Faltam apenas 14 dias para a reunião do Comité Federal de Mercado Aberto (FOMC) de 30 de outubro, e o discurso de Powell na noite passada já era um "cartão" – a redução da taxa de juros em 25 pontos de base este mês é praticamente certa.

Comparado a declarações anteriores, Powell fez uma virada totalmente dovish desta vez: as afirmações sobre "a rigidez da inflação" e "taxas de juros mantidas por mais tempo", que foram enfatizadas repetidamente, desapareceram, sendo substituídas por menções repetidas aos riscos de queda no mercado de trabalho e à contínua preocupação com a restrição da liquidez. Os sinais emitidos pela Reserva Federal (FED) já são extremamente claros para o exterior.

Do ponto de vista atual, a situação de liquidez no mercado está tensa: a Reserva Federal (FED) já deixou claro que "nos próximos meses pode estar próximo de parar a redução do balanço", embora as reservas ainda estejam na faixa "adequada", os sinais como o aumento das taxas de recompra já mostram que a liquidez está se apertando gradualmente. Powell claramente não deseja repetir o erro anterior do "escassez de dinheiro" no mercado monetário, e neste momento, a operação de "redução moderada da taxa de juro" para estabilizar as expectativas é muito mais sábia do que esperar que a volatilidade do mercado saia de controle e depois tentar apagar o incêndio.

Ao rever as tendências passadas, após a Reserva Federal (FED) emitir o primeiro sinal de "parar a redução do balanço", geralmente inicia um ciclo de cortes de taxas dentro de um trimestre, o que coincide perfeitamente com este momento. Se no dia 30 ocorrer um corte de 25 pontos de base como esperado, isso não será apenas um ajuste normal da taxa de juros, mas sim uma declaração formal da Reserva Federal (FED) de uma transição de "aperto" para "afrouxamento", sendo também um ponto de inflexão crucial na liquidez global de restrita para abundante.

O ponto de inflexão da liquidez estabelecido irá diretamente provocar uma reavaliação do mercado: o espaço para a queda dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA já foi aberto, a probabilidade de uma desvalorização do dólar subiu significativamente, e os ativos de risco, representados pelo mercado de criptomoedas, certamente reagirão antecipadamente. Não se trata apenas de um simples corte de taxas de juros, mas sim do ponto central da reversão do ambiente de liquidez; as oportunidades no mercado de criptomoedas estão à vista. Fique atento a esta reunião do Comité Federal de Mercado Aberto (FOMC) e capte a janela-chave da mudança de liquidez para não perder a oportunidade.
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