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ETH no fim de semana "subiu e desceu"? Quinta-feira, a decisão do Federal Reserve sobre a taxa de juros será revelada: é hora de entrar comprando ou esperar para se posicionar?
No último fim de semana, o ETH elevou ao máximo o "atributo dramático" do mercado de criptomoedas - este "veterano" do mercado de criptomoedas nunca falta a momentos de destaque. No sábado de manhã, ele subiu rapidamente, atingindo um recente pico de 4768 dólares, levando muitos investidores a pensar que uma nova rodada de alta estava prestes a "decolar"; no entanto, à tarde, a situação mudou drasticamente, e o modo de queda foi ativado de repente, com o preço caindo para perto de 4600 dólares, com uma amplitude de mais de 3,5% no dia. Este enredo de "subida e queda" não é novidade nem para os veteranos do mercado de criptomoedas, e até mesmo os novatos que acabaram de entrar já estão começando a entender o padrão: quando sobe, o coração acelera querendo comprar mais, quando desce, as palmas das mãos ficam suadas com medo de perder, e no final, só restam observando os gráficos K e suspirando "a receita familiar, o sabor familiar".
Mas não se deixe desviar pelo movimento de curto prazo - não é o "fim do mundo" para o ETH, mas sim um "agachamento de acumulação" antes da grande tendência. O verdadeiro espetáculo ainda está por vir na quinta-feira, às duas da manhã (horário de Pequim, 17 de setembro): o Federal Reserve anunciará a decisão da taxa de juros de setembro, e o mercado já considera a "redução da taxa" como uma certeza. É importante saber que a política de taxas de juros do Federal Reserve é como a "valvula de controle" do mercado global; uma vez que a redução da taxa for anunciada, significa que a liquidez do dólar se tornará ainda mais frouxa. Com a máquina de impressão de dinheiro reiniciada, o dinheiro real no mercado fluirá como uma inundação para ações, criptomoedas e outros ativos de risco. Para o ETH, isso é, sem dúvida, um "impulso forte" - dados históricos mostram que, durante o ciclo de redução da taxa do Federal Reserve em 2020, o ETH teve um aumento de mais de 300% em seis meses. O efeito de correlação entre a liquidez frouxa e os ativos criptográficos já foi comprovado pelo mercado.
No entanto, a questão crucial surge: nesta onda de "benefícios da redução das taxas de juros", o ETH vai subir antes ou vai esperar o impacto das políticas? As lógicas de operação correspondentes a esses dois cenários são completamente diferentes, decidindo diretamente se você vai "comer carne" nesta onda de mercado ou apenas "beber sopa", ou até mesmo acidentalmente "ficar de guarda".
Primeiro, vamos considerar a possibilidade de "alta antecipada" — isso na verdade é a lógica comum de "realização de expectativas" no mercado. Desde que, em agosto, os oficiais do Federal Reserve sinalizaram uma "redução de juros", o mercado de criptomoedas já começou a absorver as notícias positivas antecipadamente: de meados de agosto até o início de setembro, o ETH subiu de 4200 dólares para 4768 dólares, com um aumento de mais de 500 dólares, refletindo as posições de muitos investidores apostando na redução de juros. Se a redução de juros anunciada pelo Federal Reserve esta semana corresponder ou até superar as expectativas do mercado (por exemplo, uma redução de 50 pontos base, em vez dos 25 pontos base amplamente esperados), isso pode desencadear uma "última corrida" — afinal, antes da concretização de boas notícias, sempre haverá capital querendo pegar o último trem, elevando ainda mais as expectativas. Nessa situação, o ETH pode subir para 4800-4900 dólares antes do anúncio da decisão, ou até mesmo tocar a marca redonda de 5000 dólares.
Vejamos a situação de "alta após a queda" - isso se assemelha mais à lógica inversa de "más notícias se esgotam em boas notícias". Se o mercado já antecipou e precificou a expectativa de "redução da taxa de 25 pontos base", por exemplo, após uma alta no fim de semana, muitos investidores podem sentir que "as boas notícias já foram realizadas" e começam a realizar lucros, fazendo com que o ETH recuasse para abaixo de 4500 dólares antes da decisão; então, quando o Federal Reserve realmente anunciar a redução da taxa, pode ocorrer um movimento de "más notícias se esgotam" - aqueles que estavam preocupados com a "decepção das expectativas" podem voltar ao mercado, e investidores que não conseguiram se posicionar podem aproveitar a oportunidade para aumentar suas posições, impulsionando o ETH a se recuperar após a decisão. Uma característica típica desse movimento é "volatilidade e queda antes da decisão, aumento de volume após a decisão", como aconteceu em dezembro de 2023, quando o Federal Reserve fez sua primeira redução de taxa, o ETH caiu 3% antes da decisão e subiu 8% depois, apresentando o enredo de "primeiro uma queda e depois uma alta".
Claro, há uma situação mais complexa: "Correção após expectativa não atendida". Embora as expectativas do mercado para cortes de juros estejam acima de 90%, se o Federal Reserve de repente emitir "sinais hawkish" - como cortar apenas 25 pontos base, mas sugerir uma possível pausa nos cortes, ou até mesmo mencionar "risco de inflação persistente", o mercado pode rapidamente mudar de "otimista" para "cauteloso", e o capital que havia sido previamente alocado pode sair em massa, fazendo com que o ETH possa cair abaixo de 4500 dólares, ou até testar a zona de suporte de 4300-4400 dólares. No entanto, com os dados econômicos atuais dos EUA, a variação do CPI ano a ano já caiu para abaixo de 3%, a taxa de desemprego está estável em 3.8%, e os sinais de um pouso suave da economia são claros; a probabilidade de uma "expectativa não atendida" é relativamente baixa, mas não pode ser completamente ignorada - o "cisne negro" no mundo das criptomoedas muitas vezes está escondido nas expectativas que "parecem certas".
Para os investidores comuns, em vez de se preocupar se "vai subir antes ou depois da queda", é melhor focar em duas coisas: primeiro, controlar a posição, não aposte tudo na direção antes da decisão, pois em flutuações de curto prazo, operar com a posição total pode facilmente levar a ser "liquidado"; segundo, fique de olho em níveis-chave - se o ETH conseguir se consolidar acima de 4700 dólares e o volume de negócios aumentar, isso indica que a força compradora é forte, podendo iniciar o movimento antecipadamente; se cair abaixo de 4500 dólares e não conseguir se recuperar rapidamente, é preciso estar atento ao risco de correção. Além disso, é importante observar o "gráfico de pontos" após a decisão do Federal Reserve (as expectativas dos oficiais sobre as taxas de juros futuras), isso é mais importante do que a magnitude única da redução - se o gráfico de pontos mostrar que haverá 2-3 cortes em 2024, então o mercado de longo prazo do ETH pode estar apenas começando, enquanto a volatilidade de curto prazo pode ser uma oportunidade de entrada.
No fim das contas, a "montanha-russa" do ETH no fim de semana foi apenas um aperitivo, o verdadeiro "prato principal" é a redução das taxas de juros pelo Fed. As oportunidades no mundo das criptomoedas estão sempre acompanhadas de riscos; em vez de correr atrás das flutuações de curto prazo, é melhor entender a lógica de liquidez por trás delas – enquanto o "torneira" do Fed não estiver fechada, a tendência de longo prazo do mercado de criptomoedas não mudará, e esta redução das taxas de juros pode ser a "chave" para abrir a próxima rodada de mercado.