Perspectivas do mercado de ativos de criptografia e análise de estratégias de investimento

Com a chegada das férias, tenho mais tempo para pensar nas tendências do mercado. Acredito que a verdadeira tendência do mercado de ativos de criptografia só ficará clara após setembro. Considerando a resistência macroeconômica, a falta de liquidez no verão e os ajustes de posições no final do trimestre, mudanças substanciais no mercado podem ocorrer apenas após o término das férias de agosto e o retorno dos participantes ao mercado.

Recentemente, o desempenho do mercado mostra que a maioria das moedas alternativas subiu principalmente devido à pressão dos vendedores a descoberto. Os comerciantes, influenciados pela recuperação anterior, estão comprando, mas falta o suporte de detentores de longo prazo. A maioria das pessoas já havia sofrido grandes perdas anteriormente. Como esperado, a maioria dos tokens que dispararam após isso passou por quedas de magnitude equivalente.

Ethereum surpreendentemente recuperou, enquanto setores que sofreram mais anteriormente, como IA e ativos de criptografia, lideraram a recuperação. Em comparação, os tokens com utilidade real, fundamentos sólidos ou mecanismos de recompra mostraram mais resiliência, não apenas apresentando quedas menores, mas também recuperando-se mais rapidamente. Certos tokens são bons exemplos.

A partir desses fenômenos, podemos tirar as seguintes percepções:

1. A demanda por Bitcoin é real e duradoura

O capital tradicional está a entrar gradualmente no mercado através de canais regulamentados, como ETFs. Atualmente, a natureza do capital que suporta o BTC é completamente diferente da de períodos anteriores, o que torna improvável a liquidação em grande escala do BTC, a menos que seja afetada por eventos macroeconómicos.

2. A diferenciação interna das altcoins intensifica-se

Os fundos eventualmente retornarão às moedas alternativas, mas não se espalharão amplamente. Apenas os tokens que têm um propósito claro e cenários de aplicação prática podem atrair esses fundos. É por isso que acredito que o Ethereum superará algumas outras blockchains públicas. A clareza regulatória, o aumento da taxa de uso do DeFi, a estrutura deflacionária e a demanda por staking formam um ciclo virtuoso poderoso. Além disso, como o ETH não atendeu às expectativas a longo prazo, ainda há compradores potenciais aguardando no mercado de balcão.

3. Os tokens apoiados por capital de risco enfrentam riscos estruturais

O desbloqueio de tokens continuará a exercer pressão sobre os preços. Em condições de liquidez insuficiente, a venda contínua por parte dos validadores e dos primeiros investidores limita o espaço para valorização. É por isso que acredito que o futuro de tokens superavaliados listados em bolsas centralizadas não é promissor. Certos tokens de ecossistemas enfrentam especialmente pressão de venda contínua, devido à estrutura de recompensas dos validadores que leva a essa situação.

4. As moedas meme têm vantagens estruturais

As moedas meme têm uma vantagem estrutural, sem pressão de desbloqueio de investimento sem risco, emissão justa, totalmente baseada na atenção. Este é um mecanismo de pura especulação, funcionando da mesma forma que nos ciclos iniciais.

No entanto, acredito que esta fase está a chegar ao fim. O lançamento de certos eventos de geração de tokens marca o pico de interesse nas moedas de meme. A partir daí, o interesse nas moedas de meme começou a diminuir. Mesmo durante a recuperação em abril, o desempenho de certas cadeias públicas não foi tão bom quanto o ETH. Se todos já possuem tokens de uma determinada cadeia pública, quem será o comprador marginal quando o entusiasmo pelas moedas de meme esfriar?

Algumas moedas de meme podem ainda ter um bom desempenho, especialmente aquelas que se tornaram populares fora do círculo de ativos de criptografia, como as promovidas por influenciadores no TikTok ou Instagram. Estas ainda podem trazer um efeito de riqueza assimétrica. Mas a era das "moedas de animais fofos" como alfa já terminou. Apenas aquelas moedas que possuem uma narrativa forte e um amplo reconhecimento de mercado têm verdadeiro valor especulativo.

5. Tendências do mercado futuro

Então, se a moeda do meme não for mais uma oportunidade, o que virá a seguir?

A minha opinião: a combinação de IA e ativos de criptografia.

Se você acompanha minhas atualizações, saberá que a maior parte das minhas operações neste ciclo está concentrada em moedas meme e AI.

Assim como no verão DeFi, a maioria dos projetos de IA iniciais falhou após a especulação. Mas os verdadeiros projetos baseados na utilidade estão silenciosamente sendo construídos durante o mercado em baixa. Já vimos alguns desses projetos surgirem na cadeia.

Com os lucros das moedas meme a esgotarem-se, a atenção naturalmente se desviará para novas narrativas. A IA, com a sua utilidade clara, é perfeitamente adequada para se tornar o próximo foco.

Muitos projetos de AI x Crypto adotam um modelo de emissão justa, ecoando a narrativa de certos projetos de sucesso.

É por isso que estudei e planeei antecipadamente neste campo durante algumas semanas tranquilas. Não é necessário apressar-se a estabelecer toda a posição, mas acredito que, se o mercado voltar a subir fortemente, este campo conterá as maiores oportunidades assimétricas.