O mercado de baixa do Bitcoin em relação ao ouro está ganhando ritmo: o que diz a história

O posicionamento do Bitcoin em condições de mercado em baixa em comparação com o ouro atinge níveis críticos que não eram observados há vários anos. O índice BTC para ouro caiu cerca de 55% desde dezembro de 2024, quando atingiu um pico de aproximadamente 40,9, e atualmente é negociado em torno de 18,46. Essa fraqueza questiona a narrativa de longa data de que o Bitcoin é o “ouro digital”.

Atraso de cinco anos: o ouro supera o ativo digital

Enquanto o ouro demonstra um crescimento sustentado, aproximando-se de novos máximos históricos perto de $4.900 por onça e aumentando cerca de 12% desde o início do ano, o Bitcoin mostra uma dinâmica oposta. Em 29 de janeiro de 2026, o preço do BTC é de $88.31K, com uma queda anual de 12,90%, evidenciando um contraste marcante entre os dois ativos.

Ao longo de cinco anos, a divergência de desempenho torna-se ainda mais evidente. O ouro cresceu aproximadamente 160%, enquanto o Bitcoin aumentou cerca de 150%, desafiando a crença comum na superioridade dos ativos digitais. Essa divergência indica uma redefinição fundamental de como os investidores avaliam os tradicionais e os ativos digitais de reserva de valor.

Nível técnico: a média móvel de 200 semanas sob pressão

O índice BTC para ouro está significativamente abaixo de sua média móvel de 200 semanas (WMA) em cerca de 17%. O nível atual da WMA está em torno de 21,90, enquanto o índice atual é de 18,46, demonstrando uma fraqueza excessiva em intervalos de tempo de longo prazo, que abrangem quase quatro anos de dados de preços.

Essa fraqueza técnica é especialmente relevante, pois a média móvel de 200 semanas tradicionalmente serve como um indicador de tendência de longo prazo. Uma queda de 17% abaixo desse nível sinaliza uma avaliação excessiva da relação entre os dois ativos e uma possível continuação da tendência de baixa para o Bitcoin em relação ao ouro.

Precedentes históricos: mercados em baixa de 2022 e 2018

A história oferece lições preocupantes para investidores que acompanham o mercado em baixa atual. Durante a crise de 2022, o índice BTC para ouro caiu mais de 30% abaixo da WMA de 200 semanas, permanecendo nessa faixa por mais de um ano. Ainda mais dramático foi uma queda de 77% em 2022 e de 84% no ciclo de 2017-2018.

A fraqueza atual, iniciada em novembro de 2024, reproduz a trajetória de ciclos anteriores de mercado em baixa. Se a história se repetir, o índice pode permanecer significativamente abaixo da média móvel de 200 semanas até o final de 2026, sugerindo um período prolongado de fraqueza do Bitcoin em relação ao ouro.

Explicação da média móvel de 200 semanas

A média móvel de 200 semanas é calculada com base em dados de preços de um período superior a três anos e meio. Este é um indicador técnico de longo prazo que ajuda os investidores a distinguir tendências principais de oscilações de curto prazo. Quando a relação cai significativamente abaixo desse nível, como ocorre atualmente, indica uma mudança séria na estrutura do mercado.

Outros movimentos no mercado: investimentos em inteligência artificial aceleram

Além das dificuldades no mercado de criptomoedas, os gigantes tecnológicos continuam acelerando seus investimentos no desenvolvimento de inteligência artificial. Os resultados financeiros do quarto trimestre da Microsoft (MSFT) e da Meta (META) não mostraram desaceleração nos gastos relacionados à IA. A Microsoft destacou que a inteligência artificial agora é uma das principais áreas de seu negócio, indicando perspectivas de crescimento a longo prazo. A Meta, por sua vez, prevê um aumento acentuado nos investimentos de capital em 2026 para financiar seus laboratórios Meta Super Intelligence e suas operações principais.