Acabei de fazer as contas na cadeia de opções da IonQ e a distribuição de probabilidade está a contar uma história interessante neste momento.

A inclinação da curva está a ficar otimista - não de forma dramática, mas suficiente para chamar a minha atenção. Quando mapeamos a volatilidade implícita através dos preços de exercício, há esta assimetria a formar-se que normalmente indica posicionamento institucional. O volume de calls tem vindo a aumentar relativamente às puts, e o agrupamento do delta sugere que o dinheiro inteligente pode estar a inclinar-se numa direção.

O que torna esta configuração intrigante não é apenas a orientação direcional. É a forma como a massa de probabilidade se está a concentrar em certos níveis de preço. Esse tipo de distribuição não acontece de forma aleatória - reflete onde os grandes intervenientes estão a apostar.

Não estou a dizer que todos devem investir de forma massiva, mas se estiveres a acompanhar jogadas de computação quântica ou rotações no setor tecnológico, esta estrutura de opções merece atenção. A matemática raramente mente quando o posicionamento fica tão claro.