Na tarde de quarta-feira, o analista de cripto Ali Martinez soou o alarme sobre uma mudança dramática na liquidez do mercado. Publicando um gráfico da CryptoQuant, ele apontou que as reservas de moeda estável nas exchanges centralizadas caíram cerca de 9% na última semana, eliminando cerca de $3 bilhões de capital que os traders normalmente utilizam para entrar no Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) e outros ativos digitais.
As reservas de moeda estável nas exchanges de Cripto acabaram de cair 9%. Isso representa uma queda de $3 bilhões! pic.twitter.com/JqNqrFjdvw
— Ali (@ali_charts) 6 de agosto de 2025
Moedas estáveis como USDT, USDC e BUSD atuam como a porta de entrada para os mercados cripto. Quando se acumulam nas exchanges, os traders estão sinalizando que estão prontos para comprar; quando saem, muitas vezes significa que os lucros estão sendo estacionados, os rendimentos em DeFi estão os atraindo, ou simplesmente que os traders estão fazendo uma pausa. Um recuo desse tamanho sugere que, pelo menos por agora, muitos participantes do mercado estão optando por travar seu capital em outros lugares em vez de se prepararem para uma nova alta nos mercados à vista.
Qual poderia ser a razão por trás desses saques? Em primeiro lugar, parece haver realização de lucros no mercado. O Bitcoin subiu de cerca de $98 000 no início de julho para um pico de 17 de julho perto de $123 000. Os traders frequentemente resgatam moedas estáveis de volta para suas carteiras uma vez que garantem os ganhos.
Outra razão pode ser a busca de rendimento DeFi pelos traders. As taxas de juro atrativas em plataformas de empréstimo como Aave e Curve continuam a desviar moedas estáveis das exchanges para cofres de contratos inteligentes. Por último, há incerteza macroeconómica no mercado. Com novos dados sobre a inflação nos EUA previstos para sexta-feira, alguns investidores estão movendo fundos das exchanges para posições mais defensáveis, aguardando clareza antes de reimplantar.
Bitcoin mantém-se firme em torno de $114,200
Apesar do êxodo de liquidez das moedas estáveis, o preço do Bitcoin mostrou uma resiliência surpreendente, negociando lateralmente em uma faixa apertada logo acima de $114,200, até agora. Após flertar brevemente com $117,000 há duas semanas, o BTC passou grande parte desta semana em consolidação. É um sinal de que nem compradores nem vendedores têm atualmente a vantagem.
Entretanto, o Ethereum sentiu alguma da rotação. Os números recentes da cadeia mostram influxos significativos de moedas estáveis nos pools DeFi, e o preço do ETH tem estado a negociar acima de $3,600 durante grande parte da semana. Entretanto, um punhado de tokens de camada 2 e altcoins de primeira linha continuam a superar, impulsionados por atualizações de protocolo recentes e notícias de NFT/GameFi.
O que vem a seguir? Se os saldos de moeda estável nas exchanges caírem abaixo da marca de $28 bilhões, isso pode significar uma pausa temporária no poder de compra. Além disso, qualquer aumento nos rendimentos de empréstimos pode ainda mais bloquear capital longe das mesas de negociação. Enquanto isso, o relatório do Índice de Preços ao Consumidor dos EUA de sexta-feira e as atas do Federal Reserve da próxima semana provavelmente orientarão a próxima rodada de reequilíbrio em cadeia.
Por enquanto, o mercado está em um equilíbrio delicado: os traders têm menos munição à disposição, mas os detentores de longo prazo e os buscadores de rendimento DeFi estão silenciosamente construindo posições. Se isso sinaliza uma pausa de curto prazo ou a calma antes de mais um movimento ascendente, dependerá de onde esses bilhões em moedas estáveis irão parar a seguir.
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Reservas de Stablecoin em Cripto Exchanges Caem 9%, Eliminando $3 Bilhões em Liquidez
Na tarde de quarta-feira, o analista de cripto Ali Martinez soou o alarme sobre uma mudança dramática na liquidez do mercado. Publicando um gráfico da CryptoQuant, ele apontou que as reservas de moeda estável nas exchanges centralizadas caíram cerca de 9% na última semana, eliminando cerca de $3 bilhões de capital que os traders normalmente utilizam para entrar no Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) e outros ativos digitais.
As reservas de moeda estável nas exchanges de Cripto acabaram de cair 9%. Isso representa uma queda de $3 bilhões! pic.twitter.com/JqNqrFjdvw
— Ali (@ali_charts) 6 de agosto de 2025
Moedas estáveis como USDT, USDC e BUSD atuam como a porta de entrada para os mercados cripto. Quando se acumulam nas exchanges, os traders estão sinalizando que estão prontos para comprar; quando saem, muitas vezes significa que os lucros estão sendo estacionados, os rendimentos em DeFi estão os atraindo, ou simplesmente que os traders estão fazendo uma pausa. Um recuo desse tamanho sugere que, pelo menos por agora, muitos participantes do mercado estão optando por travar seu capital em outros lugares em vez de se prepararem para uma nova alta nos mercados à vista.
Qual poderia ser a razão por trás desses saques? Em primeiro lugar, parece haver realização de lucros no mercado. O Bitcoin subiu de cerca de $98 000 no início de julho para um pico de 17 de julho perto de $123 000. Os traders frequentemente resgatam moedas estáveis de volta para suas carteiras uma vez que garantem os ganhos.
Outra razão pode ser a busca de rendimento DeFi pelos traders. As taxas de juro atrativas em plataformas de empréstimo como Aave e Curve continuam a desviar moedas estáveis das exchanges para cofres de contratos inteligentes. Por último, há incerteza macroeconómica no mercado. Com novos dados sobre a inflação nos EUA previstos para sexta-feira, alguns investidores estão movendo fundos das exchanges para posições mais defensáveis, aguardando clareza antes de reimplantar.
Bitcoin mantém-se firme em torno de $114,200
Apesar do êxodo de liquidez das moedas estáveis, o preço do Bitcoin mostrou uma resiliência surpreendente, negociando lateralmente em uma faixa apertada logo acima de $114,200, até agora. Após flertar brevemente com $117,000 há duas semanas, o BTC passou grande parte desta semana em consolidação. É um sinal de que nem compradores nem vendedores têm atualmente a vantagem.
Entretanto, o Ethereum sentiu alguma da rotação. Os números recentes da cadeia mostram influxos significativos de moedas estáveis nos pools DeFi, e o preço do ETH tem estado a negociar acima de $3,600 durante grande parte da semana. Entretanto, um punhado de tokens de camada 2 e altcoins de primeira linha continuam a superar, impulsionados por atualizações de protocolo recentes e notícias de NFT/GameFi.
O que vem a seguir? Se os saldos de moeda estável nas exchanges caírem abaixo da marca de $28 bilhões, isso pode significar uma pausa temporária no poder de compra. Além disso, qualquer aumento nos rendimentos de empréstimos pode ainda mais bloquear capital longe das mesas de negociação. Enquanto isso, o relatório do Índice de Preços ao Consumidor dos EUA de sexta-feira e as atas do Federal Reserve da próxima semana provavelmente orientarão a próxima rodada de reequilíbrio em cadeia.
Por enquanto, o mercado está em um equilíbrio delicado: os traders têm menos munição à disposição, mas os detentores de longo prazo e os buscadores de rendimento DeFi estão silenciosamente construindo posições. Se isso sinaliza uma pausa de curto prazo ou a calma antes de mais um movimento ascendente, dependerá de onde esses bilhões em moedas estáveis irão parar a seguir.