Mercado de criptomoedas Semanal: reestruturação da avaliação na zona DeFi, rotação de zonas evidente
Visão Geral do Mercado
tendência principal do mercado
O índice de sentimento do mercado caiu de 91% para 53%, embora ainda esteja na zona de ganância, o BTC mantém uma oscilação alta enquanto as Altcoins estão geralmente sob pressão, mostrando um aumento na divergência do mercado.
A capitalização de mercado do USDT e USDC cresceu ambos (+2,91% e +3,23%, respetivamente), com o TVL total do DeFi a continuar a subir para 54,1 mil milhões de dólares, indicando que o mercado como um todo continua a atrair novos fundos.
O setor de Finanças Descentralizadas lidera o mercado com uma taxa de retorno semanal de 16,47%, e o volume de negociações DEX atingiu um novo recorde em 2024 (63 bilhões de dólares), mostrando um forte impulso de desenvolvimento.
A zona de Meme retorna à vista do mercado, apresentando-se de forma ativa em meio à volatilidade do mercado, trazendo nova liquidez e pontos de crescimento de usuários.
Os projetos DEX receberam a maior atenção, enquanto as áreas de AI e GameFi apresentam desempenho fraco, refletindo que os pontos focais do mercado estão se concentrando nas zonas de infraestrutura e liquidez.
Recomenda-se que os investidores mantenham cautela, focando nas oportunidades de projetos de nova re-staking e na zona DEX, ao mesmo tempo que acompanham de perto as flutuações de mercado que a reunião de política monetária da Reserva Federal na próxima semana pode trazer.
Análise do índice de sentimento do mercado
O índice de sentimento do mercado caiu de 91% na semana passada para 53%, permanecendo ainda na zona de touro.
Altcoin teve um desempenho inferior ao índice de referência esta semana, apresentando uma tendência de queda oscilante. Após uma queda no início da semana, a maioria dos ativos não conseguiu recuperar as perdas. Devido ao impacto das posições alavancadas, o mercado viu cerca de 2 bilhões de dólares em posições sendo liquidadas forçosamente, com uma desleverage significativa nas posições compradas. Dada a estrutura atual do mercado, espera-se que Altcoin permaneça em sincronia com o índice de referência a curto prazo, com baixa probabilidade de um mercado independente.
Visão geral da tendência do mercado geral
O mercado de criptomoedas está em uma tendência de ampla flutuação esta semana, com o índice de sentimento ainda em fase altista.
Os projetos de encriptação relacionados com Finanças Descentralizadas destacam-se, mostrando que o mercado continua a ter atenção na melhoria dos rendimentos básicos.
Projetos do tipo DEX tiveram um bom desempenho esta semana, mostrando que os investidores on-chain estão começando a participar ativamente de atividades de investimento on-chain.
Esta semana, a zona de Meme voltou a estar em evidência e começou a chamar a atenção do mercado.
Zona de Destaque
DEX
Esta semana, devido à grande volatilidade nos preços do mercado, foram criadas muitas oportunidades de lucro para os investidores. Os investidores em cadeia estão a utilizar DEX para realizar transações, e com a entrada contínua de fundos e usuários na zona DEX, isso impulsionou o crescimento dos projetos DEX nesta semana.
Dados on-chain da DEX:
TVL: O TVL dos projetos na zona DEX aumentou rapidamente esta semana, passando de 25,22B na semana passada para 26,58B agora, com um crescimento de 5,39%. É evidente que os fundos estão a entrar ativamente nos projetos DEX.
Volume de negociação semanal do DEX: O volume de negociação do DEX esta semana atingiu o nível mais alto desde meados de 2024, alcançando 63 bilhões de dólares, com um volume de negociação nas últimas 24 horas de 7,58 bilhões de dólares, evidenciando um aumento significativo no volume de negociação da zona DEX.
