Novo Acordo de P&D da Lam com a CEA-Leti e Aumento de Dividendos Podem Ser Um Marco Para a Lam Research (LRCX)

Simply Wall St

Sábado, 14 de fevereiro de 2026 às 16:09 GMT+9 3 min de leitura

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No início de fevereiro de 2026, o conselho da Lam Research declarou um dividendo trimestral de US$0,26 por ação e anunciou mudanças na liderança do conselho e executiva, além de estabelecer uma nova parceria de P&D de vários anos com a CEA-Leti para trabalhar em tecnologias de semicondutores especiais que abrangem MEMS, imagem 3D, sensores, RF, fotônica e óptica quântica.

Juntos, esses movimentos sinalizam a intenção da Lam de combinar retornos contínuos de caixa aos acionistas com uma colaboração tecnológica mais profunda em áreas cada vez mais ligadas à IA e à demanda por computação de alto desempenho.

A seguir, analisaremos como a expansão da colaboração da Lam com a CEA-Leti em P&D de semicondutores especiais pode influenciar sua narrativa de investimento focada em IA.

A IA está prestes a transformar os cuidados de saúde. Essas 25 ações estão trabalhando em tudo, desde diagnósticos precoces até descoberta de medicamentos. A melhor parte - todas têm valor de mercado abaixo de US$10 bilhões - ainda há tempo para entrar cedo.

Recapitulação da Narrativa de Investimento da Lam Research

Para investir na Lam Research, é preciso acreditar que a complexidade dos chips impulsionada por IA continua atraindo mais gastos para as ferramentas de gravação e deposição da Lam, enquanto as oscilações cíclicas de WFE e a exposição à China permanecem os principais fatores de variação de curto prazo. A última declaração de dividendos e as atualizações de liderança/P&D não alteram materialmente essa tese central, mas podem influenciar a resiliência da Lam caso memórias ou pedidos da China enfraqueçam na próxima desaceleração.

A nova colaboração de vários anos com a CEA-Leti é a mais próxima dessa história catalisadora, pois foca em dispositivos especiais como RF, fotônica e óptica quântica, cada vez mais ligados a casos de uso de IA e computação de alto desempenho. Se esses programas resultarem em ferramentas que os clientes adotem em larga escala, podem aprofundar o papel da Lam na fabricação de chips de próxima geração e compensar parcialmente os riscos ligados à concentração de clientes e à ciclicidade do WFE.

Mesmo com esses pontos positivos, os investidores ainda precisam pensar cuidadosamente na forte dependência da Lam de um pequeno grupo de grandes fabricantes de chips e no que pode acontecer se algum deles…

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A narrativa da Lam Research projeta uma receita de US$23,6 bilhões e um lucro de US$6,7 bilhões até 2028. Isso exige um crescimento anual de receita de 8,5% e um aumento de aproximadamente US$1,3 bilhão no lucro, partindo de US$5,4 bilhões atualmente.

Descubra como as previsões da Lam Research resultam em um valor justo de US$204,03, uma queda de 13% em relação ao preço atual.

Explorando Outras Perspectivas

Gráfico de Preço das Ações LRCX em 1 Ano

Alguns dos analistas mais otimistas já esperavam que a Lam atingisse cerca de US$25,7 bilhões em receita e US$7,9 bilhões em lucro até 2028, portanto, você deve tratar o novo trabalho com a CEA-Leti como mais um dado que pode apoiar ou desafiar essa visão mais otimista em comparação com o consenso mais cauteloso.

Continuação da História

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Este artigo do Simply Wall St é de caráter geral. Fornecemos comentários baseados em dados históricos e previsões de analistas usando apenas uma metodologia imparcial, e nossos artigos não pretendem ser aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação de compra ou venda de qualquer ação, nem leva em conta seus objetivos ou sua situação financeira. Nosso objetivo é oferecer análises de longo prazo baseadas em dados fundamentais. Note que nossa análise pode não considerar os anúncios mais recentes sensíveis ao preço ou materiais qualitativos. O Simply Wall St não possui posições em nenhuma das ações mencionadas.

As empresas discutidas neste artigo incluem LRCX.

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