representa um certo desvio das características de descentralização.
Felizmente, a 29 de abril, Hong Kong, China, aprovou oficialmente 6 ETFs de ativos virtuais de forma à vista, incluindo 3 ETFs de Bitcoin e 3 ETFs de Ethereum. Estes produtos ETF têm características distintas em termos de estrutura de custos, eficiência de negociação e estratégias de emissão, oferecendo opções diversificadas aos investidores, e em termos de variedade, já estão à frente dos EUA, onde ainda não foi aprovado nenhum ETF de Ethereum à vista. Instituições preveem que, à medida que o interesse do mercado por estes ETFs inovadores cresce, esses seis ETFs trarão 1 bilhão de dólares em capital adicional para o mercado de encriptação.
As últimas notícias mostram que a Austrália também lançará um ETF de Bitcoin no final deste ano.
Esta listagem de ETF em estilo de múltiplos pontos é semelhante às minas e máquinas de mineração distribuídas globalmente no início, podendo manter a propriedade descentralizada do Bitcoin no mercado secundário - nenhuma instituição ou país tem o direito de precificar o Bitcoin de forma isolada.
Com cada vez mais países ou regiões a listar ETFs de Bitcoin à vista, a posse dos grandes investidores ficará mais diversificada. Nessa altura, no mercado secundário, o poder de precificação do Bitcoin também apresentará características descentralizadas, podendo voltar à essência do valor do ouro eletrônico.
Em abril, as declarações hawkish da Reserva Federal e os conflitos geopolíticos no Oriente Médio trouxeram volatilidade aos mercados de capitais, mas a estabilidade estratégica entre as potências nucleares ofereceu um certo grau de proteção ao mercado. Em termos de estratégia de contenção da inflação, a Reserva Federal está a responder ativamente a potenciais riscos financeiros. Apesar da correção nos mercados de ações dos EUA e do Japão, os mercados de capitais globais ainda não mostram sinais amplos de uma crise financeira.
Neste momento crucial, as iniciativas de inovação financeira no mercado asiático, especialmente em Hong Kong, são de grande importância. A aprovação do ETF de Bitcoin de Hong Kong e sua iminente listagem não apenas marcam um passo importante para o mercado financeiro asiático no campo da encriptação, mas também podem se tornar um novo ponto de ignição para os mercados de capitais globais. Este avanço oferece novas opções de alocação de ativos para os investidores e tem o potencial de impulsionar o mercado de encriptação em direção a um desenvolvimento mais maduro e regulamentado, anunciando o surgimento de novas oportunidades de investimento e tendências de mercado, ao mesmo tempo que promove a "descentralização" do poder de precificação do Bitcoin no mercado secundário.
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ImpermanentPhilosopher
· 07-29 00:32
O ETF do porto finalmente abriu, já era hora de render.
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ser_ngmi
· 07-29 00:31
Mais um alerta de pílula tranquilizadora? Ai.
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ChainComedian
· 07-29 00:16
encriptação etf bull wah os que estão em baixa já devem estar deitados.
Hong Kong aprova ETF de encriptação, o mercado global não apresenta risco sistêmico.
Preocupações com a inflação e conflitos geopolíticos afetam os mercados globais, a aprovação do ETF de ativos encriptação em Hong Kong mostra perspectivas positivas para a indústria
Os dados económicos dos EUA este mês são uma mistura de boas e más notícias, com a inflação a aumentar, mas o PIB a ficar aquém das expectativas, o que levanta preocupações no mercado sobre a "estagflação" da economia americana. Sob o impacto duplo dessas preocupações e dos conflitos geopolíticos, os mercados de capitais sofreram uma correção este mês. As ações americanas e japonesas apresentaram uma correção significativa, enquanto a Europa teve um desempenho melhor, mostrando que os investidores globais não estão excessivamente preocupados com o suposto risco sistémico da economia global. Apesar da volatilidade no mercado de encriptação, o Bitcoin caiu temporariamente abaixo de 60 mil dólares, mas em 29 de abril, o mercado de encriptação viveu um momento histórico: o ETF de ativos encriptados de Hong Kong foi aprovado, indicando que o capital adicional continua a entrar, com perspectivas positivas para o mercado.
No início do ano, com as expectativas de cortes nas taxas de juro da Reserva Federal e a contínua queda do IPC, o mercado deixou de lado as preocupações sobre a inflação. No entanto, os dados de inflação começaram a subir constantemente, e as expectativas de cortes nas taxas foram revistas para baixo repetidamente. Atualmente, o mercado ainda espera que não haja cortes nas taxas em maio, e um número muito pequeno de pessoas até prevê que os cortes possam continuar.
