Uma tweet à meia-noite virou Wall Street de cabeça para baixo.

Um ex-presidente atacou novamente, chamando o presidente do Federal Reserve de "Senhor Tarde", com palavras cheias de desprezo – "Se ao menos pudéssemos fazer ele ir embora imediatamente". As notícias estão se espalhando como fogo, dizendo que novos candidatos para a presidência já estão na fila para entrevistas, e a tensão é palpável, mesmo através da tela. O mandato de Powell só termina em maio do próximo ano, mas a pressão política já começou a se manifestar.

Qual foi a reação do mercado? As ações de tecnologia dispararam loucamente.

O índice Nasdaq disparou à noite, e a Nvidia já subiu quase 2% antes de anunciar os resultados. Assim que os dados foram divulgados - receita do terceiro trimestre de 57,01 bilhões de dólares, um aumento anual de 62%, e uma previsão ainda mais otimista para o quarto trimestre, mirando 65 bilhões - o aumento pós-mercado expandiu-se diretamente para 6%. A receita do setor de data centers no trimestre alcançou 51,2 bilhões, atingindo um recorde histórico, e a teoria da bolha de IA foi completamente desmentida.

O Google também não ficou parado, alcançando o topo da lista global de IA com o Gemini 3 Pro, com suas ações disparando 4% em um único dia, e a capitalização de mercado ultrapassando os 3,6 trilhões de dólares. A Tesla subiu 1,23% em seguida, e os gigantes da tecnologia parecem estar celebrando.

Mas as ações chinesas estão em má situação. O índice Nasdaq Golden Dragon China caiu mais de 1,3%, a Li Auto caiu mais de 3%, a Xpeng caiu mais de 2%, e a Kingsoft Cloud despencou quase 7%, liderando as perdas. Enquanto aqui há festa, ali há lamento, a divisão do mercado alcançou seu extremo.

Os ativos de refúgio também não estiveram parados. O ouro à vista ultrapassou a marca de 4100 dólares, com um aumento superior a 1%. Os dados do déficit comercial dos EUA em agosto surpreenderam positivamente, com 59,6 bilhões de dólares, muito melhor do que o esperado, com um leve aumento nas exportações e uma grande queda nas importações, dando uma injeção de confiança ao mercado a curto prazo.

As próximas chaves estão em duas coisas: o relatório da Nvidia já foi entregue, os pedidos do chip GB300 superaram 500 bilhões de dólares, a avaliação da cadeia produtiva de IA parece ter se estabilizado. Mas a maior incerteza é sobre o Federal Reserve – o que a ata da reunião de amanhã às 3 da manhã revelará? Os dados de empregos e PIB de setembro ainda não foram divulgados, e as opiniões internas estão muito divididas; não se sabe se em dezembro haverá ou não uma redução nas taxas de juros. De um lado, os preços dos ativos estão altos o suficiente para causar ansiedade, e do outro, o mercado de trabalho está fraco o suficiente para causar preocupação; o Federal Reserve realmente está em uma situação difícil.

Em outras palavras, atualmente as ações de tecnologia estão sustentando a face do Nasdaq, enquanto as ações chinesas estão puxando para baixo. A direção da política do Federal Reserve e o desempenho das empresas líderes em IA decidem diretamente para onde o mercado irá a seguir. Além disso, com a pressão política como uma variável, a volatilidade provavelmente continuará. O mercado de criptomoedas também está atento a esses sinais, afinal, o fluxo de capital nunca é isolado.