De 4 milhões a 300 mil: As cinco oscilações e quatro regras de sobrevivência de um jogador do mundo crypto ao longo de cinco anos

Há cinco anos, o meu colega Zhao Feng tomou uma decisão que mudou a sua vida - ele investiu todos os 120.000 yuan que tinha poupado durante três anos, que originalmente planeava usar para comprar um carro, em bitcoin, cujo preço na altura era de cerca de 18.000 yuan.

Ninguém poderia imaginar que, dois anos depois, este investimento de "última chance" iria explodir. O preço do Bitcoin disparou, e os ativos da sua conta chegaram a quase 4 milhões de yuans. Naquela época, ele abriu uma garrafa de Romanée-Conti em um restaurante sofisticado na Bund de Xangai, levantou o copo e disse que era o "sortudo que pegou a onda da era", com os olhos cheios de certeza sobre o futuro.

Mas o inverno do mundo crypto nunca avisa com antecedência. Em 2018, o Bitcoin caiu drasticamente de 120.000 yuan para menos de 30.000 yuan. O saldo da conta de Zhao Feng também encolheu, ficando por fim com menos de 300.000 yuan. A garrafa de Romanée-Conti que sobrou no armário ainda está lá, mas ele teve que se mudar do antigo apartamento alugado para um apertado apartamento compartilhado.

Esta experiência de cair do céu ao inferno fez com que Zhao Feng pagasse um preço doloroso por quatro regras eternas.

A primeira regra é "os limites do conhecimento são a verdadeira barreira defensiva". No passado, ele seguia a tendência cegamente apenas com o conceito de "moeda de mineração", e acabou perdendo 50 mil yuan em uma única noite, só depois percebeu que nem mesmo havia verificado o código base do projeto. Hoje, ele sempre mantém o princípio de "não investir no que não entende"; ao entrar em contato com um novo projeto, lê cuidadosamente toda a documentação técnica e verifica minuciosamente o relatório de auditoria de terceiros, sem deixar que a popularidade superficial o embriague.

A segunda regra é "A alocação de ativos é a regra de sobrevivência que atravessa ciclos". Atualmente, Zhao Feng dividiu seus fundos em quatro partes: 50% alocados de forma estável em Bitcoin e Ethereum, as duas principais moedas, como âncora de ativos; 20% investidos em projetos de infraestrutura com valor real, como protocolos de cross-chain; 20% usados para arbitragem em negociações de baixo risco, gerando rendimentos estáveis; e apenas 10% reservados para tentativas em projetos de alto risco, mesmo que as perdas ocorram, isso não afetará o total. Essa estrutura foi o que permitiu que, na queda do mercado em 2023, sua conta tivesse uma retração de apenas 8%, muito abaixo da média do mercado.

A terceira é "a alavancagem é um vício do qual não se pode escapar, só uma desintoxicação completa pode levar à renascença". O "Quinta-feira Negra" de 12 de março de 2020 é um dia que ele nunca esquecerá - a negociação de contratos com alavancagem de 20 vezes fez com que ele perdesse 800 mil yuanes da noite para o dia. No dia seguinte, ele desinstalou todos os softwares de negociação e nunca mais tocou em contratos, mesmo que o mercado fosse tentador, ele nunca mais pisou no campo da alavancagem.

O quarto ponto é que "a identificação de informações é mais importante do que a obtenção delas". Antes do colapso do LUNA em 2022, a maioria das pessoas ainda estava a apoiar os altos rendimentos das moedas estáveis algorítmicas, mas Zhao Feng percebeu o risco a partir de dados anómalos da taxa de staking na blockchain, liquidando sua posição uma semana antes e conseguindo evitar a crise de zero. Antes disso, ele havia perdido tudo por confiar nas chamadas "figuras de destaque da indústria" que recomendavam moedas alternativas. A vez mais arriscada foi durante um incidente de colapso de uma determinada exchange em 2021: na altura, a plataforma estava a promover agressivamente produtos de investimento de alto rendimento, mas ele descobriu anomalias nos registros de transferência da carteira fria e, antes que a plataforma fechasse os saques, conseguiu retirar todos os seus ativos.

Hoje, Zhao Feng já não tem a impaciência de antigamente, quando buscava "retornos de cem vezes". O seu objetivo é muito claro: alcançar um retorno estável de 15% ao ano através de staking DeFi e rotação de ciclos de moedas. Ele abriu uma pequena pousada em Yunnan, durante o dia cuida dos hóspedes e das plantas, e à noite senta-se à frente do computador a estudar dados em cadeia, vivendo uma vida tranquila e sólida.

"No mundo crypto nunca houve mitos, apenas 'apostadores' que sobreviveram." Em uma chamada de vídeo, ele apontou para a montanha Yulong e disse: "Antes pensava em ganhar muito dinheiro rapidamente, agora entendo que a verdadeira riqueza não são os números na conta, mas a tranquilidade que vem do tempo acumulado."