A evolução completa do empréstimo descentralizado: de ETHLend a Aave V4
Aave é o líder em protocolos de empréstimo multichain, cujo negócio central realiza empréstimos de contratos ponto a ponto em ativos criptográficos através de um modelo de taxa dinâmica e pools de liquidez. Atualmente, a Aave ocupa a terceira posição em valor total bloqueado em projetos DeFi, mantendo uma posição de liderança na categoria de empréstimos. A empresa-mãe da Aave, Avara, está gradualmente expandindo seus negócios para novas áreas, como empréstimos entre cadeias, stablecoins, protocolos sociais abertos e plataformas de empréstimos institucionais.
O suprimento total de tokens AAVE é de 16 milhões, dos quais 13 milhões são alocados para os detentores de tokens e 3 milhões são injetados na reserva do ecossistema Aave. Atualmente, cerca de 14,8 milhões de tokens AAVE estão em circulação no mercado.
Com a expansão e maturação contínuas do negócio Aave, sob o contexto de recuperação do mercado em 2024, tanto o TVL quanto o preço do AAVE aumentaram. A Avara anunciou em maio o plano de atualização da versão Aave V4, com foco em melhorar ainda mais a liquidez e a taxa de utilização de ativos do Aave.
A versão Aave V3 já substituiu basicamente a versão V2, e o modelo de negócios e o grupo de usuários em um estado de equilíbrio gradual fazem com que a Aave esteja muito à frente de outros protocolos de empréstimo em termos de TVL, volume de transações e número de cadeias suportadas.
Avara encontrou alguns desafios na expansão de negócios. Atualmente, sua principal fonte de receita ainda depende de negócios de empréstimos tradicionais. A stablecoin GHO, após um período de desancoragem, recentemente recuperou a ancoragem. O TVL da plataforma de empréstimos institucional Aave Arc permaneceu em níveis baixos por um longo período após uma queda acentuada.
Para o futuro desenvolvimento da Aave, recomenda-se incluir a otimização adicional das soluções de empréstimo entre cadeias, fortalecer os negócios de stablecoin e integrá-los profundamente com a plataforma Aave, integrar as capacidades DeFi da Aave em novos negócios emergentes, como plataformas sociais, e consolidar os atuais segmentos de negócios relativamente independentes em um ecossistema abrangente.
A evolução do Aave
Em maio de 2017, Stani Kulechov fundou o projeto ETHLend. No início, o ETHLend enfrentou sérios desafios de liquidez durante a operação. No final de 2018, o ETHLend passou por uma transformação estratégica, mudando do modelo P2P para o modelo P2C, introduzindo um modelo de piscina de liquidez, e foi renomeado para Aave. Isso marcou o lançamento oficial da Aave em 2020.
Em novembro de 2023, a Aave Companies mudou o nome para Avara. A Avara está lançando gradualmente novos negócios, incluindo a stablecoin GHO, o protocolo de rede social Lens, e a plataforma de empréstimos institucionais Aave Arc, e começou a realizar investimentos estratégicos em várias áreas, como carteiras de criptomoedas e jogos.
Atualmente, a versão Aave V3 está estável e em uso, com serviços expandidos para 12 blockchains diferentes. Ao mesmo tempo, a Aave Labs está tentando atualizar a plataforma de empréstimos, e em maio de 2024, anunciará a proposta de atualização da versão V4.
Até 15 de maio de 2024, o valor total bloqueado da AAVE no campo DeFi ocupa o terceiro lugar, atingindo 1.069,4 milhões de dólares.
A equipe central do Aave
Avara está sediada em Londres, Reino Unido, e atualmente tem 96 funcionários. A equipe principal inclui:
Fundador e CEO: Stani Kulechov, possui um mestrado em Direito, é um profissional experiente em Web3.
COO: Jordan Lazaro Gustave, possui um mestrado em gestão de riscos.
CFO: Peter Kerr, trabalhou em vários bancos de renome, juntou-se à Avara em 2021.
Responsável pelos negócios institucionais: Ajit Tripathi, que trabalhou na Binance, ConsenSys e PwC.
Marcos-chave da Aave
2017: ETHLend arrecadou 16,2 milhões de dólares através de ICO, vendendo 1 bilhão de tokens LEND.
