Recomendação de ações de energias renováveis: Guia de investimento em ações de armazenamento de energia em 2025

À medida que as políticas globais de neutralidade carbónica avançam e a penetração dos veículos elétricos aumenta, a tecnologia de armazenamento de energia tornou-se um pilar fundamental na transformação da indústria energética. Os investidores enfrentam uma oportunidade significativa — explorar ativos de alta qualidade na cadeia de valor do armazenamento de energia para aproveitar a onda de energia verde. Este artigo analisa profundamente empresas relacionadas com armazenamento de energia nos mercados de ações dos EUA e de Taiwan, ajudando os investidores a compreender a lógica central por trás das recomendações de ações de energias renováveis.

Por que a indústria de armazenamento de energia merece atenção?

O Painel Intergovernamental sobre Mudanças Climáticas(IPCC) destacou claramente que, para limitar o aumento da temperatura global a 1,5°C, o mundo deve reduzir as emissões de carbono pela metade até 2030 e alcançar a neutralidade de carbono até 2050. De acordo com previsões da BloombergNEF e DNV, até 2030, a capacidade acumulada de dispositivos de armazenamento de energia globalmente ultrapassará a marca de TWh(TWh), sendo que a maior parte será impulsionada por baterias de íons de lítio.

Isto significa que investir em ações de energias renováveis não só está alinhado com a tendência de sustentabilidade, mas também conta com suporte político claro. O caso do Reino Unido mostra que, até os três primeiros meses de 2023, a energia eólica forneceu 32,4% da eletricidade do país. No entanto, a produção de energia eólica e solar é instável, tornando as instalações de armazenamento essenciais para a implementação em larga escala de novas fontes de energia.

Panorama da cadeia de valor do armazenamento de energia

A cadeia de valor do armazenamento de energia cobre várias etapas, e os investidores podem selecionar com base na sua posição na cadeia:

Fabricantes de baterias

As baterias são o núcleo dos sistemas de armazenamento, incluindo baterias de íons de lítio, de estado sólido, de sódio-íon, entre outras. Apesar de apresentarem altos requisitos tecnológicos e forte concorrência, a crescente demanda global por armazenamento de energia deve beneficiar diretamente as entregas. Empresas representativas de Taiwan incluem New Power (4931) e Long Yuan Technology (8038).

Integradores de sistemas

Estes não apenas fornecem baterias, mas também integram inversores, sistemas de gestão de baterias, sistemas de gestão de energia, entre outros, entregando soluções completas. Empresas de Taiwan nesta área incluem Huacheng (1519), Yali (1514) e Zhongxing Electric (1513).

Equipamentos de energia e serviços de conexão à rede

Estas empresas são responsáveis por integrar os sistemas de armazenamento na rede elétrica, fornecendo transformadores, painéis de distribuição, entre outros equipamentos básicos. Também incluem empresas taiwanesas como Huacheng, Yali e Zhongxing Electric.

Fornecedores de materiais e componentes

Inclui matérias-primas upstream (materiais de cátodo, eletrólitos, membranas) e componentes downstream (sistemas de gestão de baterias, equipamentos de refrigeração). Formosa Plastics (6505) investe na área de eletrólitos, possuindo barreiras tecnológicas, mas sendo influenciada pelos preços internacionais de matérias-primas.

Análise dos líderes em ações de conceito de armazenamento de energia nos EUA

Enphase Energy (NASDAQ:ENPH)

A Enphase Energy foca em microinversores solares e sistemas de armazenamento de energia, sendo uma representante das ações de conceito de armazenamento nos EUA. Atualmente, o preço das ações é cerca de 36,98 dólares, com uma relação preço/vendas de aproximadamente 3,2–3,7 vezes. Em 2024, a receita deve atingir 1,46 mil milhões de dólares, com previsão de receita de 363 milhões de dólares no segundo trimestre de 2025, superando as expectativas, embora a orientação para o terceiro trimestre seja fraca (entre 330 e 370 milhões de dólares), refletindo desafios de demanda de curto prazo.

A política de subsídios residenciais para energia solar nos EUA pode terminar até o final do ano, o que traz riscos à sua demanda. Corretoras como TD Cowen já rebaixaram a classificação para Hold, com preço-alvo ajustado para 45–55 dólares. Apesar de a avaliação parecer relativamente barata, os investidores devem manter cautela, considerando-a uma ação de médio a longo prazo para observação.

NextEra Energy (NYSE:NEE)

A NextEra Energy é a maior empresa de utilidades públicas de energia do mundo, com suas subsidiárias Florida Power & Light e NextEra Energy Resources, que atuam em energia regulada, eólica, solar e armazenamento. Em 2024, a receita deve atingir 24,75 mil milhões de dólares, com uma capacidade total de geração de 73 GW.

No segundo trimestre de 2025, o EPS ajustado deve alcançar 1,05 dólares, um aumento de 9% ao ano; o setor de energias renováveis apresenta crescimento de lucro líquido anual significativo, com novos projetos de 3,2 GW de energia renovável e armazenamento, incluindo mais de 1 GW para centros de dados. A capacidade de reserva ultrapassa 10,5 GW, demonstrando vantagem na demanda de energia para IA e centros de dados. Os analistas estão otimistas, com uma média de preço-alvo de 84 dólares no MarketBeat (um aumento de 15,7%).

