A Fumaça e os Espelhos das Ações de Baixa Flutuação

As ações de baixa flutuação são os cavalos selvagens de Wall Street – ações de empresas mal domadas com disponibilidade pública mínima. Eu vi essas feras despedaçar sessões de negociação, fazendo e desfazendo fortunas em horas.

Deixe-me explicar isso a partir da minha mesa de negociação: imagine que a Empresa XYZ tem 100.000 ações no total. O fundador acumula 20.000 ações (movimento inteligente), a administração mantém outras 30.000 (mantendo sua pele no jogo), deixando apenas 50.000 ações para nós, traders comuns, brigarmos. Esse é o seu "float" – e é pateticamente pequeno.

Estas ações são como crack para os traders diários. Com uma oferta tão limitada, mesmo uma pressão de compra modesta pode fazer os preços dispararem. Já vi ações de centavo triplicarem em uma única sessão apenas com hype e oferta restrita.

As plataformas de investimento mainstream não lhe dirão isto, mas as ações de baixa flotação são manipuladas constantemente. Quando os insiders controlam a maior parte das ações, estão essencialmente a controlar o parque de diversões. Eles decidem quando apertar, quando despejar.

A volatilidade é tanto a atração quanto a armadilha. Sim, alguns dirão que a forte posse de insiders mostra "confiança" na empresa. Besteira. Muitas vezes significa que eles não conseguiram encontrar investidores institucionais suficientes dispostos a investir nas primeiras rodadas de financiamento.

Negociar com esses foguetes não é para amadores. A mesma ação que dispara 40% pode despencar 60% antes que a sua ordem de stop-loss seja acionada. Acredite em mim, eu já estive dos dois lados dessa negociação.

A maioria dos traders que experimentam ações de baixa flutuação acaba por doar o seu dinheiro a jogadores mais experientes. Os spreads são mais largos do que o Grand Canyon, a liquidez seca mais rápido do que a água no Sahara, e os criadores de mercado vão absolutamente explorar você nas entradas e saídas.

Se você ainda está determinado a jogar este jogo, lembre-se de que está nadando com tubarões que fazem isso há décadas. As oscilações de preços selvagens podem parecer tentadoras, mas há uma razão pela qual os traders experientes abordam essas ações com extrema cautela.