2018: A marca do projeto foi atualizada para Aave.
Julho de 2020: Recebeu 3 milhões de dólares em investimento na Série A liderado pela Three Arrows Capital.
Outubro de 2020: recebeu 25 milhões de dólares em investimento na rodada B, lançou o token de governança $AAVE.
Maio de 2021: O protocolo AAVE foi implantado na Polygon, recebendo uma recompensa de mineração de empréstimos de 200 milhões de dólares em Matic fornecida pela Polygon.
O modelo de negócios central da Aave
Aave evoluiu do V1 para o V3, o modelo de negócios de empréstimos mostra uma tendência de desenvolvimento contínuo e estável.
Em dezembro de 2020, Aave lançou a versão V2, que, através da simplificação e otimização da arquitetura, introduziu funcionalidades como tokenização de dívida e empréstimos relâmpago V2, melhorando significativamente a experiência do usuário. A otimização da arquitetura da V2 deve reduzir as taxas de Gas em 15%-20%.
A versão V3 foi lançada em janeiro de 2023, melhorando ainda mais a eficiência do uso de recursos com base na V2, sem grandes mudanças na arquitetura geral. A versão V3 introduz três funcionalidades inovadoras: modo eficiente, modo isolado e portal.
Em maio de 2024, a Aave propôs a versão V4, planejando adotar uma nova arquitetura, introduzindo uma camada de liquidez unificada, controle de taxa de juro difusa, integração nativa do GHO, Aave Network e outros designs.
Mecanismo de taxa de juros de empréstimo
Aave desenhou contratos de estratégia de taxa de juros específicos para cada tipo de reserva. A fórmula de cálculo da taxa de juros variável é:
Taxa de juros atual = Taxa de juros base + Taxa de utilização * Inclinação 1 + Taxa de utilização acima da taxa de utilização ótima * Inclinação 2
Através da análise do modelo de taxas de juros, pode-se descobrir que, quando a taxa de utilização atual está abaixo da taxa de utilização ótima, a taxa de juros dos empréstimos sobe lentamente. Quando ultrapassa a taxa de utilização ótima, a taxa de juros dos empréstimos aumenta abruptamente à medida que a taxa de utilização sobe.
Aave V3, com base na situação de risco de diferentes ativos, dividiu em três estratégias de modelo de taxa de juros.
processo de empréstimo
Os depositantes depositam tokens no pool de ativos Aave, recebendo o correspondente aToken como comprovante de depósito. Os mutuários podem emprestar criptomoedas através de colateralização excessiva ou empréstimos relâmpago. Ao reembolsar, é necessário devolver o capital e pagar os juros.
Mecanismo de liquidação
Quando o valor de mercado dos ativos de colateral diminui ou o valor dos ativos emprestados aumenta, levando ao valor do colateral do mutuário a cair abaixo do limiar de liquidação, o mecanismo de liquidação é acionado. Diferentes Tokens têm diferentes taxas de valor de empréstimo e limiares de liquidação. Durante a liquidação, o mutuário, além de reembolsar o capital e os juros, também deve pagar uma penalização de liquidação.
Empréstimo Instantâneo
O empréstimo relâmpago é uma inovação financeira revolucionária da Aave que utiliza a característica de atomicidade das transações em Ethereum, permitindo o empréstimo de grandes ativos sem colateral. O mutuário completa o ciclo de empréstimo em um único bloco. A taxa de serviço do empréstimo relâmpago no protocolo Aave V3 é de 0,05%.
Mecanismo de delegação de crédito
O mecanismo de delegação de crédito lançado em agosto de 2020 permite que os depositantes deleguem limites de crédito não totalmente utilizados a outros utilizadores, permitindo que os mutuários obtenham capacidade de empréstimo adicional. A Opium também lançou produtos de swap de incumprimento de crédito para esse mecanismo.
Principais inovações da versão Aave V4
De acordo com a proposta de desenvolvimento do protocolo Aave V4, o V4 será construído com uma nova arquitetura, utilizando um design eficiente e modular, ao mesmo tempo que minimiza ao máximo o impacto sobre terceiros, facilitando o trabalho de expansão para terceiros.
