Grande subida coletiva! As notícias favoráveis de grande impacto do exterior desencadearam completamente o setor de carvão!

O setor do carvão explodiu!

No dia 4 de fevereiro, as ações de carvão tiveram uma explosão, com Yanzhou Energy, China Coal Energy, Shaanxi Black Cat, Meijin Energy, JinKong Coal, Yunmei Energy a atingirem o limite máximo de subida, enquanto Lu’an Environmental Energy, Shanxi Coking, Baotailong, Shanxi International, Jinjie Energy, Dayou Energy e outros subiram significativamente. O ETF de carvão subiu mais de 7% numa só altura, liderando o índice de dividendos com uma subida superior a 2%. Então, o que exatamente aconteceu?

Na vertente das notícias, pode estar relacionado com uma informação da Indonésia. Segundo relatos da mídia, o governo indonésio propôs um plano de redução de produção em grande escala, tendo os mineradores do país suspendido as exportações de carvão à vista. Dados indicam que a China é o maior importador da Indonésia (com 242 milhões de toneladas em 2024, representando 42,73% do seu volume de exportação), e a suspensão das exportações afetará 5,3% do fornecimento de carvão de energia na China, agravando a pressão sobre os stocks das centrais elétricas na costa sudeste. Ao mesmo tempo, há também notícias de aumento dos preços do carvão no mercado interno.

Boas notícias para o carvão

De acordo com relatos, um funcionário do setor mineiro indonésio afirmou na terça-feira que, devido ao plano de redução de produção proposto pelo governo, os mineradores do país suspenderam as exportações de carvão à vista. No mês passado, a Indonésia reduziu as quotas de produção atribuídas aos principais mineradores em 40% a 70% em relação aos níveis de 2025, como parte do plano de estímulo aos preços do carvão.

Na declaração de sábado passado (1 de fevereiro), a Associação de Carvão da Indonésia afirmou que as quotas de produção aprovadas no plano de trabalho anual estão muito abaixo dos volumes do ano passado. Algumas mineradoras podem ser forçadas a parar a produção se a redução atingir níveis abaixo do que é necessário para manter a operação. Como maior exportador mundial de carvão, a Indonésia anunciou anteriormente um plano para reduzir a produção anual de carvão para cerca de 600 milhões de toneladas, a fim de sustentar os preços do carvão.

Além disso, o país também planeja cobrar uma taxa adicional de exportação de carvão, o que poderá enfraquecer ainda mais a rentabilidade do setor. A associação pediu ao governo que reavalie o plano de redução de quotas e considere a viabilidade operacional real das minas, alertando que tal medida pode levar a despedimentos em massa e incumprimentos de empréstimos por parte das mineradoras.

Como maior exportador mundial de carvão de energia (representando mais de 25% do comércio global), a suspensão das exportações pela Indonésia restringirá o fornecimento e elevará os preços internacionais do carvão. Analistas acreditam que os compradores poderão recorrer à Rússia, Austrália e outros países, mas a curto prazo será difícil compensar a lacuna. A China é o maior importador da Indonésia (com 242 milhões de toneladas em 2024, representando 42,73% do seu volume de exportação), e a suspensão das exportações afetará 5,3% do fornecimento de carvão de energia na China.

Além disso, na plataforma de interação com investidores da empresa de energia pública Jiantou Energy, também foi possível ver uma notícia sobre o aumento dos preços do carvão. Em 2 de fevereiro, a Jiantou Energy respondeu a uma pergunta de investidores na plataforma, afirmando que a principal razão para a queda do lucro líquido no quarto trimestre foi o aumento contínuo dos preços do mercado de carvão desde o final do terceiro trimestre de 2025, levando ao aumento dos custos de combustível da empresa.

A Indonésia torna-se a maior variável no mercado de commodities

Nos últimos seis meses, a direção das políticas indica que a Indonésia parece ter-se tornado a maior variável na oferta do mercado de commodities.

Em meados de dezembro do ano passado, o ministro de Energia e Recursos Minerais da Indonésia, Bahlil Lahadalia, prometeu reduzir a produção, o que provocou uma recuperação nos preços do níquel. Um funcionário do Ministério de Energia da Indonésia confirmou em 14 de janeiro que a quantidade de licenças de mineração anuais do país será reduzida de 379 milhões de toneladas úmidas em 2025 para entre 250 e 260 milhões de toneladas úmidas este ano.

À medida que o evento se desenrola, o Goldman Sachs e o Macquarie ajustaram as suas previsões para o preço médio do níquel em 2026 nesta terça-feira, alegando que, após a Indonésia sinalizar restrições na produção, a oferta de minério deverá ficar mais apertada.

O Goldman Sachs elevou a previsão do preço do níquel em 2026 de 14.800 dólares por tonelada para 17.200 dólares. A instituição afirmou que, com a oferta de minério a ficar mais restrita, o mercado será sustentado, e que os preços podem atingir cerca de 18.700 dólares por tonelada até ao segundo trimestre de 2026.

O Macquarie aumentou a previsão do preço médio do níquel na LME para 2026 de 15.000 dólares por tonelada para 17.750 dólares. O relatório do Macquarie indica que o impacto líquido da política de restrição de oferta da Indonésia ajustou a previsão de equilíbrio do mercado de níquel global de um excesso de 25 mil toneladas para um excesso de 9 mil toneladas.