Bitcoin, como uma base de ativos superior a 1 trilhão de dólares, está em sua maior parte ociosa. Estima-se que 99% do valor de mercado do BTC está "parado", o que significa que quase todas as moedas estão armazenadas em carteiras, sem gerar qualquer rendimento na cadeia. Dados da cadeia mostram que mais de 14 milhões de BTC não foram usados a longo prazo.
Isto contrasta fortemente com o Ethereum, onde uma grande quantidade de ETH está ativamente implantada em DeFi e staking. Por exemplo, os protocolos de staking líquido no Ethereum já bloquearam mais de 14,37 milhões de ETH(, cerca de 56 mil milhões de dólares), transformando ETH em ativos geradores de rendimento e impulsionando uma economia ativa em cadeia.
BTCFi( Bitcoin DeFi) tem como objetivo ativar esse capital adormecido. Ele visa transformar o Bitcoin de um ativo passivo em um ativo produtivo, permitindo que os detentores ganhem rendimento através do BTC ou o utilizem em aplicações DeFi. Essencialmente, o BTCFi tenta trazer para o Bitcoin a transformação que a DeFi trouxe para o Ethereum: transformar ativos estáticos em fontes de rendimento e servir como base para inovações futuras.
A demanda institucional pode ser o catalisador mais forte para o crescimento do BTCFi. No final de 2023 e em 2024, várias grandes empresas de gestão de ativos lançarão ETFs de Bitcoin à vista, trazendo o BTC para carteiras de investimento mainstream. As instituições passaram a ver o Bitcoin como um ativo de reserva estratégico, mas também são sensíveis ao rendimento. No sistema financeiro tradicional, o capital nunca fica ocioso, enquanto o Bitcoin, até recentemente, ainda não gerava nenhum rendimento.
BTCFi está a mudar isso. As instituições estão agora a começar a explorar formas de empréstimo, staking ou usar Bitcoin como colateral para desbloquear rendimentos. A taxa de retorno anualizada de 3%-5% do BTC é extremamente valiosa ao gerir dezenas de bilhões de dólares em fundos. Alguns protocolos descentralizados oferecem até 10%-20% de rendimento anualizado, tornando esta oportunidade ainda mais atraente.
O ecossistema BTCFi está a desenvolver-se rapidamente, lançando novos produtos e estruturas projetados especificamente para instituições:
Custódia em conformidade e encapsulamento de liquidez: Algumas empresas suportam a participação no DeFi sob estrita conformidade de custódia. Soluções emergentes como os tokens de custódia de liquidez (LCTs) permitem que instituições detenham BTC sob custódia em conformidade, enquanto os implantam na cadeia para ganhar rendimento.
Produtos de ETF e integração de rendimento: A Europa já lançou o ETP de Bitcoin que gera rendimento. Alguns produtos estão a colocar BTC em staking na Layer-2 do Bitcoin, com uma taxa de rendimento anual de cerca de 5,6%. Algumas instituições começaram a explorar notas estruturadas atreladas ao BTC, produtos de duplo rendimento e estratégias de negociação de base.
Maturidade do protocolo e confiança institucional: o valor total de valor bloqueado de alguns protocolos BTCFi (TVL) superou bilhões de dólares, passou por auditoria de segurança e está avançando em conformidade. Muitos protocolos também contratam profissionais experientes do setor financeiro tradicional como consultores, priorizando a gestão de riscos.
O desenvolvimento do BTCFi deve-se a três avanços: a atualização tecnológica do ecossistema Bitcoin, o aumento da demanda de mercado devido à melhoria da infraestrutura e o interesse institucional impulsionado pela clareza regulatória.
As atualizações mais recentes do protocolo e do ecossistema Bitcoin estabeleceram as bases para aplicações financeiras mais complexas. Por exemplo, a atualização Taproot de 2021 melhorou a privacidade, escalabilidade e programabilidade do Bitcoin. Conceitos como BitVM esperam implementar contratos inteligentes semelhantes aos do Ethereum no Bitcoin. Ao mesmo tempo, uma série de redes Layer-2 nativas do Bitcoin e sidechains já apareceram, como Stacks, Rootstock, Merlin Chain e BOB Rollup, trazendo funcionalidades de contratos inteligentes para o ecossistema Bitcoin.
Nos últimos dois anos, a demanda por usos mais expressivos do Bitcoin cresceu significativamente no mercado, como a explosão dos Ordinals e tokens BRC-20 em 2023. Até o final de 2024, cerca de 69.700.000 inscrições de Ordinals foram criadas. Este entusiasmo prova que os usuários estão dispostos a usar o espaço em bloco do Bitcoin para fazer mais coisas, e não apenas para manter ou pagar.