O setor DEX apresenta uma clara tendência de atualização dos modelos de negócios. Protocolos de destaque, como Hyperliquid e dYdX, estão passando por uma transformação estratégica de funcionalidades de negociação únicas para uma infraestrutura financeira abrangente. Este caminho de evolução se manifesta da seguinte forma: os protocolos, baseados em uma arquitetura de cadeia própria, realizam integração vertical através da agregação de funcionalidades, criando um ecossistema de serviços DeFi de uma única parada. Esta inovação arquitetônica sinaliza que a pista DEX está evoluindo de um nível de negociação único para uma infraestrutura financeira completa, reestruturando o valor da pista.
SUI
O ecossistema Sui teve um grande destaque nas discussões do mercado esta semana, com o preço do SUI a subir 7,8%, superando o desempenho do BTC e do ETH. Os projetos de Finanças Descentralizadas dentro do ecossistema Sui apresentaram um desempenho de crescimento muito impressionante esta semana.
Dados do projeto DeFi na cadeia Sui:
TVL: O TVL da Sui subiu rapidamente esta semana, passando de 1.598b na semana passada para 1.793b agora, com um aumento de 12.88%, podendo-se observar que os fundos na cadeia estão a entrar ativamente na cadeia Sui.
Conta: O número total de usuários na cadeia Sui atingiu 66.543.317, um aumento de 2.184.755 em relação aos 64.358.562 da semana passada, o que representa um crescimento de 3,39%. Embora o aumento pareça não ser grande, o fato de conseguir crescer em meio a uma volatilidade acentuada no mercado esta semana também demonstra que a cadeia Sui tem um certo efeito de atração de tráfego.
Volume de negociação DEX: Os principais DEX na cadeia Sui são: Cetus, Aftermath Finance e BlueMove DEX, esta semana o volume total de negociação nos DEX da cadeia Sui ultrapassou 35 mil milhões de dólares, com um volume médio diário de 466 milhões de dólares, podendo-se ver que os DEX na cadeia Sui estão bastante ativos.
Incremento do TVL dos projetos DeFi: Os três principais projetos em termos de TVL no ecossistema Sui são o NAVI Protocol, Suilend e Aftermath Finance, que pertencem às zonas de empréstimo e DEX, com taxas de crescimento do TVL esta semana de 1,14%, 17,22% e 1,72%, respetivamente. É possível observar que, apesar da tendência de oscilação, os fundos no ecossistema Sui estão continuamente a entrar em projetos da zona DeFi.
Para determinar se uma blockchain pública é favorecida pelo mercado, o critério mais direto é a variação do seu TVL. Com base nos dados acima, podemos ver que, neste momento, a cadeia Sui mantém um desenvolvimento acelerado. Devido ao preço do SUI ser superior ao do mercado, os ativos subjacentes do ecossistema Sui estão em constante alta, impulsionando o crescimento do APY dos projetos DeFi na sua cadeia. Além disso, o mercado como um todo apresenta grandes flutuações, criando oportunidades de lucro, o que atraiu um grande número de usuários on-chain para participar, promovendo o desenvolvimento de todo o ecossistema Sui.
Finanças Descentralizadas zona
classificação de crescimento do TVL
Nos últimos 7 dias, os 5 principais projetos em termos de aumento do TVL do mercado (excluindo projetos com TVL menor, padrão de 30 milhões de dólares):
| Nome do Projeto | Aumento nos Últimos Sete Dias | TVL (milhões) |
|---------|----------|----------------|
| Synthetix | 87,69% | 576,82 |
| Babilônia | 67.32% | 3782.36 |
| Dinheiro Comum | 53.61% | 833.76 |
| BounceBit | 50.31% | 664.98 |
| Equilibria | 40.27% | 281.03 |
Synthetix（SNX）：
Descrição do projeto: Synthetix é um protocolo de ativos sintéticos descentralizado baseado em Ethereum, que visa fornecer exposição em cadeia a ativos do mundo real por meio da tecnologia blockchain. As principais funcionalidades do Synthetix incluem permitir que os usuários mintem ativos sintéticos ao colateralizar seus tokens SNX.