Camada de Liquidez
A V4 propõe o conceito de camada de liquidez unificada, com o objetivo de gerenciar de forma unificada os limites de fornecimento e empréstimo, taxas de juros, ativos e incentivos, permitindo que outros módulos extraiam liquidez a partir disso. Isso facilitará a adição ou remoção de novos módulos de funcionalidade no futuro sem a necessidade de migrar liquidez.
A V4 também introduziu a funcionalidade de prêmio de liquidez, ajustando as taxas de juros dos empréstimos com base na situação de risco dos colaterais. Ativos de menor risco desfrutarão de taxas de juros de empréstimo mais baixas, enquanto ativos de maior risco terão custos de empréstimo relativamente mais altos.
controle difuso da taxa de juros
A V4 introduz um mecanismo de taxa de juros totalmente automático, utilizando ajustes dinâmicos de taxa de juros para modificar a inclinação e os pontos de inflexão da curva de juros. Este método inovador de gestão de taxas de juros permitirá que a Aave ajuste de forma flexível a taxa de juros básica com base na demanda do mercado em tempo real.
Otimização do módulo de empréstimo
A V4 melhora significativamente a experiência do usuário ao introduzir contas inteligentes e um design de tesouraria. As contas inteligentes permitem que os usuários gerenciem várias posições através de uma única carteira. A funcionalidade de tesouraria permite que os usuários tomem empréstimos sem fornecer garantias diretamente ao nível de liquidez.
A V4 também propôs uma configuração de risco dinâmica, para ajustar os parâmetros de risco quando as condições do mercado mudam. Foi introduzido um mecanismo automático de deslistagem, simplificando o processo de remoção de ativos.
Mecanismo de proteção contra dívida excessiva
A V4 introduz um novo mecanismo para rastrear posições de insolvência e processar automaticamente a dívida acumulada em excesso. Ao definir um limite de dívida, assim que esse limite for ultrapassado, os ativos correspondentes perderão automaticamente a capacidade de empréstimo, prevenindo a propagação de dívidas problemáticas.
GHO solução de integração nativa
O V4 propôs um plano para fortalecer a integração com o GHO, incluindo:
Realizar a cunhagem nativa de GHO de forma eficiente no nível de liquidez
Introduzir a liquidação "soft" do GHO, inspirada no modelo de liquidação do crvUSD
Suporte para os depositantes receberem pagamentos de juros em GHO
Introdução de um mecanismo de resgate de emergência para lidar com situações extremas de desvinculação
Aave Network
A equipe da Aave propôs o desenvolvimento do conceito da Aave Network, como o principal hub para Aave e GHO. Esta rede será centrada na Aave V4, utilizando GHO para pagamentos, gerida por votação da comunidade através da Aave Governance V3, e herdará a segurança da rede Ethereum.
Expansão do ecossistema Aave
GHO stablecoin
GHO é a stablecoin lançada pela Aave, cujas características inovadoras incluem:
Facilitador: protocolo, entidade ou projeto que controla o mecanismo de cunhagem e destruição do GHO
Barril de ativos: limite de quantidade de GHO detido decidido pela governança da comunidade através de votação
Modo de desconto: a taxa de empréstimo é ajustada com base na quantidade de stkAAVE detida.
Aave V3 tem um impacto positivo na operação do GHO, incluindo:
O modo de isolamento permite gerar GHO com vários ativos suportados pelo protocolo Aave.
O modo eficiente suporta o uso de ativos colaterais não voláteis para tomar emprestado mais GHO
O Portal Cross-Chain fornece uma via para a expansão do GHO no ecossistema multi-chain.
Lens Protocol
O Lens Protocol é um protocolo inovador de rede social lançado pela Aave na Polygon, projetado como um protocolo de base modular, incentivando os desenvolvedores a construir uma variedade de aplicações sociais.
A inovação central do Lens Protocol reside em transformar o comportamento nas redes sociais em NFTs, incluindo:
Perfil NFT: Prova de identidade do usuário
Coletar NFT: Modelo de monetização de conteúdo do criador
Seguir NFT: modo de seguimento do usuário
Os módulos de funcionalidade do Lens Protocol incluem Publicação, Comentário e Espelho. Atualmente, já existem várias aplicações relacionadas com redes sociais desenvolvidas com base no Lens Protocol.
