“AI loucura” sob correnteza? O rei de Wall Street: o ambiente atual lembra-me a véspera da crise de 08!

Conhecido como o “Rei de Wall Street”, o maior banco comercial dos Estados Unidos, JPMorgan Chase, cujo CEO é Jamie Dimon, afirmou na segunda-feira que está preocupado com a economia dos EUA, destacando que os preços elevados dos ativos e a forte concorrência no setor bancário o fazem lembrar os anos que antecederam a crise de 2008.

Embora muitos economistas elogiando as políticas de redução de impostos e desregulamentação do governo Trump acreditam que elas impulsionarão o crescimento econômico este ano, Dimon afirmou na conferência anual de investidores que sua tendência é considerar quais problemas podem surgir quando as expectativas estiverem altas.

“Eu pessoalmente acho que as pessoas começaram a acreditar que tudo isso é real — que esses preços elevados de ativos e o volume de negociações são de fato reais, e que não enfrentaremos problemas”, disse ele.

Dimon também afirmou que os ciclos econômicos inevitavelmente mudam, levando a ondas de inadimplência dos tomadores de empréstimos, o que afetará amplamente as instituições de crédito e, muitas vezes, impactará setores inesperados.

“Um ciclo certamente chegará… Não sei quais fatores irão desencadear esse ciclo. Estou muito preocupado com isso”, disse Dimon. “Preços elevados de ativos não me tranquilizam. Na verdade, acho que isso aumenta o risco.”

Apesar de as preocupações recentes de que modelos de inteligência artificial da Anthropic e da OpenAI possam revolucionar várias indústrias (especialmente empresas de software) terem causado turbulência no mercado, o índice S&P 500 ainda está longe de seu nível máximo histórico.

Ao mesmo tempo, preocupações relacionadas a empréstimos de empresas de inteligência artificial, juntamente com a recente decisão da gestora de ativos americana Blue Owl de vender ativos para atender às demandas de investidores ansiosos por sair de seus fundos, prejudicaram as instituições de crédito privado, gerando pânico no mercado.

Esse evento levou à queda das ações de grandes gestoras de ativos alternativos, como Apollo, KKR e Blackstone, levando alguns analistas a questionar se uma recessão mais ampla no mercado de crédito já teria começado.

“Os ciclos de crédito sempre têm surpresas”, disse Dimon. “Normalmente, os setores mais afetados são os mais inesperados. Em 2008 e 2009, você não esperaria que empresas de utilidades e telecomunicações fossem impactadas, e desta vez, com o avanço da inteligência artificial, o setor de software pode ser o primeiro a sofrer.”

Dimon também afirmou que concorda com os comentários feitos por seus subordinados anteriormente sobre crédito privado durante eventos com investidores. Troy Rohrbaugh, co-diretor do banco de negócios e investimentos, disse que acredita que os problemas de crédito provavelmente não ficarão restritos às instituições de crédito privado, mas se espalharão “de forma mais ampla”.

Rohrbaugh afirmou: “Parece que essa situação está ocorrendo em poucos lugares atualmente, mas isso pode mudar facilmente, e estamos preparados para isso.”

Por fim, em relação às atuais circunstâncias, Dimon alertou que o ambiente atual é semelhante aos três anos anteriores à crise financeira de 2008, pois ‘todo mundo está ganhando muito dinheiro, usando alavancagem, e tudo é possível’.

Ele destacou que algumas instituições financeiras estão atualmente fazendo “coisas tolas” na busca por receitas de juros (obtidas por meio de empréstimos e investimentos).