Últimos desenvolvimentos: Esta semana, a Synthetix aumentou o APY para os usuários de LP, aumentando a parte das taxas de transação do LP V3 de 40% para 60% com a implementação do SCCP-373. Ao mesmo tempo, o Tesouro Synthetix pretende cobrar algumas taxas de integradores para aumentar a receita do LP V3. Além disso, a Synthetix anunciou esta semana a conclusão da aquisição da plataforma de tokens alavancados TLX, que irá integrar as funcionalidades de tokens alavancados do TLX, promovendo o lançamento através da melhoria de parâmetros e reimplementação de contratos, enquanto lança um programa de incentivos para tokens alavancados.
Babylon (sem moeda emitida):
Descrição do projeto: O projeto Babylon é um projeto que visa utilizar a segurança do Bitcoin para melhorar a segurança de outras blockchains de prova de participação. A ideia central é ativar ativos de Bitcoin ociosos através de um mecanismo de staking sem confiança, resolvendo a contradição entre a busca de segurança dos ativos pelos detentores de Bitcoin e a participação em projetos de alto retorno.
Últimos desenvolvimentos: Embora os preços do mercado tenham flutuado bastante nesta semana, o desempenho do BTC foi muito forte, permanecendo em alta. Além disso, os usuários estão geralmente otimistas sobre o desenvolvimento futuro do BTC, o que os leva a manter suas posses e, ao mesmo tempo, buscar liberar a liquidez de seus BTCs, optando por mais projetos de rendimento baseados em BTC. Além disso, esta semana, uma plataforma de negociação anunciou que é possível fazer stake de BTC diretamente da conta para obter lucros na Babylon, trazendo um grande novo influxo de capital para a Babylon. Durante o período da atividade, os usuários que participam da atividade recebem um aumento de até 12% em pontos, incentivando a participação de muitos usuários.
Usual Money（USUAL）：
Introdução do projeto: Usual Money é um projeto de stablecoin suportado por uma determinada plataforma de negociação, que visa fornecer uma nova solução de stablecoin de forma descentralizada. O mecanismo central do projeto inclui três tokens principais: a stablecoin USD0, o produto de obrigações USD0++ e o token de governança USUAL.
Últimos desenvolvimentos: recentemente, a Usual Money fez uma atualização do Checker. Após a atualização, o rendimento anualizado para os detentores do produto de título USD0++ alcançou 48%, enquanto a APY média de USD0/USD0++ na Curve foi de 54% e a taxa de rendimento anualizada média de USD0/USDC foi de 52%. Além disso, houve uma redução de 17% na quantidade de USUAL emitidos, elevando o preço do USUAL. Isso atraiu muitos usuários para participar da Usual Money e obter altos rendimentos de arbitragem anualizada.
BounceBit (BB):
Descrição do projeto: BounceBit é uma camada base de re-staking no ecossistema Bitcoin. Em termos de design, colaborou profundamente com uma plataforma de negociação para estruturar componentes de CeDeFi de alta rentabilidade; além disso, construiu sua própria BounceBit Chain, criando cenários de uso específicos para o Restaking.
Últimos desenvolvimentos: recentemente a BounceBit aumentou as taxas de juros de staking de vários tokens, onde o rendimento anualizado de 30 dias do USDT atingiu 54,25%, o rendimento anualizado de 30 dias do BTC atingiu 24,55%, o rendimento anualizado de 30 dias do BNB atingiu 37,13%, e o rendimento anualizado de 30 dias do ETH atingiu 37,7%, atraindo assim um grande número de usuários a investir seus ativos na BounceBit para participar do staking. Ao mesmo tempo, esta semana a BounceBit firmou uma parceria com a Ondo para trazer RWA tokenizados para a BounceBit, começando a entrar no setor de RWA.
Equilibria (EQB):
Introdução ao projeto: Equilibria é um projeto de pool de metralhadora, cujo principal objetivo é criar altos retornos para os usuários. Utilizando o modelo de aumento de rendimento veToken adotado pela Pendle, através da versão tokenizada ePENDLE do vePENDLE, oferece rendimentos mais altos para os LPs e recompensas adicionais para os detentores de PENDLE.
