Onde investir em 2025: As ações mais rentáveis em tempos de incerteza

Um ano de giros radicais nos mercados

2025 trouxe consigo transformações dramáticas em relação a 2024, quando os índices bolsistas atingiam recordes históricos sem precedentes. Agora, a realidade é bastante diferente. As novas tarifas implementadas pela administração americana —10% sobre todas as importações, 50% para a União Europeia, 55% acumulado para a China e 24% para o Japão— desencadearam uma volatilidade extrema nos mercados globais.

As bolsas de valores nos Estados Unidos, Ásia e Europa entraram em território vermelho. Simultaneamente, o ouro atingiu máximos históricos superiores a 3.300 dólares por onça, refletindo a busca por ativos seguros diante de uma possível guerra comercial mundial.

No entanto, após o pânico inicial de março-abril, os mercados experimentaram uma reversão. Os grandes índices recuperaram terreno e voltam a aproximar-se de seus máximos históricos. Este rebote, embora encorajador, coexistem com uma incerteza persistente que obriga os investidores a serem seletivos.

Que ações mais rentáveis escolher neste ambiente?

Em um contexto de turbulência comercial e correções bolsistas, a chave não é procurar a “melhor” ação, mas identificar aquelas que combinam três elementos: solidez financeira, liderança de mercado e catalisadores de crescimento a curto e médio prazo.

Para esta seleção, priorizamos empresas de economias desenvolvidas, presentes em múltiplos setores e acessíveis em plataformas de investimento convencionais. A diversificação geográfica e setorial é essencial para mitigar riscos regionais.

As 15 opções de investimento mais destacadas para 2025

Fonte: Dados a 7 de julho de 2025

Análise por setores: onde estão as ações mais rentáveis

Energia e Indústrias Básicas

Exxon Mobil aproveita os preços elevados do petróleo mantendo uma disciplina financeira rigorosa. BHP Group, focada em ferro, cobre e níquel, beneficia da crescente procura em economias emergentes, especialmente em transições energéticas.

Serviços Financeiros

JPMorgan Chase, o maior banco dos EUA, capitaliza taxas de juro elevadas e sua diversificação em banca comercial, de investimento e serviços com cartões. Sua posição sólida permite expandir operações internacionais.

Farmacêutico e Saúde

Novo Nordisk, empresa dinamarquesa, lidera o tratamento de diabetes e obesidade. Apesar de uma queda bolsista de 27% em março de 2025 devido a pressões competitivas, a companhia fez movimentos estratégicos importantes: adquiriu a Catalent por 16,5 mil milhões de dólares em dezembro de 2024, ampliando capacidade de produção, e negociou a licença de LX9851 com Lexicon Pharmaceuticals por 1 mil milhão de dólares em março de 2025.

Suas margens operacionais de 43% permanecem sólidas, e seu pipeline inclui moléculas inovadoras como a dual GLP-1/amylina com resultados de até 24% de perda de peso em estudos iniciais. A procura mundial por terapias anti-diabetes e anti-obesidade continua a expandir-se.

Luxo e Consumo

LVMH, gigante francês do luxo, reportou receitas de 84.700 milhões de euros em 2024 com margens operacionais de 23,1%, demonstrando resistência em economia global complexa. Contudo, enfrentou correções bolsistas: 6,7% em janeiro e 7,7% em abril após um crescimento trimestral modesto de -3%.

As tarifas americanas de 20% (reduzidas a 10% até julho) impactaram negativamente. Apesar disso, a correção apresenta oportunidade: LVMH lança a plataforma de IA Dreamscape para personalização e expande canais digitais. Identifica oportunidades de crescimento no Japão (vendas a dois dígitos em 2024), Oriente Médio (+6% regional) e Índia com novas lojas em Mumbai.

Alibaba, após anos de pressões regulatórias chinesas, experimenta ressurgimento. No trimestre Q1 2025, gerou receitas de 236.450 milhões de yuanes com benefício líquido ajustado a crescer 22%, impulsionado pela Cloud Intelligence (+18%). O grupo anunciou um plano trienal de 52 mil milhões de dólares para infraestrutura de IA e nuvem, mais 50 mil milhões de yuanes em cupons para revitalizar o consumo interno.

Automóvel

Toyota fornece estabilidade como líder mundial em híbridos, com avanços em veículos elétricos e de hidrogênio. Tesla representa o crescimento acelerado do setor elétrico e mantém liderança tecnológica global, embora tenha enfrentado volatilidade com correções de -21,91% YTD.

