Com a aproximação da reunião do FOMC da Reserva Federal (FED) em setembro de 2025, os mercados financeiros estão a seguir de perto as possíveis medidas de redução da taxa de juros. O mercado espera que a reunião de 18 de setembro anuncie uma redução de 25 pontos de base, baixando a taxa dos fundos federais de 4,5% para 4,25%. Analistas preveem que ao longo de 2025 pode haver uma redução acumulada de 100 a 150 pontos de base.

A experiência histórica mostra que os ciclos de redução da taxa de juros frequentemente provocam grandes flutuações nos mercados de ativos. O ambiente econômico de 2025 é semelhante ao de 1995, podendo ocorrer uma redução preventiva da taxa de juros: a taxa de desemprego mantém-se em cerca de 4,1%, a taxa de inflação ronda os 3%, e o PIB mantém um crescimento estável, com um pouso suave à vista. No entanto, o índice S&P 500 já subiu 20% e a relação dívida/PIB atingiu 123%, fatores que acrescentam incerteza às perspectivas do mercado.

Neste contexto, o desempenho de vários ativos vale a pena seguir:

O mercado de criptomoedas pode estar a caminho de um mercado em alta racional. Espera-se que o preço do Bitcoin atinja 115.000 dólares, com o lançamento de ETFs a atrair mais investidores institucionais. A discussão no mercado sugere que, se a redução da taxa de juros atingir 50 pontos de base, o preço do Bitcoin poderá subir 30%, ultrapassando a marca de 150.000 dólares. Apenas 1% de liquidez a entrar pode resultar num aumento de capitalização de mercado de 50 bilhões de dólares, o que poderá desencadear uma reversão em V.

No mercado de ações, o índice S&P 500 poderá subir 16%, o índice Nasdaq poderá subir 30%, e as ações cíclicas devem liderar. O índice de ações de pequena capitalização Russell 2000 poderá subir 5,6%. No entanto, dado que o mercado atual já está em níveis elevados, juntamente com os potenciais riscos tarifários, os investidores devem estar atentos à possível tendência de 'cair primeiro e subir depois'.

O mercado de títulos espera que a taxa de juros dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos caia 94 pontos de base, ainda há espaço para uma queda de 35 a 75 pontos de base, o que pode trazer cerca de 5% de rendimento.

O mercado de ouro pode ter um desempenho brilhante, com um aumento previsto no preço de 2.580 dólares para 3.640 dólares em um ano, um aumento de 41%. Impulsionados pelo aumento das reservas dos bancos centrais e pelo prêmio de risco geopolítico, alguns analistas até preveem que o preço do ouro pode atingir a marca de 5.000 dólares.

A experiência histórica indica que o período de junho a dezembro de 2025 pode ser crucial. Os investidores precisam avaliar se haverá um mercado em alta preventivo ou uma crise inesperada, mantendo-se flexíveis para enfrentar a iminente onda de liquidez.