Últimos desenvolvimentos: esta semana, a Equilibria e a Curve fortaleceram a colaboração, lançando a primeira piscina aprimorada adicional - a piscina scrvUSD, para aumentar os rendimentos dos usuários. Depois, foram adicionadas as piscinas aprimoradas SolvBTC, cmETH e ePENDLE, elevando o APY dos usuários a 59%, atraindo assim um grande número de usuários para participar na arbitragem.
Em suma, podemos ver que os projetos com um crescimento rápido do TVL esta semana estão principalmente concentrados na zona de rendimento de stablecoins (piscina de metralhadora).
desempenho geral da zona
A capitalização de mercado das stablecoins está a crescer de forma constante: o USDT aumentou de 141 mil milhões de dólares da semana passada para 145,1 mil milhões de dólares, um aumento de 2,91%, e o USDC aumentou de 40,2 mil milhões de dólares da semana passada para 41,5 mil milhões de dólares, um aumento de 3,23%. Pode-se ver que esta semana tanto o USDT, que é predominantemente do mercado não americano, como o USDC, que é predominantemente do mercado americano, apresentaram crescimento, o que indica que todo o mercado continua a manter uma entrada contínua de capital.
A liquidez está a aumentar gradualmente: a taxa de arbitragem sem risco nos mercados tradicionais continua a descer com a contínua redução das taxas de juro, enquanto a taxa de arbitragem dos projetos DeFi na blockchain está a aumentar devido à valorização dos ativos encriptados, regressar ao DeFi será uma excelente escolha.
Situação financeira: O TVL dos projetos DeFi subiu de 53,2 bilhões de dólares na semana passada para 54,1 bilhões de dólares agora, com novos fundos atingindo 1,69%. Esta semana, continua a manter um crescimento positivo e mantém uma tendência de alta contínua nos últimos dois meses, provando que há constantemente novos fundos a entrar nos projetos DeFi.
Análise Profunda
Força motriz da alta:
Os principais fatores que impulsionam esta onda de alta podem ser resumidos no seguinte caminho de transmissão: a entrada do mercado em um ciclo de touro aumenta a demanda por liquidez, o que, por sua vez, eleva o nível das taxas de juros básicas de empréstimos, ampliando o espaço para os lucros das estratégias de arbitragem nos protocolos de Finanças Descentralizadas. Especificamente:
Ambiente do mercado: o ciclo do mercado em alta traz um aumento na demanda geral por liquidez
Taxa de juro: Aumento da taxa de juro base, refletindo as expectativas de precificação do mercado em relação aos fundos.
Lado dos rendimentos: a taxa de retorno da estratégia de arbitragem circular aumentou, e os rendimentos endógenos do protocolo melhoraram significativamente.
Este mecanismo de condução reforça o suporte ao valor intrínseco da zona de Finanças Descentralizadas, formando um bom impulso de crescimento.
Desempenho em outras zonas
cadeia pública
Nos últimos sete dias, os 5 principais aumentos de TVL de blockchains públicas no mercado (não incluindo blockchains com TVL menor):
| Nome do Projeto | Aumento nos Últimos Sete Dias | TV
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retroactive_airdrop
· 22h atrás
A temporada de DEFI está prestes a acabar.
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WhaleMinion
· 08-12 19:40
Ainda a girar, quando é que começa a bombear?
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ser_ngmi
· 08-12 19:36
Zar o dados comprar ainda é pior que Tudo em meme
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CryingOldWallet
· 08-12 19:23
又是idiotas转移新战场
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SerumDegen
· 08-12 19:22
a estrutura de mercado está gritando defi szn... assistindo aqueles números de tvl como um degen que perdeu suas economias de vida em $spell
Reestruturação da valorização da pista DeFi, Synthetix e Babylon lideram o crescimento do TVL.
Mercado de criptomoedas Semanal: reestruturação da avaliação na zona DeFi, rotação de zonas evidente
Visão Geral do Mercado
tendência principal do mercado
Análise do índice de sentimento do mercado
Visão geral da tendência do mercado geral
Zona de Destaque
DEX
Esta semana, devido à grande volatilidade nos preços do mercado, foram criadas muitas oportunidades de lucro para os investidores. Os investidores em cadeia estão a utilizar DEX para realizar transações, e com a entrada contínua de fundos e usuários na zona DEX, isso impulsionou o crescimento dos projetos DEX nesta semana.
