Previsão do percurso das criptomoedas em 2024: oportunidades futuras com base nos ganhos de 2023

Predizer antes de compreender o ecossistema de mercado

Para entender por que as criptomoedas tiveram um desempenho forte em 2023 e o que pode acontecer em 2024, é preciso primeiro reconhecer que este mercado é composto por 9 categorias de participantes centrais, cuja interação determina a dinâmica de oferta e procura de todo o ecossistema.

Projetos de blockchain, instituições de venture capital, baleias grandes, investidores de varejo, capitais institucionais, exchanges centralizadas (CEX), exchanges descentralizadas (DEX), corretores tradicionais e órgãos reguladores, esses participantes formam uma rede complexa de transferência de valor. Compreender seus mecanismos de incentivo permite captar melhor o ritmo do mercado.

De acordo com dados da Investing, atualmente existem 8882 projetos de criptomoedas no mercado, o que torna a escolha bastante desafiadora. Mas, ao dominar métodos de análise corretos, é possível filtrar ativos de alta qualidade para investimento.

Quatro principais forças que sustentaram a alta das criptomoedas em 2023

O índice de mercado CoinDesk (CMI) cresceu 123% em 2023, fechando em 1781,12 pontos. Dentre eles, o Bitcoin tem peso de 62%, Ethereum 20%, XRP, Solana e Cardano representam 3%, 2% e 1%, respectivamente, enquanto os restantes 12% são divididos entre 179 outros projetos.

Antecipação do ciclo de halving do Bitcoin

O mecanismo central do blockchain do Bitcoin é a redução automática da recompensa dos mineradores a cada 210.000 blocos, ciclo de aproximadamente 4 anos. Essa configuração garante que a nova oferta diminua progressivamente, teoricamente aumentando sua escassez.

Dados históricos são bastante convincentes. Após o primeiro halving, o Bitcoin subiu 950% em 6 meses e acumulou alta de 8342% em 12 meses. O segundo halving resultou em aumentos de 38% e 286% em 6 e 12 meses, respectivamente. O terceiro (maio de 2020) teve variações de 83% e 562%.

Como o próximo halving está previsto para abril de 2024, muitos traders começaram a se posicionar antecipadamente em 2023, impulsionando uma parte importante do aumento anual.

Expectativa de aprovação de ETF de spot

A SEC dos EUA ainda não aprovou produtos ETF que rastreiem diretamente o preço à vista do Bitcoin. Diferentemente dos ETFs de futuros (que envolvem apenas especulação de preço sem possuir o ativo real), o ETF de spot exige que o fundo compre Bitcoin real para sustentar suas cotas.

Em 2023, gigantes como BlackRock enviaram pedidos de ETF de Bitcoin de spot à SEC. Se aprovados, isso pode significar entrada de trilhões de dólares de fundos institucionais comprando Bitcoin real, elevando significativamente a demanda à vista. A expectativa otimista do mercado também elevou os preços ao longo do ano.

Efeito de splash da febre de inteligência artificial

O sucesso do ChatGPT e a disparada do preço da Nvidia colocaram todo o ecossistema tecnológico sob o brilho da narrativa de IA. Projetos e tokens relacionados a IA baseados em blockchain também subiram em consequência. Esses tokens não são apenas meios de troca, mas representam tokens utilitários necessários para serviços de IA na cadeia, de certa forma, como “ações” dessas plataformas descentralizadas de IA.

Desde o aumento da febre de IA em setembro de 2023, o apelo das criptomoedas como ativos de inovação tecnológica também se intensificou.

Expansão coordenada de valor de mercado e volume de negociação

O valor total de mercado das criptomoedas cresceu 99,2% em 2023, quase US$ 750 bilhões de valorização. Isso ocorre porque compradores estão dispostos a pagar preços cada vez mais altos, enquanto vendedores ou aceitam perdas ou realizam lucros.

Esse comportamento de alta contínua só é possível com entrada de dinheiro real. Observando o volume de negociações mensal, percebe-se que o volume atual (US$ 140 trilhões) supera em muito a média dos últimos 6 meses (US$ 79 trilhões). Isso indica entrada de novos fundos, novos participantes ou aumento de posições dos atuais.

Ao mesmo tempo, os contratos futuros de Bitcoin e Ethereum também aumentaram significativamente desde agosto. Atualmente, há 17.321 contratos de Bitcoin e 6.114 de Ethereum em aberto. O aumento de contratos em aberto geralmente indica otimismo de investidores profissionais, o que tende a se refletir no mercado à vista.

