Por que a redução da taxa de juros pela A Reserva Federal (FED) geralmente significa um bull run

Por que, sempre que a Reserva Federal (FED) reduz as taxas de juros, todos começam a gritar que o bull run está chegando?
Na verdade, essa lógica não é complicada, em outras palavras, é uma frase: o dinheiro está muito barato, então não vai ficar parado no banco.
Pensem, o que significa uma redução das taxas de juros pela Reserva Federal (FED)? Significa que ao colocar dinheiro no banco, você recebe menos juros, e mesmo assim, pode não conseguir vencer a inflação. Portanto, grandes quantias de dinheiro não estarão dispostas a ficar paradas no banco, precisando procurar lugares que ofereçam rendimentos mais altos. Neste momento, não há muitos lugares nos Estados Unidos que possam suportar grandes quantias de dinheiro - a indústria já está desindustrializada há anos, os riscos são altos e os retornos são baixos, não consegue acomodar esses fundos.
Portanto, o capital naturalmente flui para as ações americanas. E as ações americanas são um "amplificador de riqueza", quanto mais dinheiro entrar, mais forte é a alta, e ao subir, gera mais riqueza aparente, atraindo mais capital. Assim, surge um ciclo de "liquidez impulsionada", com o mercado acionário em plena prosperidade.
O sentimento de apetite por risco no mercado de ações irá, através do sistema financeiro, se conectar diretamente ao mundo das criptomoedas. O próprio mundo das criptomoedas não possui fundamentos, depende apenas de emoções e do fluxo de capital. Assim que o mercado de ações dos EUA começar a subir, a confiança dos investidores aumentará e as operações especulativas entrarão em massa, fazendo com que os ativos criptográficos naturalmente se valorizem.
Por outro lado, se a Reserva Federal (FED) aumentar as taxas de juros, os juros sobem, tornando vantajoso guardar dinheiro no banco, não há necessidade de arriscar-se a investir em ações ou criptomoedas. O resultado é que uma grande quantidade de capital retorna ao sistema bancário, o nível do mercado de ações diminui, faltando capital adicional, o que naturalmente facilita a queda.
Esta é a regra básica que os livros didáticos falam sobre "taxas de juros e preços de ativos de risco em inversão".
Mas — o ponto importante é — o mundo real nem sempre é um livro didático.
Por exemplo, nos últimos anos, a Reserva Federal (FED claramente tem aumentado as taxas de juros, mas o mercado de ações dos EUA continua a subir sem parar, o que claramente contradiz o senso comum. O que isso significa? Significa que alguém está "sustentando o mercado", há uma mão invisível a intervir.
Como determinar se essa intervenção existe? Basta observar outra anomalia: os títulos do tesouro.
A Reserva Federal (FED) uma vez que está aumentando as taxas de juros, enquanto o Departamento do Tesouro dos EUA está constantemente e loucamente expandindo a dívida pública. A cada dólar a mais emitido em dívida pública, significa que os EUA estão colocando mais um dólar na sua própria economia.
Em outras palavras, a mão direita da Reserva Federal (FED) está drenando, aumentando as taxas de juros e restringindo o dólar; enquanto a mão esquerda do Tesouro está injetando, utilizando títulos do governo para reintroduzir o dólar no mercado. O resultado é que o fluxo de capital nos Estados Unidos, embora teoricamente devesse diminuir, na verdade não diminuiu, e até mesmo aumentou.
Assim como na estranha questão de matemática que fizemos quando éramos crianças: uma piscina tem água a sair pelo fundo enquanto água é acrescentada por cima, perguntando-se quando a piscina ficará cheia? Todos acham que essa questão é irracional, que na realidade isso não é possível. Mas os EUA realmente fizeram isso, e com uma postura de total convicção.
Por que eles estão dispostos a arriscar-se com esta combinação de "aumento de taxas + impressão de dinheiro"? A razão não é complicada.
Os Estados Unidos querem usar o aumento das taxas de juros para repatriar todos os dólares do mundo, fazendo com que outros países entrem em crise ou até colapsem economicamente devido à escassez de dólares, assim os ativos em dólares se tornarão mais valiosos, permitindo que os EUA colham a riqueza global.
Mas ao mesmo tempo, os Estados Unidos não podem permitir que a sua economia interna também colapse devido ao aumento das taxas de juros. Se todo o capital for drenado para os bancos, uma vez que a liquidez se rompa, o mercado de ações e o mercado imobiliário dos EUA entrarão em colapso antes que o mundo tenha a chance de colher os frutos. Portanto, eles aumentam as taxas de juros enquanto emitem uma grande quantidade de títulos do governo para se manterem vivos.
Esta é a realidade que vemos: o dólar global está a diminuir, mas o dólar dentro dos Estados Unidos está a aumentar, e o mercado de ações dos EUA não cai, mas sobe.
Este conjunto de operações parece uma trapaça, mas na verdade são manobras permitidas dentro do seu sistema.
Portanto, quando você vê a A Reserva Federal (FED) anunciar uma redução nas taxas de juros, a celebração coletiva do mercado é, na verdade, porque — o dinheiro se tornará mais barato, mais abundante e mais disseminado. Desde que o dinheiro seja suficientemente abundante, ele irá fluir para todos os lugares que podem gerar lucro, o mercado de ações, o mundo das criptomoedas, o ouro, as commodities, tudo será inflacionado.
Esta é a razão pela qual todos dizem que "a redução das taxas de juros significa bull run".