Aave Arc
Aave Arc é uma solução de pool de liquidez privado projetada para atender aos rigorosos requisitos regulamentares dos investidores institucionais. Suas características incluem:
Fornecer um pool privado independente de pools de liquidez públicos
Suporte a quatro ativos: USDC, BTC, ETH e AAVE
Implementar um rigoroso programa de KYC e um mecanismo de "lista branca"
 e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
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Comentário
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ProofOfNothing
· 5h atrás
v4 gigante é sobre fazer
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ChainDetective
· 14h atrás
V4 estabilizou, agora só falta esperar pelo mercado em alta.
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RooftopVIP
· 08-13 06:18
Vem para a Aave minerar algum Interesse e ganhar a vida.
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OfflineNewbie
· 08-13 06:14
Isso ainda é um caixa eletrônico para idiotas.
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GmGmNoGn
· 08-13 05:57
É inacreditável, já estamos na V4.
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SoliditySlayer
· 08-13 05:56
Não é à toa que a Aave, ao primeiro fazer empréstimos, é estável.
A atualização Aave V4 está próxima, otimizando completamente o protocolo de empréstimo para receber a nova era das Finanças Descentralizadas.
A evolução completa do empréstimo descentralizado: de ETHLend a Aave V4
Aave é o líder em protocolos de empréstimo multichain, cujo negócio central realiza empréstimos de contratos ponto a ponto em ativos criptográficos através de um modelo de taxa dinâmica e pools de liquidez. Atualmente, a Aave ocupa a terceira posição em valor total bloqueado em projetos DeFi, mantendo uma posição de liderança na categoria de empréstimos. A empresa-mãe da Aave, Avara, está gradualmente expandindo seus negócios para novas áreas, como empréstimos entre cadeias, stablecoins, protocolos sociais abertos e plataformas de empréstimos institucionais.
O suprimento total de tokens AAVE é de 16 milhões, dos quais 13 milhões são alocados para os detentores de tokens e 3 milhões são injetados na reserva do ecossistema Aave. Atualmente, cerca de 14,8 milhões de tokens AAVE estão em circulação no mercado.
Com a expansão e maturação contínuas do negócio Aave, sob o contexto de recuperação do mercado em 2024, tanto o TVL quanto o preço do AAVE aumentaram. A Avara anunciou em maio o plano de atualização da versão Aave V4, com foco em melhorar ainda mais a liquidez e a taxa de utilização de ativos do Aave.
A versão Aave V3 já substituiu basicamente a versão V2, e o modelo de negócios e o grupo de usuários em um estado de equilíbrio gradual fazem com que a Aave esteja muito à frente de outros protocolos de empréstimo em termos de TVL, volume de transações e número de cadeias suportadas.
Avara encontrou alguns desafios na expansão de negócios. Atualmente, sua principal fonte de receita ainda depende de negócios de empréstimos tradicionais. A stablecoin GHO, após um período de desancoragem, recentemente recuperou a ancoragem. O TVL da plataforma de empréstimos institucional Aave Arc permaneceu em níveis baixos por um longo período após uma queda acentuada.
Para o futuro desenvolvimento da Aave, recomenda-se incluir a otimização adicional das soluções de empréstimo entre cadeias, fortalecer os negócios de stablecoin e integrá-los profundamente com a plataforma Aave, integrar as capacidades DeFi da Aave em novos negócios emergentes, como plataformas sociais, e consolidar os atuais segmentos de negócios relativamente independentes em um ecossistema abrangente.
A evolução do Aave
Em maio de 2017, Stani Kulechov fundou o projeto ETHLend. No início, o ETHLend enfrentou sérios desafios de liquidez durante a operação. No final de 2018, o ETHLend passou por uma transformação estratégica, mudando do modelo P2P para o modelo P2C, introduzindo um modelo de piscina de liquidez, e foi renomeado para Aave. Isso marcou o lançamento oficial da Aave em 2020.
Em novembro de 2023, a Aave Companies mudou o nome para Avara. A Avara está lançando gradualmente novos negócios, incluindo a stablecoin GHO, o protocolo de rede social Lens, e a plataforma de empréstimos institucionais Aave Arc, e começou a realizar investimentos estratégicos em várias áreas, como carteiras de criptomoedas e jogos.
