Análise do Ciclo do Bitcoin: Evidências Técnicas Apontam para um Pico no Final de Outubro

Análise do Tempo do Ciclo: 50 Dias Até a Janela de Pico Histórica

O ciclo atual do Bitcoin atingiu 1.017 dias desde o mínimo de novembro de 2022. Dados históricos mostram que os ciclos de alta anteriores atingiram o pico entre 1.060-1.100 dias, colocando o potencial pico do ciclo entre o final de outubro e meados de novembro de 2025 - aproximadamente 50 dias a partir de agora.

As evidências de suporte vêm dos padrões pós-halving. Com o halving de abril de 2024 agora 503 dias atrás de nós, e picos históricos ocorrendo entre 518-580 dias após eventos de halving, estamos atualmente 77-86% através da janela esperada. Isso sinaliza a entrada na fase crítica para os participantes do mercado.

Padrões Históricos de Mercado em Baixa

A história dos preços do Bitcoin demonstra um padrão consistente após os topos de mercado: correções de 70-80% ao longo de 370-410 dias. Com base em dados históricos, isso projeta um potencial risco de queda para o Q1-Q2 de 2026.

Dinâmicas de Mercado Sazonais

Setembro tem historicamente sido o mês mais fraco do Bitcoin, com uma queda média de 6,17%. Enquanto o terceiro trimestre, no geral, apresenta resultados mistos (mediana +0,80%, média -2,10%), o padrão típico segue a fraqueza de setembro com a força de outubro-novembro. O dia 17 de setembro parece ser uma data pivotal com base em ciclos passados.

Análise Técnica de Gráficos

Gráfico Semanal:

• Preço atual: $109,800 ( em correção )
• Máximo histórico: $124,100 (Agosto 14)
• Níveis de suporte chave: SMA de 50 semanas em $95,900, SMA de 200 semanas em $52,300
• Correlação SPX de 7 semanas: -0,25 ( mostrando desacoplamento de mercado )
• Nota: Períodos de baixa correlação muitas vezes marcam reversões significativas

Análise Técnica do Gráfico Diário:

• 200-day BPRO: $111,000
• SMA de 200 dias: $101,500
• RSI: 43
• ATR: 3.000
• Volatilidade de 50 dias: 2,940
• Suporte local: $107,700-$108,700
• Resistência local: $113,000-$114,100

Indicadores de Direção de Negociação

Ambos os Trailers CTF/HTF estão atualmente em modo de baixa. Os pontos de ruptura baseados no ATR a serem observados são $112,758 e $114,292. A posição do mercado permanece neutra a baixista abaixo desses níveis, enquanto a estrutura local parece segura acima da faixa de $107,000-$108,000.

Dados históricos mostram que correções secundárias normalmente atingem profundidades de 20-30%. Um sinal positivo é que os mineradores parecem estar mantendo suas posições, apesar das flutuações do mercado.

Avaliação de Métricas On-Chain

• Custo de mineração: $95,400 (razão custo/preço aproximadamente 0.86)
• Rede de mineração: Condições saudáveis com risco de capitulação mínimo
• NUPL: 0.527
• MVRV: 2.20
• Rentabilidade do fornecimento: Mais de 90% do fornecimento em lucro

Fluxos de Fundos Institucionais

O volume de negociação à vista de ETFs nas 24 horas atingiu 630,94 milhões de dólares, com um fluxo líquido positivo de 332,8 milhões de dólares registado no dia 3 de setembro - marcando a primeira entrada significativa após as saídas de agosto.

Ativos sob gestão (AUM) totalizam $155.8 bilhões, distribuídos entre os principais fornecedores:

• Provedor institucional líder: $81.44 bilhões
• Segundo maior fornecedor: $35.28 bilhões
• Terceiro maior fornecedor: $19.8 bilhões

Os ETFs Spot representam atualmente 93,54% da quota de mercado.

Avaliação da Posição do Ciclo de Mercado

Os indicadores técnicos sugerem que estamos aproximadamente 96% através do ciclo atual, com padrões históricos apontando para uma janela de pico dentro dos próximos 50 dias. Os níveis de suporte chave permanecem intactos, as métricas on-chain mostram resiliência, e os ETFs estão a mostrar uma modesta atividade de compra apesar de AUM ter diminuído em $13 bilhões a partir dos níveis máximos.

Setembro geralmente apresenta desafios de consolidação, enquanto Outubro-Novembro frequentemente marca picos de ciclo seguidos pelo desempenho de altcoins. Os participantes do mercado devem marcar o dia 22 de Outubro como uma data potencialmente significativa com base na análise histórica de ciclos.