O mercado de fundos de cobertura emcriptação cresce exponencialmente, com escritórios familiares e indivíduos de alto patrimônio a serem os criadores de mercado.
Recentemente, um relatório de pesquisa revelou a gestão de fundos de escritórios familiares e indivíduos de alto patrimônio líquido no mercado de encriptação. Os dados mostram que o tamanho da gestão de ativos de fundos de cobertura com foco em encriptação (AUM) teve um grande crescimento em 2019, saltando de 1 bilhão de dólares no final de 2018 para 2 bilhões de dólares.
O melhor desempenho em 2019 foi dos fundos de investimento de longo prazo com mandato total, com um retorno médio de 42%. Em termos de fontes de financiamento, os escritórios familiares e os indivíduos de alto patrimônio representaram, respetivamente, 48% e 42% dos investidores em fundos de cobertura, tornando-se as principais fontes de financiamento.
Um especialista da indústria disse: "Desde o surto da pandemia, temos observado que o interesse das pessoas pela encriptação se tornou mais amplo."
Fundos emergentes dominam, quatro grandes estratégias coexistem
Estudos mostram que, até o primeiro trimestre de 2020, havia cerca de 150 fundos de cobertura de criptomoedas ativos, dos quais quase dois terços (63%) foram constituídos em 2018 ou 2019. A atividade de criação de fundos está altamente correlacionada com a tendência de preços do Bitcoin, com a explosão do preço do Bitcoin em 2018 sendo um fator importante que impulsionou a criação de fundos de criptomoedas.
O relatório classifica os fundos de cobertura de criptomoedas em quatro categorias:
Delegação total para comprar: foco em investimentos de longo prazo, tendência para investir em projetos iniciais e criptomoedas com alta liquidez.
Mandato total de compra/venda a descoberto: abrange várias estratégias, incluindo long/short, valor relativo, impulsionado por eventos, entre outros.
Fundos Quantitativos: utilizam métodos de investimento quantitativo direcionados ou neutros ao mercado, com foco em criptomoedas de alta liquidez.
Múltiplas estratégias: combina as três estratégias mencionadas acima.
Dentre eles, os fundos quantitativos são os mais comuns, representando quase metade da participação no mercado. As outras três estratégias representam cerca de 17-19% cada.
Estrutura de investidores única, distribuição de escala desigual
A pesquisa mostra que as instituições de investimento familiares (48%) e os indivíduos de alto património (42%) são os principais grupos de investidores, representando 90%. Surpreendentemente, os fundos de pensão, fundações e fundos de doação quase não participaram do investimento em encriptação, e a participação de capital de risco tradicional e fundos de fundos também foi baixa.
O número mediano de investidores em fundos é de 27,5, e a média é de 58,5. O tamanho médio do investimento tem uma mediana de 300 mil dólares, e a média é de 3,1 milhões de dólares. Cerca de dois terços dos fundos de cobertura emcriptação têm um tamanho de investimento inferior a 500 mil dólares.
Em 2019, o tamanho dos ativos geridos por fundos de cobertura de encriptação em todo o mundo foi estimado em mais de 2 bilhões de dólares, dobrando em relação a 2018. A distribuição do tamanho dos ativos geridos apresenta um efeito Matheus, com poucos fundos grandes gerindo a maior parte dos ativos. A proporção de fundos de cobertura de encriptação com um tamanho de ativos geridos superior a 20 milhões de dólares aumentou de 19% em 2018 para 35% em 2019.
Desempenho variado, aplicação ampla de derivados
Em 2019, o aumento médio do desempenho dos fundos de cobertura de encriptação foi de 74%, enquanto a média em 2018 foi de -46%. Classificados por estratégia, os fundos de longa duração com gestão total tiveram o melhor desempenho em 2019, com um desempenho médio de 40%; em segundo lugar, os fundos de longa e curta duração com gestão total (33%) e estratégias quantitativas (30%); os fundos de múltiplas estratégias tiveram um desempenho relativamente fraco, com uma mediana de 15%.
É importante notar que em 2019 o Bitcoin subiu 92%, superando o desempenho de todos os fundos de cobertura de encriptação. Esses fundos parecem agir mais como ferramentas para reduzir a volatilidade do mercado, e não como catalisadores para aumentar os ganhos.
Em termos de ferramentas de investimento, cerca de metade (48%) dos fundos entrevistados detêm posições vendidas, 56% utilizam derivados. Deste modo, cerca de um terço dos fundos participa em operações de futuros e opções. Em 2020, a proporção de fundos que utilizam negociação alavancada aumentou para 56%, mas apenas 19% utilizam ativamente.
Com a crescente diversificação e liquidez do mercado de encriptação de derivativos, espera-se que mais fundos de cobertura em encriptação entrem neste campo no futuro, e suas estratégias de investimento se tornarão cada vez mais semelhantes às dos fundos de cobertura tradicionais.
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FlatlineTrader
· 15h atrás
idiotas finalmente esperaram pela máquina de fazer as pessoas de parvas
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liquidation_watcher
· 15h atrás
O velho dinheiro finalmente se moveu. Os investidores de retalho ainda não estão a apressar-se a sair.
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BearMarketSunriser
· 15h atrás
Os ricos finalmente entraram numa posição. Grandes coisas estão a chegar.
