WAVES: O chamado "Ethereum Russo" e seu chocante Esquema Ponzi exposto!

Eu tenho acompanhado o WAVES desde o seu início, e deixe-me dizer, o que está acontecendo nos bastidores é nada menos que criminoso. Este chamado "Ethereum Russo" arrecadou $16 milhões em 2016 - o segundo maior financiamento após o Ethereum na época - mas o que eles criaram é uma bomba-relógio.

Quando a guerra Rússia-Ucrânia estourou em 2022, a WAVES se posicionou como um refúgio financeiro durante as sanções, o que explica parcialmente seu aumento de preço. Mas eu olhei mais fundo, e o que encontrei é muito mais sinistro do que mera euforia de mercado.

WAVES posiciona-se como uma plataforma de código aberto para aplicações Web 3.0 com ferramentas para desenvolvimento de dApps. Criado pelo ucraniano Alexander Ivanov ( conhecido como Sasha Ivanov), que anteriormente lançou a exchange Coinomat e a stablecoin CoinoUSD, o projeto visa ser uma blockchain financeira para valores mobiliários, financiamento e transferências em moeda fiduciária.

A tecnologia deles parece impressionante no papel - um mecanismo de consenso modificado de Proof-of-Stake chamado Leased PoS (LPoS), clientes leves e um sistema de plugins para novos tipos de transações sem forks duros. A plataforma permite tokens lastreados em fiat, serviços de remessa e negociação descentralizada sem limites de retirada.

Mas aqui está a verdade suja que descobri...

O pesquisador de DeFi 0xHamZ expôs a estrutura Ponzi da WAVES:

1. WAVES oferece um APY ridículo de 105,48% (, subindo de 35% apenas três dias antes) para emprestar USDC/USDT, usando esses fundos para inflacionar o preço do seu próprio token.

2. Eles então usam tokens WAVES inflacionados como colateral para emitir mais da sua stablecoin nativa USDN

3. Este USDN é usado como colateral para emprestar mais USDC/USDT dos usuários

4. Todo o sistema requer um crescimento contínuo do preço do WAVES para se manter estável

5. Quando não conseguem atrair depósitos suficientes de USDC/USDT, a WAVES perde a sua pressão de compra e entra em uma espiral de morte. Se a capitalização de mercado da WAVES cair abaixo da dívida do USDN, a stablecoin desanexa.

A matemática é assustadora. Com 85% dos 100 milhões de tokens WAVES em staking, apenas cerca de 10,5% estão livremente negociáveis, tornando o mercado incrivelmente fácil de manipular.

Eu observei a plataforma de empréstimos deles e percebi que todo o USDC/USDT já tinha sido emprestado. É óbvio - eles estão desesperadamente tentando manter essa farsa ao oferecer rendimentos que nenhum protocolo legítimo poderia sustentar.

Quando a emissão de USDN inevitavelmente parar, não haverá mais programas de compra de WAVES, e todo o ciclo colapsará rapidamente. Se o preço de WAVES cair o suficiente, o USDN ficará subcolateralizado e desvincular-se-á, devastando os utilizadores que depositaram USDC.

Este é um esquema Ponzi típico construído sobre dinheiro emprestado, e estou a denunciá-lo antes que mais pessoas sejam prejudicadas. Não digas que não foste avisado.