A postura moderada do Federal Reserve continua a apoiar o preço do ouro, com sinais técnicos indicando potencial de subida adicional

O mercado do ouro tem vindo a subir continuamente devido a múltiplos fatores positivos. Do ponto de vista fundamental, os sinais de política moderada recentemente emitidos por funcionários do Federal Reserve forneceram um suporte importante à subida dos metais preciosos. As últimas declarações do membro do Conselho do Fed, Christopher Waller, e do presidente do Fed de Nova York, John Williams, reforçaram as expectativas do mercado de uma nova redução da taxa de juro neste mês, o que beneficia diretamente a valorização do ativo sem rendimento, o ouro.

A fraqueza do dólar reforçou ainda mais a atratividade do ouro. Influenciado pelas expectativas de corte de juros, o índice do dólar caiu recentemente para o nível mais baixo em duas semanas, criando um ambiente favorável para a subida do XAU/USD. Ao mesmo tempo, o conselheiro económico da Casa Branca, Kevin Hasset, afirmou no domingo passado que, se for nomeado, estaria disposto a liderar o Federal Reserve, esperando implementar uma política de taxas de juro mais frouxa. Este sinal também impulsionou o preço do ouro para uma máxima de seis semanas na sessão asiática de segunda-feira.

Geopolítica e fraqueza económica aumentam a procura por ativos de refúgio

Para além das expectativas de política do Federal Reserve, os múltiplos desafios enfrentados pela economia global também sustentam o sentimento de refúgio dos investidores. Os dados do setor manufatureiro da China têm vindo a mostrar fraqueza recentemente, com uma pesquisa privada divulgada na segunda-feira a indicar uma contração inesperada na atividade manufatureira, enquanto o PMI oficial tem estado em contração por oito meses consecutivos, pressionando o mercado. Os mercados de ações asiáticos apresentam um tom mais fraco, aumentando a procura por ativos seguros como o ouro.

A tensão na geopolítica também não deve ser ignorada. Recentemente, um drone ucraniano atacou um navio-tanque da “Invasão” russa, e o risco de escalada do conflito Rússia-Ucrânia permanece. O secretário de Estado dos EUA, Marco Rubio, afirmou que as conversas com oficiais ucranianos foram produtivas, mas destacou que ainda é necessário mais esforço para acabar com o conflito. Esta incerteza reforça a propriedade de refúgio do ouro.

Perspectiva técnica indica um roteiro para mais altas

Do ponto de vista técnico, o potencial de subida do preço do ouro continua promissor. Se o preço confirmar na zona dos 4250 dólares e continuar a subir, abrirá uma nova trajetória de alta para os touros. Os indicadores de oscilação no gráfico diário estão atualmente a receber suporte positivo. Considerando este ambiente técnico, o ouro deve romper a resistência próxima aos 4277-4278 dólares e avançar em direção ao objetivo de 4300 dólares.

Na parte inferior, o suporte recente foi formado na zona dos 4200 dólares durante o período asiático. Se o preço encontrar pressão de venda nesta zona, qualquer recuo poderá representar uma oportunidade de entrada para investidores de longo prazo, com suporte adicional na zona dos 4155-4153 dólares. No entanto, uma quebra deste nível crítico pode acelerar as vendas técnicas, levando o preço a uma queda acelerada para os 4100 dólares, aproximando-se do ponto de convergência em 4073 dólares, que inclui a média móvel exponencial de 200 períodos no gráfico de 4 horas e a linha de tendência ascendente desde o final de outubro.

Dados macroeconómicos determinarão o movimento de curto prazo

Os traders estão atualmente atentos aos próximos dados económicos dos EUA. O PMI de manufatura do ISM, a ser divulgado mais tarde nesta semana, será uma nova fonte de impulso, seguido por importantes indicadores macroeconómicos dos EUA no início do mês, que também influenciarão a volatilidade de curto prazo do XAU/USD. As mudanças na procura pelo dólar irão ainda determinar a direção do movimento do ouro. Apesar de o ouro estar apoiado tanto do ponto de vista técnico quanto fundamental, os touros permanecem cautelosos antes do lançamento de dados importantes, optando por aguardar e não agir de forma precipitada, o que explica a falta de compras contínuas antes de uma possível nova alta.