Esta situação esta noite, para ser honesto, é bastante dramática.

O Bitcoin e as ações americanas, surpreendentemente, seguiram caminhos diferentes - enquanto as ações americanas caíam, o índice VIX disparou, e o Bitcoin, por sua vez, teve uma alta.

O que está a acontecer? Na verdade, não é tão complicado. Ambos os mercados receberam o mesmo sinal macroeconómico, mas reagiram de forma completamente oposta.

Vamos primeiro olhar para o mercado de ações dos EUA. As ações de tecnologia já estavam em correção, e neste momento a Home Depot apresentou um relatório financeiro não muito bom - consumo fraco e desaceleração do crescimento econômico. Nesses momentos, é normal que o mercado de ações dos EUA não consiga suportar a pressão, e as ações de tecnologia continuarem a cair também é uma consequência da tendência.

O problema é que, precisamente porque os dados económicos estão a enfraquecer, as expectativas do mercado para uma redução da taxa de juro em dezembro aumentaram, e agora a probabilidade já está em 52,6%, subindo 2,2 pontos percentuais em relação ao que vi há duas horas.

Esta é a razão central pela qual a tendência se diversificou.

Então surgiu essa cena:

As ações dos EUA caíram devido às perspectivas econômicas sombrias;
O Bitcoin subiu devido ao aumento das expectativas de cortes nas taxas de juro.

Uma má notícia, uma boa notícia, a lógica faz sentido, mas como ambas acontecem ao mesmo tempo, o movimento parece um pouco dilacerado.

Isso também pode ser observado, recentemente o Bitcoin caiu mais do que as ações americanas, aquele estado de "queda excessiva" de desbalanceamento está agora sendo lentamente corrigido pelo mercado. De uma forma geral, parece mais que o setor de tecnologia das ações americanas e o Bitcoin estão reencontrando seus respectivos pontos de equilíbrio.

Mas não devemos ser tão absolutos. É verdade que, a curto prazo, o Bitcoin se beneficia das expectativas de redução das taxas de juros, mas se as ações americanas continuarem a desabar, se o sentimento de risco piorar ainda mais, ou até mesmo se ocorrerem quedas em níveis de circuit breaker, o Bitcoin também não poderá se isolar completamente.

Dizendo de outra forma: as ações americanas estão um pouco piores, enquanto o Bitcoin tem espaço para manobrar;
Se o mercado de ações dos EUA realmente colapsar, o Bitcoin também sofrerá as consequências.

Esta é a sutileza do macro - a mesma coisa em diferentes mercados pode evocar emoções e reações de preços completamente diferentes, e essas mudanças muitas vezes são difíceis de prever.