Ouro através de fundos de investimento: Guia para escolher ativos seguros de forma inteligente

Quando a economia global é volátil e o valor do baht muda, muitos investidores voltam a procurar Fundos de Ouro novamente. O ouro é um ativo em que estrangeiros e tailandeses confiam há muito tempo, usado como uma ferramenta de preservação de valor (Store of Value). E se estiver interessado em investir em ouro, mas não quer comprar barras para guardar em casa, os fundos de ouro são uma opção mais conveniente e segura.

O que são realmente os fundos de ouro

Vamos entender de forma simples: fundos são a união de dinheiro de muitos investidores numa única entidade, e uma empresa de valores mobiliários (bbl.), especializada, usa esse dinheiro para investir de acordo com um plano definido, seja em ações, títulos, petróleo ou, neste caso, ouro.

Os fundos de ouro mais comuns no mercado tailandês são classificados como Passive Fund, ou seja, seguem o preço do ouro no mercado mundial, sem um gestor tentando diferenciá-los. Esses fundos geralmente referenciam o preço do SPDR Gold Trust, que é um grande fundo ETF investido em ouro físico. Alguns fundos investem diretamente em ouro físico no exterior, devendo ter padrão internacional de pureza (não inferior a 99,5%).

Como escolher o fundo de ouro que se adapta a você

Neste ponto, muitas pessoas cometem erros, pensando que todos os fundos de ouro são iguais, mas há detalhes importantes que diferenciam:

###Primeiro: política de proteção contra risco cambial (Hedge vs Unhedge)

Este é um equívoco comum. O ouro é negociado no mercado mundial em dólares, mas nosso retorno é em baht, portanto, a taxa de câmbio influencia de uma camada adicional.

Exemplo simples: se o baht se desvalorizar, o valor do fundo de ouro em baht também sobe (porque o dólar fica mais caro), enquanto o preço do ouro no mercado mundial pode não se mover. Isso representa um lucro extra para quem possui fundos Unhedge.

Por outro lado, fundos com Hedge (como SCBGOLDH, K-GOLD-A(A)) oferecem proteção contra a volatilidade do dólar por meio de contratos futuros, fazendo com que o retorno siga 100% o preço do ouro mundial, mas perdem a oportunidade de ganhos com a depreciação do baht.

Escolha Unhedge se: você acredita que o baht continuará a se desvalorizar ou consegue tolerar incertezas.

Escolha Hedge se: deseja um retorno mais previsível e tranquilo, sem se preocupar com a moeda.

###Segundo: política de dividendos

Alguns fundos (como K-GOLD-A(D), SCBGOLDH) pagam dividendos de 2 a 4 vezes por ano, o que significa que os lucros não ficam totalmente reinvestidos, sendo pagos aos cotistas. Esses valores não são reinvestidos, o que pode diminuir um pouco o retorno acumulado a longo prazo.

Por outro lado, se você prefere receber dinheiro em parcelas, dividendos podem ser uma vantagem.

###Terceiro: mercado de negociação e liquidez

TMBGOLD é negociado em Nova York, com maior liquidez, mas o preço é divulgado com atraso de (T+1).

TMBGOLDS, SCBGOLD são negociados em Cingapura, com liquidez um pouco menor.

Essa diferença não afeta o retorno básico, mas influencia na velocidade e nas taxas de corretagem. Para investidores de longo prazo, isso geralmente não é importante.

Comparação dos fundos de ouro mais populares na Tailândia

Investir em fundos de ouro vs negociar contratos de ouro (CFD)

Ambas as formas diferem em:

Fundos de ouro são indicados para:

• Investidores de médio a longo prazo (de vários meses ou mais)
• Quem não tem tempo para acompanhar os preços diariamente
• Quem quer que um especialista gerencie
• Investimento único e esperar

Limitação: negociação uma vez por dia ao preço NAV do final do dia, sem aproveitar a volatilidade intra-dia.

CFD de ouro é indicado para:

• Traders de curto prazo (day trading)
• Quem quer aproveitar cada movimento de preço
• Quem busca lucros com a volatilidade diária
• Quem tem tempo para acompanhar o mercado de perto

Vantagem: negociação em tempo real ao preço do ouro mundial, com alavancagem (se desejar), podendo comprar e vender rapidamente.

Resumo: qual você deve escolher

Se for sua primeira decisão, pergunte a si mesmo três perguntas:

1. Por quanto tempo pretende manter? - Mais de 1 ano, vá de fundos. Menos, considere CFD.
2. Quer receber dividendos em dinheiro? - Sim = escolha K-GOLD-A(D) ou SCBGOLDH / Não = escolha Unhedge ou Hedge, de acordo com sua preferência pelo câmbio.
3. Preocupa-se com o valor do câmbio? - Preocupa-se = Hedge / Não se preocupa ou acredita que o baht vai se desvalorizar = Unhedge.

Fundos de ouro são uma forma segura, conveniente e inteligente de investir, sem complicações, fácil de gerenciar. Para a maioria dos investidores, atendem bem às suas necessidades.