O objetivo do BTCFi é transformar o Bitcoin de um armazenamento de valor passivo em um ativo financeiro ativamente implantado nas finanças descentralizadas. O seu ciclo de vida geralmente começa com os detentores de BTC transferindo os ativos para uma ponte ou custodiante, onde o BTC original é bloqueado e uma versão tokenizada 1:1 é emitida. Este BTC encapsulado entra na camada de ativos do ecossistema, permitindo sua integração com contratos inteligentes e protocolos DeFi.
Durante todo o processo, os detentores de BTC mantêm a exposição econômica às flutuações do preço do Bitcoin, enquanto obtêm rendimentos dos protocolos DeFi. Essas posições são reversíveis: os usuários podem encerrar as suas posições a qualquer momento, resgatar BTC encapsulado e recuperar o Bitcoin original (, deduzidos custos ou rendimentos ) para sair.
O que sustenta esses fluxos é uma variedade de modelos de lucro. As plataformas de empréstimo geram receita através da cobrança e utilização de taxas, os DEX cobram taxas de liquidez em cada transação, e os serviços de staking e bridging retiram comissões das recompensas obtidas. Alguns protocolos utilizam tokens nativos para subsidiar o uso, guiar atividades ou gerir o tesouro. Produtos de custódia geralmente cobram uma taxa anual sobre os ativos custodiados ou geridos. Além disso, a captura de spreads também é uma fonte importante de receita.
Estes modelos mostram como o protocolo BTCFi ativa o Bitcoin ocioso, ao mesmo tempo que estabelece uma base de rendimento sustentável. À medida que mais BTC entra neste sistema em camadas, ele não apenas circula, mas também gera juros compostos, produzindo rendimentos e sustentando uma economia paralela centrada no Bitcoin.
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InfraVibes
· 13h atrás
O jogador veterano mencionado brilhou novamente.
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OnchainFortuneTeller
· 13h atrás
Comendo fondue e cantando, o BTC se tornou líquido.
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0xSunnyDay
· 13h atrás
o eth realmente deixou o btc confuso
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ApeShotFirst
· 13h atrás
A era dos trabalhadores Bit está chegando! Agora não dá mais para simplesmente acumular BTC e ficar deitado?
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RektCoaster
· 13h atrás
Ah, por que é que o BTC está a ser criticado mesmo estando deitado?
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DAOTruant
· 13h atrás
Realmente é como um cofre, huh?
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MiningDisasterSurvivor
· 13h atrás
Outra onda de truques para fazer as pessoas de parvas, não foi suficiente morrer uma vez em 2018?
Ascensão do BTCFi: A evolução do Bitcoin de um ativo estático para uma ferramenta financeira produtiva
BTCFi: Libertar o potencial financeiro do Bitcoin
Bitcoin, como uma base de ativos superior a 1 trilhão de dólares, está em sua maior parte ociosa. Estima-se que 99% do valor de mercado do BTC está "parado", o que significa que quase todas as moedas estão armazenadas em carteiras, sem gerar qualquer rendimento na cadeia. Dados da cadeia mostram que mais de 14 milhões de BTC não foram usados a longo prazo.
Isto contrasta fortemente com o Ethereum, onde uma grande quantidade de ETH está ativamente implantada em DeFi e staking. Por exemplo, os protocolos de staking líquido no Ethereum já bloquearam mais de 14,37 milhões de ETH(, cerca de 56 mil milhões de dólares), transformando ETH em ativos geradores de rendimento e impulsionando uma economia ativa em cadeia.
BTCFi( Bitcoin DeFi) tem como objetivo ativar esse capital adormecido. Ele visa transformar o Bitcoin de um ativo passivo em um ativo produtivo, permitindo que os detentores ganhem rendimento através do BTC ou o utilizem em aplicações DeFi. Essencialmente, o BTCFi tenta trazer para o Bitcoin a transformação que a DeFi trouxe para o Ethereum: transformar ativos estáticos em fontes de rendimento e servir como base para inovações futuras.
A demanda institucional pode ser o catalisador mais forte para o crescimento do BTCFi. No final de 2023 e em 2024, várias grandes empresas de gestão de ativos lançarão ETFs de Bitcoin à vista, trazendo o BTC para carteiras de investimento mainstream. As instituições passaram a ver o Bitcoin como um ativo de reserva estratégico, mas também são sensíveis ao rendimento. No sistema financeiro tradicional, o capital nunca fica ocioso, enquanto o Bitcoin, até recentemente, ainda não gerava nenhum rendimento.
