Como o Mercado de Criptomoedas "Lava" os Preços e o Impacto nos Pequenos Investidores

No mercado de criptomoedas, os pequenos investidores costumam superestimar sua influência, pensando que alguns milhares de USD na carteira podem dominar o movimento do mercado. Na realidade, para os market makers profissionais, esse capital é insignificante, e eles operam totalmente em busca de lucro. Um exemplo típico é o GAMA. A oferta total é de 7 milhões de tokens, os investidores de varejo detêm 4,2 milhões a um custo de cerca de 1 USD. O market maker só precisa comprar 2,8 milhões de tokens para ter controle, mas também não pode empurrar o preço para cima muito rapidamente. Se o preço subir para 1,3 USD, todos os 4,2 milhões de tokens nas mãos dos investidores de varejo correm o risco de serem vendidos em massa, e ninguém é capaz de absorver essa quantidade de venda. Portanto, os market makers geralmente optam pelo método de "lavagem de pessoas" em vez de "lavagem de preços", ou seja, criam um mecanismo que faz com que os investidores de varejo vendam automaticamente, permitindo que eles comprem a um preço mais baixo. O Processo de Lavagem de Preço Geralmente Acontece em 3 Passos: A fase da faca cega cortando a carne O preço está lateralizado com uma amplitude estreita, cerca de 3% por dia, sem notícias ruins ou boas claras. O gráfico K-line está plano como um ECG. Após cerca de uma semana, o preço pode cair para 0,75 USD. Nesse momento, os investidores que não têm paciência suficiente começam a vender, enquanto o market maker compra silenciosamente aos poucos com ordens de arraste (drag order), sem criar grandes flutuações para evitar atrair atenção. A fase do ouro está testando o fundo. De repente, o preço caiu drasticamente em um curto período de tempo (, por exemplo, de 0,85 USD para 0,55 USD em apenas alguns minutos ), e depois se recuperou rapidamente. Os investidores que tentaram pegar o fundo começaram a comprar, pensando que era uma oportunidade "de pico dourado". O market maker continuou a baixar o preço mais uma vez, fazendo com que os investidores que tentaram pegar o fundo perdessem todo o capital e fossem forçados a vender. Fase de disseminação de notícias ruins. Rumores estão se espalhando fortemente nas redes sociais: "Projeto de retirada de capital", "Fundador fugiu"... O preço continua a despencar para 0,4 USD. A confiança dos investidores foi completamente destruída, resultando em uma onda de vendas em massa. O market maker, nesse momento, facilmente acumula a quantidade restante de tokens a um preço baixo. Conclusão Compreender este mecanismo ajuda os investidores a perceber que o mercado não opera em benefício pessoal, mas sempre em torno do lucro dos market makers. O valor das pequenas participações não é suficiente para afetar a tendência maior, e participar no mercado requer uma estratégia de gestão de risco, evitando ser "lavado" durante as oscilações de preço intencionais.