Atualmente, a versão Aave V3 está estável e em uso, com serviços expandidos para 12 blockchains diferentes. Ao mesmo tempo, a Aave Labs está tentando atualizar a plataforma de empréstimos, e em maio de 2024, anunciará a proposta de atualização da versão V4.
Até 15 de maio de 2024, o valor total bloqueado da AAVE no campo DeFi ocupa o terceiro lugar, atingindo 1.069,4 milhões de dólares.
A equipe central do Aave
Avara está sediada em Londres, Reino Unido, e atualmente tem 96 funcionários. A equipe principal inclui:
Fundador e CEO: Stani Kulechov, possui um mestrado em Direito, é um profissional experiente em Web3.
COO: Jordan Lazaro Gustave, possui um mestrado em gestão de riscos.
CFO: Peter Kerr, trabalhou em vários bancos de renome, juntou-se à Avara em 2021.
Responsável pelos negócios institucionais: Ajit Tripathi, que trabalhou na Binance, ConsenSys e PwC.
Marcos-chave da Aave
2017: ETHLend arrecadou 16,2 milhões de dólares através de ICO, vendendo 1 bilhão de tokens LEND.
2018: A marca do projeto foi atualizada para Aave.
Julho de 2020: Recebeu 3 milhões de dólares em investimento na Série A liderado pela Three Arrows Capital.
Outubro de 2020: recebeu 25 milhões de dólares em investimento na rodada B, lançou o token de governança $AAVE.
Maio de 2021: O protocolo AAVE foi implantado na Polygon, recebendo uma recompensa de mineração de empréstimos de 200 milhões de dólares em Matic fornecida pela Polygon.
O modelo de negócios central da Aave
Aave evoluiu do V1 para o V3, o modelo de negócios de empréstimos mostra uma tendência de desenvolvimento contínuo e estável.
Em dezembro de 2020, Aave lançou a versão V2, que, através da simplificação e otimização da arquitetura, introduziu funcionalidades como tokenização de dívida e empréstimos relâmpago V2, melhorando significativamente a experiência do usuário. A otimização da arquitetura da V2 deve reduzir as taxas de Gas em 15%-20%.
A versão V3 foi lançada em janeiro de 2023, melhorando ainda mais a eficiência do uso de recursos com base na V2, sem grandes mudanças na arquitetura geral. A versão V3 introduz três funcionalidades inovadoras: modo eficiente, modo isolado e portal.
Em maio de 2024, a Aave propôs a versão V4, planejando adotar uma nova arquitetura, introduzindo uma camada de liquidez unificada, controle de taxa de juro difusa, integração nativa do GHO, Aave Network e outros designs.
Mecanismo de taxa de juros de empréstimo
Aave desenhou contratos de estratégia de taxa de juros específicos para cada tipo de reserva. A fórmula de cálculo da taxa de juros variável é:
Taxa de juros atual = Taxa de juros base + Taxa de utilização * Inclinação 1 + Taxa de utilização acima da taxa de utilização ótima * Inclinação 2
Através da análise do modelo de taxas de juros, pode-se descobrir que, quando a taxa de utilização atual está abaixo da taxa de utilização ótima, a taxa de juros dos empréstimos sobe lentamente. Quando ultrapassa a taxa de utilização ótima, a taxa de juros dos empréstimos aumenta abruptamente à medida que a taxa de utilização sobe.
Aave V3, com base na situação de risco de diferentes ativos, dividiu em três estratégias de modelo de taxa de juros.
processo de empréstimo
Os depositantes depositam tokens no pool de ativos Aave, recebendo o correspondente aToken como comprovante de depósito. Os mutuários podem emprestar criptomoedas através de colateralização excessiva ou empréstimos relâmpago. Ao reembolsar, é necessário devolver o capital e pagar os juros.
Mecanismo de liquidação
Quando o valor de mercado dos ativos de colateral diminui ou o valor dos ativos emprestados aumenta, levando ao valor do colateral do mutuário a cair abaixo do limiar de liquidação, o mecanismo de liquidação é acionado. Diferentes Tokens têm diferentes taxas de valor de empréstimo e limiares de liquidação. Durante a liquidação, o mutuário, além de reembolsar o capital e os juros, também deve pagar uma penalização de liquidação.