Será que as criptomoedas continuarão a subir em 2024? Três cenários macroeconômicos

Como ativos de alto risco, o desempenho das criptomoedas depende fortemente do ambiente macro global, especialmente da inflação e das políticas de juros nos EUA e Europa.

Cenário 1: Inflação moderada e economia estável

Se a inflação continuar a recuar e a atividade econômica se manter estável ou melhorar, o Federal Reserve e o Banco Central Europeu podem pausar ou até reduzir as taxas de juros. Em um ambiente de política monetária expansionista, ações de tecnologia de alto crescimento podem ser mais atraentes, mas isso nem sempre favorece as criptomoedas, pois o fluxo de capital também pode se direcionar para ações tradicionais.

Cenário 2: Reacensão da inflação e aceleração econômica

Se a inflação reverter ou a economia superaquecer, os bancos centrais podem retomar o ciclo de aumento de juros. O mercado de ações pode sofrer, os títulos se tornarão mais atrativos, mas o Bitcoin, como “ouro digital”, também pode ganhar atenção. Sua oferta fixa teoricamente o torna uma proteção contra a inflação, embora outros tokens com diferentes modelos de oferta possam não se beneficiar igualmente.

Cenário 3: Estagflação

A combinação de estagnação econômica com inflação, a estagflação, é a mais complexa. Os bancos centrais enfrentam um dilema: aumentar juros para evitar recessão ou reduzir para conter a inflação. Nesse cenário, ativos de tecnologia (incluindo criptomoedas) podem sofrer, mas a pressão inflacionária contínua pode levar alguns investidores a buscar refúgio no Bitcoin como hedge.

Devo investir em criptomoedas em 2024?

Em 2023, o retorno do Bitcoin foi de 79,85%, superando em 6,3 vezes o S&P 500 (12,58%) e em 1,8 vezes o Nasdaq 100 (43,45%). O Ethereum teve retorno de 40,45%, também superando ambos em 3,2 e 0,9 vezes, respectivamente.

Com base no retorno anual, o apelo das criptomoedas é evidente. Mas, para manter lucros em 2024, é preciso aplicar métodos de investimento científicos. Pode-se usar o padrão DACS (Classificação de Ativos Digitais) desenvolvido pelo CoinDesk, que divide o mercado em sete setores principais: tecnologia da informação, pagamentos, DeFi, cultura e entretenimento, plataformas de contratos inteligentes, digitalização e stablecoins, subdividindo ainda mais por setor e sub-setor, para construir uma carteira mais especializada.

Investir a longo prazo ou fazer trading de curto prazo?

Dados indicam que investidores que mantêm Bitcoin e Ethereum por longo prazo obtêm os melhores retornos. Isso é semelhante à lógica de investimentos em ações: o tempo é aliado dos bons ativos.

Se desejar crescimento de capital mais rápido, estratégias de trading podem ser adotadas, mas com risco significativamente maior. A abordagem ideal é dividir o capital: uma parte maior para manter a longo prazo as principais moedas do mercado (Bitcoin, Ethereum), e uma parte menor para operações de médio e curto prazo ou busca por tokens com potencial de valorização (os chamados “tokens de 100x”). Esses ativos de menor capitalização podem, teoricamente, multiplicar seu valor por 10, 50 ou até 100 vezes, mas o risco também é elevado.

Resumo: variáveis-chave na previsão das criptomoedas em 2024

Com base no desempenho de 2023 e no cenário macro atual, a continuidade da alta das criptomoedas em 2024 dependerá de alguns fatores cruciais:

Primeiro, se o evento de halving do Bitcoin (previsto para abril) impulsionará uma nova onda de ciclo de preços, como na história;

Segundo, se os EUA aprovarão produtos ETF de spot, abrindo as portas para capital institucional;

Terceiro, o desfecho final da inflação global e das políticas de juros;

Quarto, o avanço real do ecossistema blockchain em novas áreas como IA e DeFi.

Embora o desempenho de 2023 já esteja consolidado, as previsões para 2024 ainda requerem cautela. Recomenda-se que investidores, ao entenderem seu perfil de risco e horizonte de tempo, diversifiquem seus investimentos e mantenham uma aprendizagem contínua para participar deste mercado de alta volatilidade e oportunidades.