Dados on-chain da DEX:
TVL: O TVL dos projetos na zona DEX aumentou rapidamente esta semana, passando de 25,22B na semana passada para 26,58B agora, com um crescimento de 5,39%. É evidente que os fundos estão a entrar ativamente nos projetos DEX.
Volume de negociação semanal do DEX: O volume de negociação do DEX esta semana atingiu o nível mais alto desde meados de 2024, alcançando 63 bilhões de dólares, com um volume de negociação nas últimas 24 horas de 7,58 bilhões de dólares, evidenciando um aumento significativo no volume de negociação da zona DEX.
O setor DEX apresenta uma clara tendência de atualização dos modelos de negócios. Protocolos de destaque, como Hyperliquid e dYdX, estão passando por uma transformação estratégica de funcionalidades de negociação únicas para uma infraestrutura financeira abrangente. Este caminho de evolução se manifesta da seguinte forma: os protocolos, baseados em uma arquitetura de cadeia própria, realizam integração vertical através da agregação de funcionalidades, criando um ecossistema de serviços DeFi de uma única parada. Esta inovação arquitetônica sinaliza que a pista DEX está evoluindo de um nível de negociação único para uma infraestrutura financeira completa, reestruturando o valor da pista.
SUI
O ecossistema Sui teve um grande destaque nas discussões do mercado esta semana, com o preço do SUI a subir 7,8%, superando o desempenho do BTC e do ETH. Os projetos de Finanças Descentralizadas dentro do ecossistema Sui apresentaram um desempenho de crescimento muito impressionante esta semana.
Dados do projeto DeFi na cadeia Sui:
TVL: O TVL da Sui subiu rapidamente esta semana, passando de 1.598b na semana passada para 1.793b agora, com um aumento de 12.88%, podendo-se observar que os fundos na cadeia estão a entrar ativamente na cadeia Sui.
Conta: O número total de usuários na cadeia Sui atingiu 66.543.317, um aumento de 2.184.755 em relação aos 64.358.562 da semana passada, o que representa um crescimento de 3,39%. Embora o aumento pareça não ser grande, o fato de conseguir crescer em meio a uma volatilidade acentuada no mercado esta semana também demonstra que a cadeia Sui tem um certo efeito de atração de tráfego.
Volume de negociação DEX: Os principais DEX na cadeia Sui são: Cetus, Aftermath Finance e BlueMove DEX, esta semana o volume total de negociação nos DEX da cadeia Sui ultrapassou 35 mil milhões de dólares, com um volume médio diário de 466 milhões de dólares, podendo-se ver que os DEX na cadeia Sui estão bastante ativos.
Incremento do TVL dos projetos DeFi: Os três principais projetos em termos de TVL no ecossistema Sui são o NAVI Protocol, Suilend e Aftermath Finance, que pertencem às zonas de empréstimo e DEX, com taxas de crescimento do TVL esta semana de 1,14%, 17,22% e 1,72%, respetivamente. É possível observar que, apesar da tendência de oscilação, os fundos no ecossistema Sui estão continuamente a entrar em projetos da zona DeFi.
Para determinar se uma blockchain pública é favorecida pelo mercado, o critério mais direto é a variação do seu TVL. Com base nos dados acima, podemos ver que, neste momento, a cadeia Sui mantém um desenvolvimento acelerado. Devido ao preço do SUI ser superior ao do mercado, os ativos subjacentes do ecossistema Sui estão em constante alta, impulsionando o crescimento do APY dos projetos DeFi na sua cadeia. Além disso, o mercado como um todo apresenta grandes flutuações, criando oportunidades de lucro, o que atraiu um grande número de usuários on-chain para participar, promovendo o desenvolvimento de todo o ecossistema Sui.