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DegenDreamer
· 15h atrás
idiotas a observar pro a brincar com dinheiro
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GateUser-26d7f434
· 16h atrás
Grandes investidores jogadores finalmente chegaram
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OnChainDetective
· 16h atrás
hmm... a clusterização de carteiras sugere que o dinheiro inteligente institucional está acumulando silenciosamente. padrão de comportamento típico de baleias detectado.
O tamanho dos fundos de cobertura em encriptação dobrou, com os escritórios familiares a tornarem-se a principal fonte de capital.
O mercado de fundos de cobertura emcriptação cresce exponencialmente, com escritórios familiares e indivíduos de alto patrimônio a serem os criadores de mercado.
Recentemente, um relatório de pesquisa revelou a gestão de fundos de escritórios familiares e indivíduos de alto patrimônio líquido no mercado de encriptação. Os dados mostram que o tamanho da gestão de ativos de fundos de cobertura com foco em encriptação (AUM) teve um grande crescimento em 2019, saltando de 1 bilhão de dólares no final de 2018 para 2 bilhões de dólares.
O melhor desempenho em 2019 foi dos fundos de investimento de longo prazo com mandato total, com um retorno médio de 42%. Em termos de fontes de financiamento, os escritórios familiares e os indivíduos de alto patrimônio representaram, respetivamente, 48% e 42% dos investidores em fundos de cobertura, tornando-se as principais fontes de financiamento.
Um especialista da indústria disse: "Desde o surto da pandemia, temos observado que o interesse das pessoas pela encriptação se tornou mais amplo."
Fundos emergentes dominam, quatro grandes estratégias coexistem
Estudos mostram que, até o primeiro trimestre de 2020, havia cerca de 150 fundos de cobertura de criptomoedas ativos, dos quais quase dois terços (63%) foram constituídos em 2018 ou 2019. A atividade de criação de fundos está altamente correlacionada com a tendência de preços do Bitcoin, com a explosão do preço do Bitcoin em 2018 sendo um fator importante que impulsionou a criação de fundos de criptomoedas.
O relatório classifica os fundos de cobertura de criptomoedas em quatro categorias:
Delegação total para comprar: foco em investimentos de longo prazo, tendência para investir em projetos iniciais e criptomoedas com alta liquidez.
Mandato total de compra/venda a descoberto: abrange várias estratégias, incluindo long/short, valor relativo, impulsionado por eventos, entre outros.
Fundos Quantitativos: utilizam métodos de investimento quantitativo direcionados ou neutros ao mercado, com foco em criptomoedas de alta liquidez.
Múltiplas estratégias: combina as três estratégias mencionadas acima.
Dentre eles, os fundos quantitativos são os mais comuns, representando quase metade da participação no mercado. As outras três estratégias representam cerca de 17-19% cada.
Estrutura de investidores única, distribuição de escala desigual
A pesquisa mostra que as instituições de investimento familiares (48%) e os indivíduos de alto património (42%) são os principais grupos de investidores, representando 90%. Surpreendentemente, os fundos de pensão, fundações e fundos de doação quase não participaram do investimento em encriptação, e a participação de capital de risco tradicional e fundos de fundos também foi baixa.
O número mediano de investidores em fundos é de 27,5, e a média é de 58,5. O tamanho médio do investimento tem uma mediana de 300 mil dólares, e a média é de 3,1 milhões de dólares. Cerca de dois terços dos fundos de cobertura emcriptação têm um tamanho de investimento inferior a 500 mil dólares.
Em 2019, o tamanho dos ativos geridos por fundos de cobertura de encriptação em todo o mundo foi estimado em mais de 2 bilhões de dólares, dobrando em relação a 2018. A distribuição do tamanho dos ativos geridos apresenta um efeito Matheus, com poucos fundos grandes gerindo a maior parte dos ativos. A proporção de fundos de cobertura de encriptação com um tamanho de ativos geridos superior a 20 milhões de dólares aumentou de 19% em 2018 para 35% em 2019.
Desempenho variado, aplicação ampla de derivados
Em 2019, o aumento médio do desempenho dos fundos de cobertura de encriptação foi de 74%, enquanto a média em 2018 foi de -46%. Classificados por estratégia, os fundos de longa duração com gestão total tiveram o melhor desempenho em 2019, com um desempenho médio de 40%; em segundo lugar, os fundos de longa e curta duração com gestão total (33%) e estratégias quantitativas (30%); os fundos de múltiplas estratégias tiveram um desempenho relativamente fraco, com uma mediana de 15%.
É importante notar que em 2019 o Bitcoin subiu 92%, superando o desempenho de todos os fundos de cobertura de encriptação. Esses fundos parecem agir mais como ferramentas para reduzir a volatilidade do mercado, e não como catalisadores para aumentar os ganhos.
Em termos de ferramentas de investimento, cerca de metade (48%) dos fundos entrevistados detêm posições vendidas, 56% utilizam derivados. Deste modo, cerca de um terço dos fundos participa em operações de futuros e opções. Em 2020, a proporção de fundos que utilizam negociação alavancada aumentou para 56%, mas apenas 19% utilizam ativamente.
Com a crescente diversificação e liquidez do mercado de encriptação de derivativos, espera-se que mais fundos de cobertura em encriptação entrem neste campo no futuro, e suas estratégias de investimento se tornarão cada vez mais semelhantes às dos fundos de cobertura tradicionais.