Semicondutores e Tecnologia

NVIDIA domina o mercado de chips para inteligência artificial. TSMC, fabricante taiwanês, é fundamental na produção mundial de semicondutores avançados, apresentando rentabilidade de 18,89% YTD e 13,43% no último mês.

ASML, empresa neerlandesa, é a única fornecedora de máquinas de litografia ultravioleta extrema (EUV) essenciais para fabricar chips de última geração. Em 2024, atingiu vendas líquidas de €28.300 milhões e lucro líquido de €7.600 milhões, com margem bruta de 51,3%. O Q1 2025 registou €7.700 milhões em vendas e margem bruta recorde de 54%, com expectativas de receitas entre €30.000 e €35.000 milhões em 2025.

As ações caíram ~30% no último ano devido a: redução nos gastos de clientes como Intel e Samsung, competição emergente chinesa em litografia, e restrições comerciais holandesas (impactarão vendas à China 10-15%). Contudo, a procura por chips avançados para IA sustenta a sua posição.

Megacapital Tecnológica

Microsoft reportou receitas de 2024 de 245.100 milhões de dólares (+16%), lucro operacional de 109.400 milhões (+24%) e lucro líquido de 88.100 milhões (+22%). As ações recuaram cerca de 20% desde máximos históricos, com mínimo intradiário de 367,24$ a 31 de março, encerrando o Q1 com -11%.

A correção respondeu a dúvidas sobre avaliação, desaceleração relativa do Azure e tensões macroeconómicas. A investigação da FTC sobre práticas monopolistas também pesou. Mas em abril, a Microsoft apresentou um sólido Q3 fiscal: 70.100 milhões de dólares em receitas, margem operacional de 46%, e Azure/serviços em nuvem avançaram 33%. A estratégia agressiva em IA exige gastos recorde, incluindo mais de 15.000 cortes entre maio e julho para redirecionar recursos.

Apple, Amazon e Alphabet mantêm posições financeiras robustas, diversificação constante e inovação sustentada, combinando estabilidade com potencial de crescimento.

Estratégias para identificar ações mais rentáveis em 2025

Diversificação integral

Tanto setorial quanto geográfica é fundamental. Em cenários protecionistas, priorizar empresas com forte presença em mercados domésticos ou modelos de negócio independentes do comércio internacional.

Buscar solidez financeira

Empresas líderes em inovação e digitalização podem crescer mesmo na incerteza, respondendo à procura estrutural global. Margens operacionais sólidas, baixos rácios de dívida e fluxos de caixa positivos são indicadores-chave.

Monitoramento geopolítico constante

Manter-se informado sobre o contexto político e económico permite antecipar mudanças e ajustar carteiras. A flexibilidade e leitura ativa de riscos geopolíticos diferenciam proteção de capital de perdas desnecessárias.

Formas de investir nestas ações mais rentáveis

Compra de ações individuais

Com conta em entidade bancária ou corretora autorizada, adquirir diretamente ações de empresas selecionadas.

Fundos de investimento

Incluem diversas ações, temáticos (países, setores) ou não geridos ativamente. Excelentes para diversificar, embora se ceda capacidade de seleção individual.

Derivados (CFDs)

Permitem amplificar posições com menor capital inicial ou cobrir riscos perante volatilidade através de alavancagem. Em políticas económicas agressivas e possível escalada comercial, podem ser ativos interessantes se diversificados entre derivados e ativos tradicionais para equilibrar riscos e manter exposição a longo prazo em setores promissores.

Atenção importante: A alavancagem amplifica tanto ganhos como perdas, exigindo disciplina e conhecimento sólido.

Reflexão final: perspetivas de investimento para 2025

2025 provavelmente será recordado como o ano em que o rally de lucros recorde foi abruptamente travado, abrindo caminho à volatilidade e incerteza sem precedentes recentes. Os investidores devem considerar que lucros passados não determinam futuros, e a realidade atual é única, dificultando previsões sobre a evolução dos mercados.

A resposta não reside em tentar prever, mas em preparar-se:

• Construir carteiras diversificadas setorial e geograficamente
• Incorporar ativos refúgio como obrigações ou ouro para compensar perdas potenciais
• Evitar decisões impulsivas por pânico; frequentemente, correções seguem grandes quedas
• Estar atento à atualidade política, económica e conflitos em curso

Neste contexto, as ações mais rentáveis não são necessariamente as que sobem mais, mas aquelas que combinam solidez, adaptabilidade e exposição a tendências estruturais duradouras. Um investimento racional, equilibrado e bem fundamentado continua a ser a melhor defesa contra a incerteza.