Finanças Descentralizadas zona
classificação de crescimento do TVL
Nos últimos 7 dias, os 5 principais projetos em termos de aumento do TVL do mercado (excluindo projetos com TVL menor, padrão de 30 milhões de dólares):
| Nome do Projeto | Aumento nos Últimos Sete Dias | TVL (milhões) | |---------|----------|----------------| | Synthetix | 87,69% | 576,82 | | Babilônia | 67.32% | 3782.36 | | Dinheiro Comum | 53.61% | 833.76 | | BounceBit | 50.31% | 664.98 | | Equilibria | 40.27% | 281.03 |
Synthetix（SNX）：
Descrição do projeto: Synthetix é um protocolo de ativos sintéticos descentralizado baseado em Ethereum, que visa fornecer exposição em cadeia a ativos do mundo real por meio da tecnologia blockchain. As principais funcionalidades do Synthetix incluem permitir que os usuários mintem ativos sintéticos ao colateralizar seus tokens SNX.
Últimos desenvolvimentos: Esta semana, a Synthetix aumentou o APY para os usuários de LP, aumentando a parte das taxas de transação do LP V3 de 40% para 60% com a implementação do SCCP-373. Ao mesmo tempo, o Tesouro Synthetix pretende cobrar algumas taxas de integradores para aumentar a receita do LP V3. Além disso, a Synthetix anunciou esta semana a conclusão da aquisição da plataforma de tokens alavancados TLX, que irá integrar as funcionalidades de tokens alavancados do TLX, promovendo o lançamento através da melhoria de parâmetros e reimplementação de contratos, enquanto lança um programa de incentivos para tokens alavancados.
Babylon (sem moeda emitida):
Descrição do projeto: O projeto Babylon é um projeto que visa utilizar a segurança do Bitcoin para melhorar a segurança de outras blockchains de prova de participação. A ideia central é ativar ativos de Bitcoin ociosos através de um mecanismo de staking sem confiança, resolvendo a contradição entre a busca de segurança dos ativos pelos detentores de Bitcoin e a participação em projetos de alto retorno.
Últimos desenvolvimentos: Embora os preços do mercado tenham flutuado bastante nesta semana, o desempenho do BTC foi muito forte, permanecendo em alta. Além disso, os usuários estão geralmente otimistas sobre o desenvolvimento futuro do BTC, o que os leva a manter suas posses e, ao mesmo tempo, buscar liberar a liquidez de seus BTCs, optando por mais projetos de rendimento baseados em BTC. Além disso, esta semana, uma plataforma de negociação anunciou que é possível fazer stake de BTC diretamente da conta para obter lucros na Babylon, trazendo um grande novo influxo de capital para a Babylon. Durante o período da atividade, os usuários que participam da atividade recebem um aumento de até 12% em pontos, incentivando a participação de muitos usuários.
Usual Money（USUAL）：
Introdução do projeto: Usual Money é um projeto de stablecoin suportado por uma determinada plataforma de negociação, que visa fornecer uma nova solução de stablecoin de forma descentralizada. O mecanismo central do projeto inclui três tokens principais: a stablecoin USD0, o produto de obrigações USD0++ e o token de governança USUAL.
Últimos desenvolvimentos: recentemente, a Usual Money fez uma atualização do Checker. Após a atualização, o rendimento anualizado para os detentores do produto de título USD0++ alcançou 48%, enquanto a APY média de USD0/USD0++ na Curve foi de 54% e a taxa de rendimento anualizada média de USD0/USDC foi de 52%. Além disso, houve uma redução de 17% na quantidade de USUAL emitidos, elevando o preço do USUAL. Isso atraiu muitos usuários para participar da Usual Money e obter altos rendimentos de arbitragem anualizada.
BounceBit (BB):
Descrição do projeto: BounceBit é uma camada base de re-staking no ecossistema Bitcoin. Em termos de design, colaborou profundamente com uma plataforma de negociação para estruturar componentes de CeDeFi de alta rentabilidade; além disso, construiu sua própria BounceBit Chain, criando cenários de uso específicos para o Restaking.
