Iene japonês desvaloriza-se: características e previsões para 2025-2026

A moeda do Japão, o iene, é uma das principais moedas que os investidores em todo o mundo acompanham de perto, não apenas por ser uma das moedas com maior volume de negociação no mercado cambial (, ficando entre as 5 principais do mercado), mas também devido ao seu papel como um ativo seguro para investidores internacionais, refletindo a economia do Japão, que é a quarta maior do mundo.

No entanto, prever a tendência do iene japonês não é uma tarefa fácil, pois as políticas e a situação econômica do Japão diferem bastante de outras grandes potências.

Principais fatores que impulsionam as mudanças no iene japonês

Política monetária do Banco do Japão

O Banco do Japão utiliza ferramentas financeiras específicas, diferentes das medidas tradicionais de QE, como o controle da curva de rendimento (Yield Curve Control - YCC). A política monetária expansionista do Japão faz com que o iene se desvalorize em relação a outras moedas com taxas de juros mais altas.

Política monetária internacional

Em todo o mundo, outros bancos centrais, como o FED dos EUA (FED) e o BCE (ECB), aumentaram significativamente suas taxas de juros. Essa situação aumenta a diferença de rendimento entre o iene e outras moedas, levando a uma saída de capital do Japão e à rápida desvalorização do iene.

Crescimento econômico e PIB

De acordo com dados, o Japão deve manter-se na posição de aproximadamente 5º maior economia do mundo, com um PIB de cerca de 4,19 trilhões de dólares em 2025. O crescimento econômico relativamente fraco é um sinal que afeta a demanda pela moeda.

Balança de pagamentos

Quando um país apresenta superávit na balança de pagamentos, indica que há mais entrada de dinheiro do que saída, o que tende a valorizar a moeda. Por outro lado, um déficit na balança de pagamentos pressiona a moeda a se desvalorizar.

Fatores de risco

O iene japonês continua sendo um refúgio para investidores em momentos de incerteza no mercado, guerras, crises financeiras, etc. No entanto, nos últimos anos, esse papel tem enfraquecido devido a problemas internos do próprio Japão.

Visão geral do iene japonês em relação ao baht tailandês em 2025

Em 2025, a taxa de câmbio JPY/THB ainda atrai atenção de investidores na região do Sudeste Asiático. O par de moedas está sendo negociado a cerca de 0,2176 baht por iene, um pouco acima do nível de resistência de vários anos, que era de 0,2150.

Desde o início de 2021 até o momento, o iene japonês se desvalorizou significativamente. Nos últimos dez anos, a taxa de câmbio JPY/THB caiu mais de 30%, com a tendência de desvalorização mais acentuada desde 2020.

Ambiente financeiro em 2024-2025

Após o pico da inflação global em 2022-2023, os principais bancos centrais começaram a afrouxar suas políticas de aperto. Em contrapartida, o Japão mantém uma postura cautelosa por natureza.

Embora a inflação no Japão esteja entre 2,5% e 3,5% no início de 2025, acima da meta de 2% do Banco do Japão, a instituição continua adotando uma política prudente, com a taxa de juros de política monetária em -0,1% e mantendo o controle da curva de rendimento.

Sinal de ajuste do iene para baixo

A redução do volume de compra de títulos do governo de 9 trilhões de ienes para 7,5 trilhões de ienes no segundo trimestre de 2025 estimulou uma leve valorização do iene, com a taxa de câmbio JPY/THB subindo de 0,2130 para 0,2176.

Ao mesmo tempo, o baht tailandês conseguiu manter sua estabilidade, apoiado pelo setor de turismo em recuperação, pelo comércio transfronteiriço regional claro e pela capacidade de atrair investimentos estrangeiros devido às taxas de juros reais ainda favoráveis.

Projeções para o final de 2025

Se o Banco do Japão sair completamente do YCC e a inflação permanecer elevada, há uma possibilidade de o iene tentar se recuperar para níveis entre 0,2250 e 0,2300 até o final de 2025.