Os dados atuais mostram que os Estados Unidos parecem ter entrado em estado de "estagflação" — alta inflação, mas baixo crescimento econômico. O PIB dos EUA cresceu apenas 1,6% no primeiro trimestre em comparação com o ano anterior, muito abaixo do esperado; enquanto o índice de preços PCE subjacente no primeiro trimestre cresceu 3,7%, acima do esperado. Mesmo excluindo o impacto recente do aumento dos preços das commodities internacionais, a inflação nos Estados Unidos continua a ser grave.
Em poucos meses, a situação mudou de "tudo ótimo" para "crise de estagflação". Os EUA irão focar em lidar com o problema da "inflação". Atualmente, um número muito pequeno de pessoas começou a apostar em um aumento contínuo das taxas de juros, mas a probabilidade de um aumento contínuo é baixa; é mais provável que o tempo para uma redução das taxas seja adiado, reduzindo o número de cortes e os pontos base. Com os preços dos produtos tendendo para a racionalidade, o mercado de trabalho se reequilibrando e a tendência de queda dos preços dos carros usados continuando, a inflação central dos EUA deve recuar.
Atualmente, os funcionários do Federal Reserve estão em geral inclinados para uma posição dovish e não emitiram sinais claros de um aumento adicional das taxas de juros, o que pode indicar que os EUA têm certas ferramentas de política para lidar com o problema da inflação. Em resumo, neste momento, a economia americana realmente enfrenta pressão inflacionária, o que gerou preocupação no mercado, mas os investidores não precisam entrar em pânico excessivo.
Este mês, os conflitos geopolíticos têm sido frequentes, o que também tem contribuído para a volatilidade nos mercados de capitais. Atualmente, tanto o Irão quanto Israel mantêm uma relativa contenção, sem sinais de uma escalada adicional. Na sociedade moderna, a probabilidade de uma guerra em grande escala sob a dissuasão nuclear das grandes potências é extremamente baixa, e o impacto de questões geopolíticas nos mercados financeiros tende a ser súbito, mas breve. Mesmo com a guerra entre a Rússia e a Ucrânia e a NATO, a bolsa russa já recuperou quase todas as perdas desde o início do conflito. Portanto, o impacto da guerra este mês é apenas uma variável súbita.
O mercado de ações dos EUA, após cinco meses de "bull market" constante, finalmente passou por um ajuste significativo, com o índice Nasdaq a atingir o mínimo da linha de 120 dias, e uma grande empresa de tecnologia registrou uma queda de 10% em 19 de abril. O movimento atual do mercado de ações dos EUA reflete mais mudanças nas expectativas de cortes de juros, enquanto os conflitos geopolíticos são uma razão secundária. As avaliações das ações de tecnologia estão diretamente relacionadas à liquidez, e um adiamento nas expectativas de cortes de juros irá comprimir o espaço de avaliação das ações de tecnologia.
Um banco de investimento rebaixou neste mês a classificação das seis principais ações de tecnologia dos EUA de "comprar" para "neutro", alegando que o ímpeto de lucros que o setor anteriormente desfrutava enfrenta um esfriamento e a força de alta está desaparecendo. No entanto, o estrategista do banco também afirmou que essa redução é um reconhecimento das dificuldades que essas ações enfrentam em comparação com as restrições das forças cíclicas, e não uma previsão baseada na expansão da avaliação ou uma dúvida sobre a encriptação.
Exceto os Estados Unidos, o mercado de ações japonês também sofreu uma grande correção este mês, principalmente devido à desvalorização acentuada do iene recentemente, o que levou os investidores a vender ativos japoneses. Além disso, a forte correlação entre o iene e o dólar torna a expectativa de um adiamento do corte de juros pelo Federal Reserve uma das razões importantes para a recente volatilidade do iene.
Apesar do desempenho fraco das bolsas de valores dos EUA e do Japão, as bolsas de outros países não apresentaram correções significativas: os índices franceses e alemães continuam robustos, e o mercado de ações indiano também está oscilando em altos níveis. A correção nas bolsas dos EUA é muito provavelmente uma reação repentina do mercado frente a mudanças nas expectativas e a eventos de cisne negro, sem riscos sistêmicos evidentes.