Fluence Energy (NYSE:FLNC)

Líder global em soluções de reserva de energia, lançada em 2018 por Siemens e AES, com operações em 47 mercados ao redor do mundo. No terceiro trimestre de 2025, o EPS por ação foi de 0,01 dólares, superando as expectativas, mas a receita de apenas 603 milhões de dólares ficou aquém dos 770 milhões de dólares previstos, levando a uma queda de 13% no preço das ações. A margem bruta foi comprimida para 15,4%, devido a atrasos na expansão da capacidade nos EUA e desafios na cadeia de suprimentos.

A empresa mantém sua meta de receita anual de 2,7 mil milhões de dólares, prevendo que os pedidos existentes se converterão em receita real até 2026, indicando potencial de crescimento de médio a longo prazo.

Generac Holdings Inc. (NYSE:GNRC)

Fabricante de equipamentos de energia de reserva residencial e industrial nos EUA. No segundo trimestre, o EPS ajustado foi de 1,65 dólares, muito acima do esperado, com crescimento de 22% na comparação trimestral; a receita de 1,06 mil milhões de dólares também superou as estimativas. O mercado espera que o EPS de 2025 atinja 7,54 dólares, com um preço-alvo médio de 206,67 dólares (um potencial de alta de 15% em relação ao preço atual de 179,5 dólares).

EnerSys (NYSE:ENS)

Líder global em soluções de armazenamento industrial, com mais de 11.000 funcionários, atuando em mais de 100 países. No primeiro trimestre de 2025, o EPS ajustado deve atingir 2,08 dólares, superando as expectativas, com receita de 893 milhões de dólares, acima do previsto. Com valor de mercado de 3,86 mil milhões de dólares, um índice P/E de apenas 11,8 vezes e um dividendo de cerca de 1%, é atraente para investidores mais conservadores.

Principais ações de conceito de armazenamento de energia em Taiwan

台達電 (2308)

Fundada em 1971, líder mundial em fontes de alimentação de troca, oferece soluções de gestão de baterias e dissipação de calor. Em 2025, no segundo trimestre, a receita consolidada atingiu NT$124,035 bilhões (crescimento de 20% ao ano, atingindo recorde trimestral), com lucro líquido de NT$13,948 bilhões (crescimento de 40%), e EPS de NT$5,37, atingindo recorde histórico. A margem bruta é de 35,5%, e a margem operacional de 15,1%, ambos significativamente superiores aos níveis históricos.

Na segunda metade do ano, continuará a investir em P&D e na expansão de capacidade nos EUA, mantendo o ritmo de crescimento. Como principal recomendação de ações de energias renováveis, a Delta Electronics possui uma posição de liderança absoluta na integração de sistemas de armazenamento.

東元 (1504)

Fundada em 1956, começou com motores elétricos e evoluiu para um conglomerado com três grandes áreas de negócio: sistemas elétricos, energia inteligente e vida inteligente. No segundo trimestre de 2025, a receita consolidada foi de NT$15,6 bilhões (crescimento de 7,4% ao ano), com EPS de NT$0,69, impactado por custos e perdas cambiais. No primeiro semestre, o EPS acumulado foi de NT$1,23, uma redução de cerca de 8% ao ano.

A estrutura financeira é sólida, com pagamento de dividendos em dinheiro de NT$2,2 por ação no primeiro semestre, com uma taxa de dividendos de aproximadamente 4,2%, atraente para investidores de longo prazo. Através de aquisições como NCL Energy e parcerias estratégicas com Hon Hai, a empresa busca ativamente oportunidades em IA, centros de dados e energia inteligente, com potencial de crescimento esperado.

Outros ativos de Taiwan em destaque

Fonte: Google Finance, dados atualizados até 2025/9/3

Visão geral das ações de conceito de armazenamento de energia nos EUA

Riscos e oportunidades ao investir em ações de conceito de armazenamento de energia

Investir na área de armazenamento de energia requer avaliação cuidadosa. Algumas empresas podem ter baixa competitividade tecnológica, especialmente as novas, que podem não atingir o equilíbrio financeiro a longo prazo, colocando pressão sobre o preço das ações. Os investidores devem fazer uma seleção rigorosa e acompanhar de perto suas posições, controlando moderadamente os riscos.

Além disso, mudanças políticas e avanços tecnológicos podem gerar volatilidade. Fatores como a direção dos subsídios nos EUA, a implementação de impostos de carbono em diferentes países e avanços em novas tecnologias de baterias afetarão diretamente o valor de investimento recomendado em ações de energias renováveis.

Resumo

O desenvolvimento de energias limpas depende do suporte de tecnologias de armazenamento de energia, com governos de vários países investindo a longo prazo neste setor. Cada anúncio de política pode estimular oportunidades de mercado, permitindo que os investidores aproveitem esses momentos. No entanto, o desenvolvimento de indústrias de alta tecnologia não garante necessariamente a sua comercialização e lucratividade; assim, quando ocorrerem reversões nos fundamentos ou na tecnologia, a disciplina e a gestão de riscos dos investidores serão essenciais para obter lucros finais. A melhor estratégia é escolher ações de energias renováveis com base em fundamentos financeiros sólidos e posição clara na indústria, revisando periodicamente o desempenho das posições.