Por que as ações da Tesla podem duplicar-se à medida que o Optimus alcança a proficiência ao nível humano este ano

Ao longo da revolução da inteligência artificial (IA), as ações da Tesla (TSLA 3,02%) têm experimentado vários picos e vales pronunciados. Seja pela incursão de Elon Musk na política, por um negócio de veículos elétricos (VE) em declínio ou por atrasos contínuos no aguardado serviço de robotáxi da empresa, a Tesla nunca é aborrecida.

No entanto, as ações têm sido resilientes, e a recente movimentação de preços sugere que os investidores estão, em geral, otimistas. Um dos maiores catalisadores que alimentam o entusiasmo pela Tesla é o robô humanoide da empresa, Optimus.

Vamos analisar como a Tesla planeja escalar o negócio do Optimus e avaliar como a robótica pode se tornar a chave para um perfil de lucros compostos a longo prazo.

Fonte da imagem: Tesla.

Tesla troca carros por robôs

No final de janeiro, a Tesla divulgou os resultados do quarto trimestre e do ano completo de 2025. Musk informou aos investidores que a empresa planeja redirecionar parte de sua capacidade de produção em Fremont, Califórnia, para reduzir a produção dos veículos Model S e X.

À medida que a produção desses modelos de VE chega ao fim, a Tesla irá transformar parte de Fremont em um espaço focado no Optimus, em vez do Model S e X.

Expandir

NASDAQ: TSLA

Tesla

Variação de hoje

(-3,02%) $-12,42

Preço atual

$399,40

Dados principais

Valor de mercado

$1,5 trilhões

Variação do dia

$394,05 - $407,70

Variação em 52 semanas

$214,25 - $498,83

Volume

3,7 milhões

Média de volume

67 milhões

Margem bruta

18,03%

Compreendendo o modelo de robótica de alta margem

Você pode não pensar que a robótica oferece margens de lucro robustas, dado que esses dispositivos exigem investimentos substanciais em pesquisa e desenvolvimento (P&D) e despesas de capital (capex).

Uma maneira pela qual a Tesla construiu um negócio lucrativo foi integrando serviços de alta margem em seus produtos de hardware principais. Pegue o negócio de VE. De modo geral, comprar um carro é uma compra única — ou, pelo menos, uma compra não recorrente.

O negócio de veículos da Tesla é complementado por uma plataforma de serviços que apresenta a tecnologia de condução autônoma da empresa. Em outras palavras, se você deseja acesso ao software Full Self-Driving (FSD) da Tesla, precisa assinar uma assinatura. Envolver um serviço de software de alta margem e receita recorrente em torno do negócio de VE, que é intensivo em capital, ajudou a Tesla a gerar margens brutas saudáveis e fluxo de caixa livre.

A Tesla provavelmente usará uma estratégia semelhante com o Optimus. Além da venda única do hardware do robô, os clientes pagarão uma assinatura que permite ao Optimus funcionar, aprender novas tarefas e melhorar sua destreza ao longo do tempo.

O potencial financeiro do Tesla Optimus

Robôs humanoides têm o potencial de agregar trilhões de dólares em valor econômico, entregando níveis de eficiência sem precedentes à força de trabalho. Mas a Tesla está longe de ser a única empresa explorando humanoides.

Além disso, Musk indicou que a produção inicial do Optimus Gen 3 provavelmente começará apenas no final deste ano. Tudo isso significa que o Optimus não impactará significativamente o perfil financeiro da Tesla por vários anos.

TSLA EPS Diluted (TTM) dados por YCharts

Aqui é onde as coisas ficam interessantes: as previsões de Wall Street indicam que os lucros da Tesla voltarão a crescer neste ano. Até 2028, espera-se que os lucros por ação da empresa dobrem. Pode parecer pouco, mas a diferença entre o EPS dos últimos 12 meses da Tesla e os lucros esperados para 2028 implica um crescimento significativo à frente.

Essa lucratividade não será impulsionada apenas por mais vendas de VE. Pelo contrário, parece que a Wall Street espera que a Tesla execute com sucesso sua visão de IA e comece a escalar o Optimus de forma relevante nos próximos anos.

Se a Tesla atender ou superar essas expectativas, as ações poderão dobrar à medida que o crescimento dos lucros se compõe, graças ao domínio da empresa no campo da IA física.