Hoje à noite, às 22h, os Estados Unidos divulgarão os dados de correção da referência de empregos não agrícolas para 2025. O mercado espera uma possível revisão negativa de até 800 mil empregos, o que pode revelar que o chamado "emprego forte" do ano passado pode ter sido apenas uma ilusão, e a fragilidade da economia americana pode ser exposta.

Os dados de emprego não agrícola de agosto, recentemente divulgados, já mostram um enfraquecimento do mercado de trabalho: foram criados apenas 22 mil empregos, muito abaixo da expectativa de 75 mil; a taxa de desemprego subiu para 4,3%, atingindo o nível mais alto em quase três anos. O crescimento do emprego fraco, juntamente com a recessão da manufatura e a redução das horas de trabalho, fez com que a confiança do mercado na "aterragem suave" da economia diminuísse significativamente.

A deterioração desta série de indicadores económicos está a mudar as expectativas do mercado em relação à política da Reserva Federal. A descida das taxas de juro em setembro já é vista como inevitável, com até mais de 10% de probabilidade de uma descida direta de 50 pontos base. Isto marca a possibilidade de os Estados Unidos estarem prestes a entrar numa nova fase de afrouxamento monetário.

Para o mercado de criptomoedas, a verdadeira variável não está apenas nas mudanças nas taxas de juro, mas sim nos 7,4 trilhões de dólares atualmente retidos em fundos do mercado monetário. Esses fundos estão a usufruir de rendimentos estáveis proporcionados por um ambiente de altas taxas de juro. Assim que a redução das taxas se tornar uma realidade, a queda dos rendimentos irá levar esses fundos a procurar canais de investimento com retornos mais elevados.

Ações, commodities e ativos criptográficos podem ser alvos de investimento potenciais para esses fundos. Vale a pena notar que, mesmo com apenas 1% dos fundos a entrar no mercado de criptomoedas, o preço do Bitcoin pode ser elevado para cerca de 160.000 dólares.

No entanto, o mercado ainda apresenta divergências a esse respeito. Alguns analistas acreditam que, em um ambiente de redução de taxas de juros, as finanças descentralizadas (DeFi) e os projetos relacionados à liquidez podem ser os primeiros a beneficiar-se. No entanto, os impactos específicos ainda precisam ser observados e analisados mais detalhadamente.

De um modo geral, a revisão dos dados de emprego nos Estados Unidos pode revelar riscos potenciais para a economia, ao mesmo tempo que traz novas oportunidades e desafios para o mercado de criptomoedas. Os investidores precisam acompanhar de perto os dados econômicos e as mudanças políticas para tomar decisões de investimento informadas.