Empréstimo Instantâneo
O empréstimo relâmpago é uma inovação financeira revolucionária da Aave que utiliza a característica de atomicidade das transações em Ethereum, permitindo o empréstimo de grandes ativos sem colateral. O mutuário completa o ciclo de empréstimo em um único bloco. A taxa de serviço do empréstimo relâmpago no protocolo Aave V3 é de 0,05%.
Mecanismo de delegação de crédito
O mecanismo de delegação de crédito lançado em agosto de 2020 permite que os depositantes deleguem limites de crédito não totalmente utilizados a outros utilizadores, permitindo que os mutuários obtenham capacidade de empréstimo adicional. A Opium também lançou produtos de swap de incumprimento de crédito para esse mecanismo.
Principais inovações da versão Aave V4
De acordo com a proposta de desenvolvimento do protocolo Aave V4, o V4 será construído com uma nova arquitetura, utilizando um design eficiente e modular, ao mesmo tempo que minimiza ao máximo o impacto sobre terceiros, facilitando o trabalho de expansão para terceiros.
Camada de Liquidez
A V4 propõe o conceito de camada de liquidez unificada, com o objetivo de gerenciar de forma unificada os limites de fornecimento e empréstimo, taxas de juros, ativos e incentivos, permitindo que outros módulos extraiam liquidez a partir disso. Isso facilitará a adição ou remoção de novos módulos de funcionalidade no futuro sem a necessidade de migrar liquidez.
A V4 também introduziu a funcionalidade de prêmio de liquidez, ajustando as taxas de juros dos empréstimos com base na situação de risco dos colaterais. Ativos de menor risco desfrutarão de taxas de juros de empréstimo mais baixas, enquanto ativos de maior risco terão custos de empréstimo relativamente mais altos.
controle difuso da taxa de juros
A V4 introduz um mecanismo de taxa de juros totalmente automático, utilizando ajustes dinâmicos de taxa de juros para modificar a inclinação e os pontos de inflexão da curva de juros. Este método inovador de gestão de taxas de juros permitirá que a Aave ajuste de forma flexível a taxa de juros básica com base na demanda do mercado em tempo real.
Otimização do módulo de empréstimo
A V4 melhora significativamente a experiência do usuário ao introduzir contas inteligentes e um design de tesouraria. As contas inteligentes permitem que os usuários gerenciem várias posições através de uma única carteira. A funcionalidade de tesouraria permite que os usuários tomem empréstimos sem fornecer garantias diretamente ao nível de liquidez.
A V4 também propôs uma configuração de risco dinâmica, para ajustar os parâmetros de risco quando as condições do mercado mudam. Foi introduzido um mecanismo automático de deslistagem, simplificando o processo de remoção de ativos.
Mecanismo de proteção contra dívida excessiva
A V4 introduz um novo mecanismo para rastrear posições de insolvência e processar automaticamente a dívida acumulada em excesso. Ao definir um limite de dívida, assim que esse limite for ultrapassado, os ativos correspondentes perderão automaticamente a capacidade de empréstimo, prevenindo a propagação de dívidas problemáticas.
GHO solução de integração nativa
O V4 propôs um plano para fortalecer a integração com o GHO, incluindo:
Aave Network
A equipe da Aave propôs o desenvolvimento do conceito da Aave Network, como o principal hub para Aave e GHO. Esta rede será centrada na Aave V4, utilizando GHO para pagamentos, gerida por votação da comunidade através da Aave Governance V3, e herdará a segurança da rede Ethereum.
Expansão do ecossistema Aave
GHO stablecoin
GHO é a stablecoin lançada pela Aave, cujas características inovadoras incluem:
Aave V3 tem um impacto positivo na operação do GHO, incluindo:
Lens Protocol
O Lens Protocol é um protocolo inovador de rede social lançado pela Aave na Polygon, projetado como um protocolo de base modular, incentivando os desenvolvedores a construir uma variedade de aplicações sociais.
A inovação central do Lens Protocol reside em transformar o comportamento nas redes sociais em NFTs, incluindo:
Os módulos de funcionalidade do Lens Protocol incluem Publicação, Comentário e Espelho. Atualmente, já existem várias aplicações relacionadas com redes sociais desenvolvidas com base no Lens Protocol.
Aave Arc
Aave Arc é uma solução de pool de liquidez privado projetada para atender aos rigorosos requisitos regulamentares dos investidores institucionais. Suas características incluem:
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