$600 Bilhões Podem Fluir Para Cripto De Wall Street: Galaxy

Conteúdo editorial confiável, revisado por especialistas líderes da indústria e editores experientes. Divulgação de anúncios O último relatório da Galaxy Research argumenta que o “canal de riqueza” nos Estados Unidos—rede de aproximadamente 300.000 consultores financeiros que supervisionam cerca de $30 trilhões em ativos de clientes—está finalmente começando a abrir-se para ativos cripto, com implicações que são tanto mecânicas quanto potencialmente transformadoras.

$600 Bilhões Podem Entrar No Mercado Cripto Em Breve

O cerne da tese é aritmético, mas não trivial: “Se mesmo uma modesta alocação de 2% em ETFs de bitcoin surgisse através deste canal, isso se traduziria em aproximadamente $600 bilhões em potenciais entradas”, afirma a nota, acrescentando que tal quantia “é comparável ao mercado global de ETFs de ouro (~$472 bilhões) e mais de 3x o AUM do ETF de bitcoin à vista dos EUA (~$146 bilhões).”

A empresa enquadra isso como o momento em que o cripto começa a mover-se da especulação impulsionada pelo varejo para a construção de portfólios liderada por consultores, à medida que aprovações, custódia e guardrails de conformidade convergem dentro das maiores corretoras e bancos.

Leitura Relacionada: O Maelstrom de Arthur Hayes Para Levantar $250 Milhões Para o Fundo de Capital de Cripto. O catalisador, segundo a Galaxy, é uma série de mudanças de acesso a nível de plataforma e construções de infraestrutura que removem gargalos de longa data. Em 10 de outubro, o Morgan Stanley “removeu restrições de longa data sobre o acesso a fundos cripto para seus consultores financeiros”, permitindo recomendações proativas “para todos os clientes em qualquer tipo de conta”. A Galaxy destaca a mais recente orientação da casa do banco—“até 4%” dos portfólios em ativos digitais—como um sinal conservador, mas significativo, de que a cripto está sendo colocada ao lado de diversificadores estabelecidos.

A mudança importa menos como um exercício de marcação e mais como uma mudança de fluxo de trabalho: quando a exposição se torna padrão dentro das ferramentas de consultoria, pode ser modelada, reequilibrada e supervisionada sob os mesmos processos de risco e adequação que governam ações, obrigações e alternativas.

O resumo da pesquisa enfatiza como a maquinaria interna de aprovação do canal de riqueza tem sido o verdadeiro fator limitante. Os consultores “só podem alocar para produtos formalmente aprovados pelas suas empresas”, e essas aprovações dependem da “preparação da custódia, estruturas de conformidade, integração operacional e padrões de adequação do cliente.”

A Galaxy argumenta que as criptomoedas têm ficado para trás não porque os consultores careçam de interesse, mas porque “a aprovação de produtos de criptomoeda tem sido especialmente cautelosa” em meio à volatilidade, à evolução da regulamentação e a um histórico limitado na plataforma. Esse cálculo está mudando à medida que os bancos constroem a “estrutura crítica” internamente - sistemas de negociação, custódia e consultoria que lhes permitem “oferecer acesso a criptomoedas seguro e escalável através das suas plataformas de riqueza.”

No mesmo sentido, a nota destaca o movimento entre as maiores marcas de gestão de ativos e bancos dos EUA. A Vanguard—longa arquetípica do ceticismo em relação às criptomoedas—“está supostamente a preparar-se para oferecer ETFs de criptomoedas de terceiros selecionados aos seus clientes de corretagem”, uma reversão que a Galaxy atribui a “uma forte procura por parte dos clientes e a um clima regulatório mais favorável”, ao mesmo tempo que observa que ainda não existe um cronograma específico ou quais ETFs estarão disponíveis.

A Citi, por sua vez, “planeja lançar custódia de cripto de nível institucional em 2026,” e o JPMorgan “sinalizou que seus clientes em breve poderão negociar bitcoin e outros ativos cripto,” embora sem custódia interna por enquanto. A Galaxy trata esses movimentos menos como manchetes isoladas e mais como evidência de que os bancos pretendem capturar fluxos de cripto “usando seus próprios sistemas integrados de negociação, custódia e consultoria” para fornecer acesso regulamentado em grande escala.

Leitura Relacionada: A repressão fiscal das criptomoedas intensifica-se enquanto o regulador do Reino Unido envia 65.000 cartas a evasores — Detalhes. O contexto da política também faz parte da análise da Galaxy. O resumo aponta para a recente ordem executiva que permite que os planos 401[a]k( incluam criptomoedas como uma opção, como um passo de legitimação que ajuda os fiduciários e as equipes de conformidade a se sentirem confortáveis com o perfil de risco dos ativos digitais dentro dos planos de aposentadoria. Embora a implementação dependa, em última análise, de como os patrocinadores dos planos interpretam as obrigações fiduciárias, o ponto da Galaxy é que a postura regulatória de destaque não é mais exclusivamente restritiva — reduzindo uma narrativa e um obstáculo operacional chave para as plataformas de riqueza.

Importante, a Galaxy situa a potencial alocação de 2% dentro de um espectro mais amplo de orientações públicas de alocadores proeminentes ao longo do último ano. A empresa observa que “BlackRock, Fidelity, Ray Dalio da Bridgewater e Ric Edelman sugeriram publicamente alocações em cripto que variam de 1% conservador a até 40% em cenários agressivos.”

Dentro dessa faixa, o teto de “até 4%” do Morgan Stanley não é nem marginal nem maximalista; é visto como uma alocação orçamentada para um classe de ativos que o banco agora descreve como “tanto uma proteção contra a inflação quanto uma oportunidade de crescimento a longo prazo.” A Galaxy amplia a matemática: se as alocações médias entre os ativos aconselhados ficarem mais próximas de 1% do que de 2%, os ativos do ETF de bitcoin ainda poderiam alcançar “) bilhões dentro de alguns anos.”

A conclusão é: Se os consultores conseguirem finalmente “integrar criptomoedas diretamente em portfólios tradicionais equilibrados,” a empresa conclui, a indústria provavelmente olhará para este período como o ponto “onde as criptomoedas fazem a transição de um investimento de nicho para um componente padrão de portfólio, ao lado de ações, obrigações e ouro.”

No momento da publicação, a capitalização total do mercado de criptomoedas era de $3.71 trilhões.

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