BTCFi está a mudar isso. As instituições estão agora a começar a explorar formas de empréstimo, staking ou usar Bitcoin como colateral para desbloquear rendimentos. A taxa de retorno anualizada de 3%-5% do BTC é extremamente valiosa ao gerir dezenas de bilhões de dólares em fundos. Alguns protocolos descentralizados oferecem até 10%-20% de rendimento anualizado, tornando esta oportunidade ainda mais atraente.
O ecossistema BTCFi está a desenvolver-se rapidamente, lançando novos produtos e estruturas projetados especificamente para instituições:
Custódia em conformidade e encapsulamento de liquidez: Algumas empresas suportam a participação no DeFi sob estrita conformidade de custódia. Soluções emergentes como os tokens de custódia de liquidez (LCTs) permitem que instituições detenham BTC sob custódia em conformidade, enquanto os implantam na cadeia para ganhar rendimento.
Produtos de ETF e integração de rendimento: A Europa já lançou o ETP de Bitcoin que gera rendimento. Alguns produtos estão a colocar BTC em staking na Layer-2 do Bitcoin, com uma taxa de rendimento anual de cerca de 5,6%. Algumas instituições começaram a explorar notas estruturadas atreladas ao BTC, produtos de duplo rendimento e estratégias de negociação de base.
Maturidade do protocolo e confiança institucional: o valor total de valor bloqueado de alguns protocolos BTCFi (TVL) superou bilhões de dólares, passou por auditoria de segurança e está avançando em conformidade. Muitos protocolos também contratam profissionais experientes do setor financeiro tradicional como consultores, priorizando a gestão de riscos.
O desenvolvimento do BTCFi deve-se a três avanços: a atualização tecnológica do ecossistema Bitcoin, o aumento da demanda de mercado devido à melhoria da infraestrutura e o interesse institucional impulsionado pela clareza regulatória.
As atualizações mais recentes do protocolo e do ecossistema Bitcoin estabeleceram as bases para aplicações financeiras mais complexas. Por exemplo, a atualização Taproot de 2021 melhorou a privacidade, escalabilidade e programabilidade do Bitcoin. Conceitos como BitVM esperam implementar contratos inteligentes semelhantes aos do Ethereum no Bitcoin. Ao mesmo tempo, uma série de redes Layer-2 nativas do Bitcoin e sidechains já apareceram, como Stacks, Rootstock, Merlin Chain e BOB Rollup, trazendo funcionalidades de contratos inteligentes para o ecossistema Bitcoin.
Nos últimos dois anos, a demanda por usos mais expressivos do Bitcoin cresceu significativamente no mercado, como a explosão dos Ordinals e tokens BRC-20 em 2023. Até o final de 2024, cerca de 69.700.000 inscrições de Ordinals foram criadas. Este entusiasmo prova que os usuários estão dispostos a usar o espaço em bloco do Bitcoin para fazer mais coisas, e não apenas para manter ou pagar.
O objetivo do BTCFi é transformar o Bitcoin de um armazenamento de valor passivo em um ativo financeiro ativamente implantado nas finanças descentralizadas. O seu ciclo de vida geralmente começa com os detentores de BTC transferindo os ativos para uma ponte ou custodiante, onde o BTC original é bloqueado e uma versão tokenizada 1:1 é emitida. Este BTC encapsulado entra na camada de ativos do ecossistema, permitindo sua integração com contratos inteligentes e protocolos DeFi.
Durante todo o processo, os detentores de BTC mantêm a exposição econômica às flutuações do preço do Bitcoin, enquanto obtêm rendimentos dos protocolos DeFi. Essas posições são reversíveis: os usuários podem encerrar as suas posições a qualquer momento, resgatar BTC encapsulado e recuperar o Bitcoin original (, deduzidos custos ou rendimentos ) para sair.
O que sustenta esses fluxos é uma variedade de modelos de lucro. As plataformas de empréstimo geram receita através da cobrança e utilização de taxas, os DEX cobram taxas de liquidez em cada transação, e os serviços de staking e bridging retiram comissões das recompensas obtidas. Alguns protocolos utilizam tokens nativos para subsidiar o uso, guiar atividades ou gerir o tesouro. Produtos de custódia geralmente cobram uma taxa anual sobre os ativos custodiados ou geridos. Além disso, a captura de spreads também é uma fonte importante de receita.
Estes modelos mostram como o protocolo BTCFi ativa o Bitcoin ocioso, ao mesmo tempo que estabelece uma base de rendimento sustentável. À medida que mais BTC entra neste sistema em camadas, ele não apenas circula, mas também gera juros compostos, produzindo rendimentos e sustentando uma economia paralela centrada no Bitcoin.