No entanto, sem medidas confiáveis, a desvalorização do iene pode continuar até atingir novos mínimos históricos. Os investidores devem acompanhar de perto os sinais de política do Japão.

Avaliação da tendência do iene japonês em 2026

Analisando o gráfico de longo prazo, a taxa de câmbio JPY/THB mostra uma tendência de baixa contínua desde o pico de 2012, com pontos altos e baixos cada vez menores.

Após cair abaixo de 0,2400 em 2023, o par tentou se recuperar, mas não conseguiu manter esse momentum.

Nos anos de 2024-2025, a maioria das movimentações mostra uma ausência de tendência clara, oscilando entre 0,2150 e 0,2250, indicando uma fase de consolidação em níveis de suporte históricos.

Cenários para 2026

Cenário positivo: Se o suporte atual de 0,2150 se mantiver e os fatores econômicos globais forem favoráveis, o iene pode se valorizar lentamente até atingir níveis entre 0,2300 e 0,2400 em 2026.

Cenário negativo: Se o nível de 0,2150 não for sustentado, o iene pode testar novos mínimos abaixo de 0,2100, especialmente se o Japão continuar com políticas de estímulo, enquanto a Tailândia se beneficiará de crescimento forte e entrada de capital estrangeiro.

Principais fatores a monitorar em 2026

Diferença nas taxas de juros e pressão inflacionária

À medida que a pressão inflacionária global se equilibrar, os principais bancos centrais devem adotar políticas de afrouxamento mais neutras. Se o FED continuar a reduzir as taxas de juros, enquanto o Japão gradualmente endurece ou normaliza sua política, essa diferença pode fortalecer o iene.

Por outro lado, se o Banco do Japão retardar o aumento das taxas de juros, a tendência de desvalorização do iene pode persistir.

Direção da política monetária do Japão

O Banco do Japão sinalizou possibilidades de sair de uma era de estímulos excessivos, como eliminar taxas de juros negativas ou cancelar o YCC, o que pode levar a uma valorização significativa do iene.

No entanto, o timing e a execução cautelosa e gradual podem limitar uma valorização expressiva do iene, especialmente em relação a moedas como o baht tailandês.

Dinâmica de fluxo de capital e tensões geopolíticas

Investidores institucionais japoneses podem repatriar mais fundos em 2026, diante de incertezas em mercados emergentes e eleições globais. Essa saída de capital costuma fortalecer o iene.

Além disso, tensões geopolíticas na Ásia podem aumentar a demanda pelo iene como ativo seguro regional, influenciando as taxas de câmbio regionais, como JPY/THB.

Análise técnica de curto prazo de JPY/THB

O gráfico horário do iene japonês contra o baht tailandês mostra sinais iniciais de venda. Apesar de indicadores técnicos indicarem pressão de venda, as médias móveis permanecem neutras.

Dos 13 principais indicadores analisados, 7 sinalizam “venda”, apenas 1 sinaliza “compra” e 5 permanecem neutros. As médias móveis estão distribuídas de forma equilibrada, com 6 sinais de “compra” e 6 de “venda”, indicando ausência de tendência clara no curto prazo.

A tendência de indicadores técnicos em baixa sugere pressão de venda, com o cenário atual apresentando uma leve força de baixa no curto prazo.

Os traders devem estar atentos: embora muitos sinais indiquem venda, o nível de suporte de longo prazo pode indicar uma reversão se o ambiente de mercado mudar.

Resumo

A tendência do iene japonês é um fator principal que os investidores internacionais não devem ignorar, pois influencia a direção de outros ativos globais, incluindo o dólar americano, os rendimentos de títulos globais e o mercado de ações japonês.

Em 2025, espera-se que seja um ponto de inflexão na política monetária do Banco do Japão, que será um fator-chave para o movimento do iene. Essa é uma oportunidade importante para traders e investidores observarem e planejarem suas estratégias de investimento.