Muitas pessoas não pensaram bem numa coisa: a subida rápida dos preços dos ativos na verdade não é para fazeres dinheiro, na verdade é para resolver uma crise de dívida.

Vamos dar um exemplo simples. Suponha que te devo 100 mil euros, mas o fluxo de caixa acabou e não posso pagar, o que fazer? Não te preocupes, tenho uma solução — eu tenho o poder de definir o preço.

Eu faço o ouro subir de preço até 100 mil euros por grama. Vês, o valor contabilístico do pouco ouro que tens também dispara até 100 mil euros. Agora o problema está resolvido: eu dou-te 1 grama de ouro, ficamos quites, a dívida desaparece, e o sistema fica estabilizado.

Quando a minha dívida estiver completamente resolvida, a minha credibilidade for restaurada, e a liquidez estiver suficiente, começo a fazer o oposto. O ouro começa a despencar, de 100 mil euros por grama para 10 euros por grama. E o ouro que tens? O valor contabilístico fica só com 10 euros. E eu? Eu compro de ti aquele 1 grama de ouro por 10 euros.

Vê qual é o resultado: a minha dívida desaparece, o meu ouro volta, e o teu ativo passa por uma "redução legal" de valor. Todo o processo é limpo, sem incumprimento, sem roubo, e até parece justo.

A questão-chave aqui é: tu pensas que a subida dos preços dos ativos é para te salvar, na verdade ela está a liquidar-te. Os verdadeiros vencedores nunca são aqueles que possuem os ativos, mas sim aqueles que controlam o poder de definir o preço.

Se não consegues entender esta lógica, então cada subida rápida dos ativos que vês pode ser apenas o início de uma próxima colheita.