As empresas de Fintech frequentemente oferecem experiências de utilizador excepcionais, mas são limitadas por infraestruturas financeiras tradicionais que são isoladas, lentas, dispendiosas e inflexíveis. Em contraste, a finança descentralizada (DeFi) oferece uma infraestrutura rápida, económica e interoperável, mas carece de acessibilidade mainstream.
A solução proposta é um "mullet DeFi": combinando a interface amigável do fintech com o back end eficiente do DeFi.
A Inegabilidade do Mullet DeFi
A dependência das fintechs em relação aos sistemas financeiros legados limita a sua capacidade de controlar custos e expandir a oferta de produtos. Estas infraestruturas tradicionais são não apenas caras de manter, mas também apresentam riscos potenciais. Ao fazer a transição para infraestruturas públicas autônomas e credivelmente neutras como o DeFi, as fintechs podem superar essas limitações.
As vantagens do DeFi são evidentes no reino das stablecoins. Enquanto as transferências internacionais tradicionais podem custar entre $30–$50 e levar vários dias, as transações com stablecoins são liquidadas em segundos por meros cêntimos. Além dos pagamentos, o DeFi oferece uma infraestrutura 24/7 para negociação, empréstimos e tomada de empréstimos, proporcionando liquidação instantânea, acesso aberto e liquidez profunda.
Ao integrar suas interfaces prontas para conformidade com infraestruturas DeFi, as fintechs podem se concentrar em oferecer experiências de usuário superiores. Esta integração não apenas fomenta a inovação, mas também impulsiona mais liquidez em cadeia, criando um ciclo de feedback positivo que reforça o modelo DeFi mullet.
Abrace a Adoção Generalizada
O atual ecossistema DeFi demonstrou a sua fiabilidade para a integração fintech. Vários protocolos agora gerem com segurança bilhões em empréstimos através de designs imutáveis e minimizados em governança. Esta infraestrutura concede às fintechs um maior controle sobre as suas operações, um fator crucial destacado por incidentes como a falência da Synapse, que prendeu os fundos dos usuários da Yotta que eram presumidos estar segurados pelo FDIC.
A adoção institucional do DeFi também está em ascensão:
A BlackRock tokenizou um fundo através da Securitize
A Stripe adquiriu a Bridge por 1 mil milhão de dólares para melhorar as suas soluções de stablecoin, e
Os EUA estão a explorar a criação de uma reserva estratégica de Bitcoin.
Esses desenvolvimentos indicam uma mudança tangível em direção à integração DeFi.
Looking Ahead
Nos próximos anos, podemos antecipar que as fintechs lançarão mais produtos como empréstimos garantidos por criptomoedas, contas de poupança on-chain e pagamentos internacionais instantâneos. Esses serviços serão alimentados por carteiras inteligentes e abstração de contas, garantindo que os usuários tenham uma experiência com interfaces semelhantes às do Web2. Os primeiros adotantes deste modelo provavelmente obterão vantagens significativas sobre os concorrentes.
No entanto, a infraestrutura aberta do DeFi garante que mesmo os atrasados possam beneficiar dos efeitos de rede existentes sem começar do zero.
Alguns céticos argumentam que a participação das fintechs e das instituições tradicionais pode comprometer a descentralização devido aos requisitos de conformidade regulatória. Embora esta preocupação seja válida, é mais prático regular as aplicações voltadas para o usuário em vez dos protocolos subjacentes. Para que esta abordagem seja eficaz, os protocolos devem permanecer credivelmente neutros.
Um mecanismo credivelmente neutro adere a quatro princípios:
Não favorece indivíduos ou resultados específicos.
É de código aberto com execução verificável publicamente.
É simples e compreensível.
Muda com pouca frequência.
Protocolos como HTTP e SMTP exemplificam o poder de sistemas credivelmente neutros – são gratuitos, abertos e não regulamentados, com apenas os clientes sujeitos a supervisão. Aplicar a mesma lógica ao DeFi pode garantir a sua integração sustentável com o fintech.
Este artigo é baseado em uma opinião de Merlin Egalite, Co-Fundador da Morpho Labs, originalmente publicado em outro lugar.
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O Mullet DeFi – Integrando Frontends de Fintech com Backends de DeFi
As empresas de Fintech frequentemente oferecem experiências de utilizador excepcionais, mas são limitadas por infraestruturas financeiras tradicionais que são isoladas, lentas, dispendiosas e inflexíveis. Em contraste, a finança descentralizada (DeFi) oferece uma infraestrutura rápida, económica e interoperável, mas carece de acessibilidade mainstream.
A solução proposta é um "mullet DeFi": combinando a interface amigável do fintech com o back end eficiente do DeFi.
A Inegabilidade do Mullet DeFi
A dependência das fintechs em relação aos sistemas financeiros legados limita a sua capacidade de controlar custos e expandir a oferta de produtos. Estas infraestruturas tradicionais são não apenas caras de manter, mas também apresentam riscos potenciais. Ao fazer a transição para infraestruturas públicas autônomas e credivelmente neutras como o DeFi, as fintechs podem superar essas limitações.
Ao integrar suas interfaces prontas para conformidade com infraestruturas DeFi, as fintechs podem se concentrar em oferecer experiências de usuário superiores. Esta integração não apenas fomenta a inovação, mas também impulsiona mais liquidez em cadeia, criando um ciclo de feedback positivo que reforça o modelo DeFi mullet.
Abrace a Adoção Generalizada
O atual ecossistema DeFi demonstrou a sua fiabilidade para a integração fintech. Vários protocolos agora gerem com segurança bilhões em empréstimos através de designs imutáveis e minimizados em governança. Esta infraestrutura concede às fintechs um maior controle sobre as suas operações, um fator crucial destacado por incidentes como a falência da Synapse, que prendeu os fundos dos usuários da Yotta que eram presumidos estar segurados pelo FDIC.
A adoção institucional do DeFi também está em ascensão:
Esses desenvolvimentos indicam uma mudança tangível em direção à integração DeFi.
Looking Ahead
Nos próximos anos, podemos antecipar que as fintechs lançarão mais produtos como empréstimos garantidos por criptomoedas, contas de poupança on-chain e pagamentos internacionais instantâneos. Esses serviços serão alimentados por carteiras inteligentes e abstração de contas, garantindo que os usuários tenham uma experiência com interfaces semelhantes às do Web2. Os primeiros adotantes deste modelo provavelmente obterão vantagens significativas sobre os concorrentes.
No entanto, a infraestrutura aberta do DeFi garante que mesmo os atrasados possam beneficiar dos efeitos de rede existentes sem começar do zero.
Alguns céticos argumentam que a participação das fintechs e das instituições tradicionais pode comprometer a descentralização devido aos requisitos de conformidade regulatória. Embora esta preocupação seja válida, é mais prático regular as aplicações voltadas para o usuário em vez dos protocolos subjacentes. Para que esta abordagem seja eficaz, os protocolos devem permanecer credivelmente neutros.
Um mecanismo credivelmente neutro adere a quatro princípios:
Protocolos como HTTP e SMTP exemplificam o poder de sistemas credivelmente neutros – são gratuitos, abertos e não regulamentados, com apenas os clientes sujeitos a supervisão. Aplicar a mesma lógica ao DeFi pode garantir a sua integração sustentável com o fintech.
Este artigo é baseado em uma opinião de Merlin Egalite, Co-Fundador da Morpho Labs, originalmente publicado em outro lugar.