Não pode permitir-se não saber mais sobre este gigante invisível de ações de IA

A inteligência artificial é um fenómeno global, mas muitos investidores dos EUA concentram a sua atenção exclusivamente nas empresas dentro do seu país. Isso é compreensível, dado que muitas das maiores empresas de tecnologia do mundo têm sede nos EUA. Mesmo apenas investir num simples fundo de índice do mercado de ações dos EUA oferece uma exposição ampla a muitos dos principais visionários em IA.

No entanto, como a IA avança globalmente, os investidores inteligentes não podem ser provinciais nos seus investimentos. Frequentemente, algumas das melhores oportunidades de investimento surgem no estrangeiro precisamente porque muitos investidores dos EUA optam por olhar para o lado oposto. A longa história de sucesso que a Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM 0,42%) tem desfrutado é um testemunho de como a economia global acelerou a inovação tecnológica, e a Taiwan Semi já é uma peça essencial do puzzle para o crescimento da IA. Nesta análise de um mês sobre algumas das maiores empresas do mundo para o Voyager Portfolio, é adequado incluir a Taiwan Semi, especialmente porque poucas pessoas sabem como a empresa começou e como ascendeu à proeminência.

Fonte da imagem: Getty Images.

Morris Chang e a fundação da Taiwan Semiconductor

A história formal da Taiwan Semi remonta aos anos 1980, mas para entender realmente como a empresa surgiu, é preciso voltar muito mais atrás. Morris Chang foi um engenheiro elétrico taiwanês que desempenhou um papel fundamental no desenvolvimento de semicondutores nas décadas de 1950 e 1960. Começou a trabalhar na Texas Instruments (TXN +0,79%) em 1958 e teve uma carreira de 25 anos lá, chegando a ser o principal executivo das operações globais de semicondutores da TI. Quando a TI começou a pivotar para eletrónica de consumo, Chang decidiu sair.

Isso preparou o terreno para que Chang atendesse a um apelo do seu país de origem. Sob pressão da China continental, Taiwan enfrentou desafios macroeconómicos e geopolíticos nas décadas de 1970 e 1980. Para encontrar um caminho sustentável para o desenvolvimento económico, o governo taiwanês identificou a fabricação de semicondutores como uma indústria potencialmente lucrativa. Taiwan procurou a ajuda de Chang para liderar um instituto sem fins lucrativos cujo objetivo era transformar os semicondutores numa oportunidade de negócio viável na ilha.

Em 1987, a Taiwan Semi foi oficialmente criada. O fundo soberano de Taiwan investiu uma quantia significativa de capital em troca de uma participação de 48%, enquanto a empresa de eletrónica baseada na Holanda, Philips (PHG 0,45%), forneceu tecnologia de produção e licenças de propriedade intelectual proprietária, recebendo cerca de 28% da empresa. Investidores privados de Taiwan forneceram grande parte do capital inicial.

Como a Taiwan Semi reinventou a fabricação de chips

Antes da Taiwan Semi, a maioria das empresas na indústria tecnológica era verticalmente integrada, contendo as suas equipas de design de chips sob o mesmo grupo empresarial que as suas instalações de produção de chips. No entanto, Chang acreditava que seria mais eficiente criar um negócio baseado em foundries capaz de produzir chips desenhados por muitos clientes diferentes. Porque uma foundry pura poderia adquirir os equipamentos mais avançados necessários para atender às necessidades de toda a comunidade de clientes de design de semicondutores, a Taiwan Semi teria uma vantagem competitiva sobre operações menores internas.

Expandir

NYSE: TSM

Taiwan Semiconductor Manufacturing

Mudança de hoje

(-0,42%) $-1,55

Preço atual

$368,99

Dados principais

Capitalização de mercado

$1,9T

Variação do dia

$366,48 - $373,36

Variação em 52 semanas

$134,25 - $380,00

Volume

334K

Volume médio

13M

Margem bruta

59,02%

Rendimento de dividendos

0,83%

O impacto do sucesso da Taiwan Semi na indústria de chips foi enorme. Libertadas da necessidade de fabricar os seus próprios chips, as empresas começaram a especializar-se exclusivamente no design de chips. À medida que essas empresas de design prosperaram, as foundries que as serviam partilharam do seu sucesso, e a Taiwan Semi foi uma das maiores.

A ascensão da Taiwan Semi para a fortuna

Hoje, a Taiwan Semi é um parceiro importante de algumas das maiores empresas de tecnologia do mundo. Tornou-se também extremamente lucrativa, tornando as ações da Taiwan Semi um investimento atrativo. No segundo artigo desta série de três sobre a Taiwan Semi, verá mais detalhes sobre como tendências favoráveis a longo prazo, como a transformação digital, a computação em nuvem e a inteligência artificial, têm promovido o sucesso financeiro da empresa taiwanesa de foundry.