Este mês, o mercado de encriptação teve um desempenho fraco, com o preço do Bitcoin a cair para um mínimo de 60 mil dólares e o preço do Ethereum a cair para um mínimo de 2800 dólares. Desde que o preço do Bitcoin atingiu um máximo histórico em meados de março, entrou em um período de correção, que já dura um mês e meio. Durante este tempo, conflitos geopolíticos e dados económicos dos EUA abaixo das expectativas, entre outros eventos de cisne negro, agravaram ainda mais um mercado de encriptação que já não estava aquecido, sendo o movimento de agulha em meados de abril resultado do conflito geopolítico no Oriente Médio.
Atualmente, o mercado de encriptação mostra uma forte correlação com os ativos tradicionais, com o preço do Bitcoin e o preço das ações de um certo gigante da tecnologia apresentando uma correlação impressionante no último ano. Esta forte correlação suscita reflexão, pois ainda não existe uma explicação reconhecida.
Se o Bitcoin for consensualmente considerado como "ouro digital" pelo mercado, teoricamente, seu desempenho deve estar relacionado ao ouro, e os conflitos geopolíticos devem resultar em um aumento acentuado e não em uma queda brusca. A partir da evolução do preço do ouro, pode-se ver que o ouro atingiu um novo recorde histórico durante o conflito entre o Irã e Israel, evidenciando plenamente sua propriedade de ativo refugio.
Esta situação pode indicar que a tendência do Bitcoin está ligada ao ETF dos EUA. Durante todo o mês de abril, o ETF apresentou uma tendência de saída líquida.
A vinculação do Bitcoin a ativos de um único país não é razoável. A mais notável característica de descentralização do Bitcoin faz dele uma ferramenta de armazenamento de valor amplamente reconhecida, ninguém tem o direito de emitir ou destruir Bitcoin, e essa característica, diferente da moeda fiduciária, se tornou uma lufada de ar fresco na era das moedas de crédito. No entanto, atualmente, um ETF de um único país já possui o poder de precificação do Bitcoin, embora não possa criar ou destruir, isso representa um certo desvio das características de descentralização.
Felizmente, a 29 de abril, Hong Kong, China, aprovou oficialmente 6 ETFs de ativos virtuais de forma à vista, incluindo 3 ETFs de Bitcoin e 3 ETFs de Ethereum. Estes produtos ETF têm características distintas em termos de estrutura de custos, eficiência de negociação e estratégias de emissão, oferecendo opções diversificadas aos investidores, e em termos de variedade, já estão à frente dos EUA, onde ainda não foi aprovado nenhum ETF de Ethereum à vista. Instituições preveem que, à medida que o interesse do mercado por estes ETFs inovadores cresce, esses seis ETFs trarão 1 bilhão de dólares em capital adicional para o mercado de encriptação.
As últimas notícias mostram que a Austrália também lançará um ETF de Bitcoin no final deste ano.
Esta listagem de ETF em estilo de múltiplos pontos é semelhante às minas e máquinas de mineração distribuídas globalmente no início, podendo manter a propriedade descentralizada do Bitcoin no mercado secundário - nenhuma instituição ou país tem o direito de precificar o Bitcoin de forma isolada.
Com cada vez mais países ou regiões a listar ETFs de Bitcoin à vista, a posse dos grandes investidores ficará mais diversificada. Nessa altura, no mercado secundário, o poder de precificação do Bitcoin também apresentará características descentralizadas, podendo voltar à essência do valor do ouro eletrônico.
Em abril, as declarações hawkish da Reserva Federal e os conflitos geopolíticos no Oriente Médio trouxeram volatilidade aos mercados de capitais, mas a estabilidade estratégica entre as potências nucleares ofereceu um certo grau de proteção ao mercado. Em termos de estratégia de contenção da inflação, a Reserva Federal está a responder ativamente a potenciais riscos financeiros. Apesar da correção nos mercados de ações dos EUA e do Japão, os mercados de capitais globais ainda não mostram sinais amplos de uma crise financeira.
Neste momento crucial, as iniciativas de inovação financeira no mercado asiático, especialmente em Hong Kong, são de grande importância. A aprovação do ETF de Bitcoin de Hong Kong e sua iminente listagem não apenas marcam um passo importante para o mercado financeiro asiático no campo da encriptação, mas também podem se tornar um novo ponto de ignição para os mercados de capitais globais. Este avanço oferece novas opções de alocação de ativos para os investidores e tem o potencial de impulsionar o mercado de encriptação em direção a um desenvolvimento mais maduro e regulamentado, anunciando o surgimento de novas oportunidades de investimento e tendências de mercado, ao mesmo tempo que promove a "descentralização" do poder de precificação do Bitcoin no mercado secundário.