Últimos desenvolvimentos: recentemente a BounceBit aumentou as taxas de juros de staking de vários tokens, onde o rendimento anualizado de 30 dias do USDT atingiu 54,25%, o rendimento anualizado de 30 dias do BTC atingiu 24,55%, o rendimento anualizado de 30 dias do BNB atingiu 37,13%, e o rendimento anualizado de 30 dias do ETH atingiu 37,7%, atraindo assim um grande número de usuários a investir seus ativos na BounceBit para participar do staking. Ao mesmo tempo, esta semana a BounceBit firmou uma parceria com a Ondo para trazer RWA tokenizados para a BounceBit, começando a entrar no setor de RWA.
Equilibria (EQB):
Introdução ao projeto: Equilibria é um projeto de pool de metralhadora, cujo principal objetivo é criar altos retornos para os usuários. Utilizando o modelo de aumento de rendimento veToken adotado pela Pendle, através da versão tokenizada ePENDLE do vePENDLE, oferece rendimentos mais altos para os LPs e recompensas adicionais para os detentores de PENDLE.
Últimos desenvolvimentos: esta semana, a Equilibria e a Curve fortaleceram a colaboração, lançando a primeira piscina aprimorada adicional - a piscina scrvUSD, para aumentar os rendimentos dos usuários. Depois, foram adicionadas as piscinas aprimoradas SolvBTC, cmETH e ePENDLE, elevando o APY dos usuários a 59%, atraindo assim um grande número de usuários para participar na arbitragem.
Em suma, podemos ver que os projetos com um crescimento rápido do TVL esta semana estão principalmente concentrados na zona de rendimento de stablecoins (piscina de metralhadora).
desempenho geral da zona
A capitalização de mercado das stablecoins está a crescer de forma constante: o USDT aumentou de 141 mil milhões de dólares da semana passada para 145,1 mil milhões de dólares, um aumento de 2,91%, e o USDC aumentou de 40,2 mil milhões de dólares da semana passada para 41,5 mil milhões de dólares, um aumento de 3,23%. Pode-se ver que esta semana tanto o USDT, que é predominantemente do mercado não americano, como o USDC, que é predominantemente do mercado americano, apresentaram crescimento, o que indica que todo o mercado continua a manter uma entrada contínua de capital.
A liquidez está a aumentar gradualmente: a taxa de arbitragem sem risco nos mercados tradicionais continua a descer com a contínua redução das taxas de juro, enquanto a taxa de arbitragem dos projetos DeFi na blockchain está a aumentar devido à valorização dos ativos encriptados, regressar ao DeFi será uma excelente escolha.
Situação financeira: O TVL dos projetos DeFi subiu de 53,2 bilhões de dólares na semana passada para 54,1 bilhões de dólares agora, com novos fundos atingindo 1,69%. Esta semana, continua a manter um crescimento positivo e mantém uma tendência de alta contínua nos últimos dois meses, provando que há constantemente novos fundos a entrar nos projetos DeFi.
Análise Profunda
Força motriz da alta:
Os principais fatores que impulsionam esta onda de alta podem ser resumidos no seguinte caminho de transmissão: a entrada do mercado em um ciclo de touro aumenta a demanda por liquidez, o que, por sua vez, eleva o nível das taxas de juros básicas de empréstimos, ampliando o espaço para os lucros das estratégias de arbitragem nos protocolos de Finanças Descentralizadas. Especificamente:
Ambiente do mercado: o ciclo do mercado em alta traz um aumento na demanda geral por liquidez
Taxa de juro: Aumento da taxa de juro base, refletindo as expectativas de precificação do mercado em relação aos fundos.
Lado dos rendimentos: a taxa de retorno da estratégia de arbitragem circular aumentou, e os rendimentos endógenos do protocolo melhoraram significativamente.
Este mecanismo de condução reforça o suporte ao valor intrínseco da zona de Finanças Descentralizadas, formando um bom impulso de crescimento.
Desempenho em outras zonas
cadeia pública
Nos últimos sete dias, os 5 principais aumentos de TVL de blockchains públicas no mercado (não incluindo blockchains com TVL menor):
| Nome do Projeto | Aumento nos Últimos Sete Dias | TV